Новый всплеск активности Трампа подрывает оптимизм инвесторов

В пятницу, 11 июля, фондовые рынки движутся разнонаправленно, но красного цвета становится все больше. Президент США Дональд Трамп снова активизировал свою тарифную политику, объявив о ведении с 1 августа 50%-ной пошлины на импорт меди и 50%-ной пошлины на импорт товаров из Бразилии. Позднее в четверг после закрытия рынка он заявил, что с 1 августа введет 35%-ную пошлину на канадский импорт, предупредив, что она может вырасти еще больше, если Канада примет ответные меры. Также он сообщил о планах введения всеобъемлющих пошлин в размере от 15% до 20% для большинства других торговых партнеров.

Между тем, число первичных заявок на пособие по безработице в США сократилось на 5 тыс. по сравнению с предыдущей неделей, достигнув 227 тыс. в первой декаде июля, что ниже рыночных ожиданий роста на 2 тыс. до 235 тыс. Это четвёртое подряд снижение числа первичных заявок до самого низкого уровня за семь недель, что подтверждает мнение о том, что рынок труда США остаётся относительно устойчивым к высоким процентным ставкам и экономической неопределённости. Тем не менее, число повторных заявок на пособие по безработице выросло на 10 тыс. до 1965 тыс., достигнув максимума с 2021 года, что подтверждает опасения по поводу замедления темпов найма.

Американские инвесторы вчера практически не обратили внимания на последние угрозы президента Трампа о тарифах и сосредоточились на сильных корпоративных результатах и рекордных прибылях. Торги в США в четверг завершились умеренным ростом главных фондовых индексов. S&P 500 и Nasdaq снова обновили исторические максимумы, а DJIA вновь вплотную приблизился к этому.

Худшую динамику в составе индекса S&P 500 показали акации Axon Enterprise (-9,04%), PTC (-7,55%), Fortinet (-6,92%) и Autodesk (-6,89%). В лидерах роста оказались акции авиаперевозчиков после того, как Delta Air Lines (+11,99%) представила сильный отчет за второй квартал и улучшила прогноз до конца года. Чистая прибыль одной из крупнейших в США авиакомпаний выросла г/г в 1,63 раза и составила $2,13 млрд, или $3,27 в расчете на акцию. Вместе с бумагами Delta Air Lines поднялись иакции United Airlines Holdings (+13,05%), American Airlines (+12,94%) и Southwest Airlines (+8,14%).

Акции Tesla поднялись на 4,73% на новостях о расширении роботакси и предстоящем внедрении чат-бота Grok от xAI в свои автомобили. Акции NVIDIA прибавили еще 0,75%, обновив максимум и подняв капитализацию компании выше рекордных $4 трлн. Акции Apple, которые включены в состав стратегии «US. Сбалансированная», повысились в цене на 0,60%.

Однако сегодня настроения меняются. По состоянию на 11:00 МСК фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,5%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США растет на 2,5 б.п. до уровня 4,382%. Фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в сентябре поднимается на 0,38% до $68,90 за баррель. Августовский фьючерс на золото повышается на 0,80% до $3352,17 за унцию.

На рынках Азиатско-Тихоокеанского региона отсутствует единая динамика. Австралийский ASX понизился на 0,14%. Индийский Nifty 50 опускается на 0,79%. Южнокорейский KOSPI отступил на 0,23%. Японский Nikkei 225 снизился на 0,30%. Гонконгский Hang Seng повысился на 0,61%. Сводный китайский фондовый индекс CSI 300 прибавил 0,12%.

На торгах в Гонконге лучшую динамику показали акции SenseTime (+6,67%), NIO (+5,98%), Hua Hong Semiconductor (+4,12%) и ASMPT (+2,72%). Хуже рынка завершили торги Kuaishou Technology (−2,02%), BYD Electronic (−1,62%), Tencent Music Entertainment (−1,25%) и Kingsoft (−1,21%).

Европейские индексы в начале торгов преимущественно снижаются. Сводный континентальный индекс STOXX Europe 600 теряет около 0,5%. Возобновившаяся торговая напряженность подрывает оптимизм европейских инвесторов. Ожидается, что ЕС получит официальное уведомление от Трампа о применяемых ставках пошлин в ближайшее время, вероятно, уже сегодня.

Среди лидеров снижения в начале дня оказались акции норвежкой DNB (-7,87%), британской SSP (-6,49%), итальянской Moncler (-2,89%) и французской Atos (-2,79%). Среди растущих бумаг – акции норвежских компаний Gjensidige Forsikring (+5,42%) и Storebrandт (+3,50%), а также британских Bank Ireland (+2,40%) и BP (+2,35%).

Между тем, ВВП Великобритании неожиданно сократился второй месяц подряд. Британская экономика в мае снизилась на 0,1% в месячном исчислении после падения на 0,3% в апреле и по сравнению с прогнозируемым ростом на 0,1%, что создает риск сокращения экономики во втором квартале. Выпуск продукции упал на 0,9%, продолжив снижение на 0,6% в предыдущем месяце, в основном за счет падения на 1% в обрабатывающей промышленности.

В России по состоянию на 11:40 МСК индексы МосБиржи и РТС опускаются на 1,65%. В минусе оказались почти все компоненты индексов. Рынок возобновил снижение на фоне ухудшения геополитической обстановки. Накануне вечером президент США Дональд Трамп сообщил, что в понедельник, 14 июля, выступит с «важным заявлением по поводу России». По его словам, он «разочарован» в действиях Москвы и готовится озвучить шаги, которые могут повлиять на двусторонние отношения.

Вклад в падение индексов также вносит дивидендный гэп в акциях банка ВТБ (-23,12%). Вчера они последний день торговались с дивидендами за 2024 г. в размере в размере 25,58 руб. на акцию и с рекордной доходностью около 27,4%. Также в лидерах падения к середине дня акции «Ростелекома» (−2,94%), ЭН+ (−2,77%) и Группы «Позитив» (−2,30%). На положительной территории продолжают оставаться только МКБ (+0,94%), «МД Медикал Груп» (+0,21%) и «Ренессанс Страхование» (+0,02%).

Продолжается падение рыночной стоимости «Лензолото», обыкновенные акции компании сегодня подешевели еще на 10,10%, привилегированные упали на 9,73% после того, как совет директоров вынес на решение общего собрания акционеров вопрос о ликвидации компании. Вполне предсказуемое и давно ожидаемое решение после консолидации еще в 2021 г. добывающих активов «Лензолото» в составе материнской компании «Полюс». Тем не менее многих оно застало врасплох. Собрание акционеров назначено на 13 августа.

МТС-банк объявил диапазон цены размещения в рамках SPO в границах 1300-1600 руб. за акцию. Акции банка падают на 4,46% до 1145 руб.

По информации «Коммерсанта», автопроизводитель «Соллерс» принял решение о сокращении производственной программы в 2025 г. на фоне ожиданий падения рынка легких коммерческих автомобилей на 23–25%. Акции «Соллерса» снижаются на 2,78%.

Группа «Аэрофлот» в июне нарастила объемы перевозок на 1,4%, до 5,3 млн пассажиров, пассажиропоток авиакомпании «Аэрофлот» — остался на уровне прошлого года — 2,8 млн человек. Акции «Аэрофлота» снижаются на 1,59%.

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи снова опустился ниже 2700 пунктов. Похоже, что этот уровень поддержки больше не работает. Следующий расположен в районе 2600 пунктов. А сопротивление снижается до уровня 2850 пунктов.

S&P 500

Индекс S&P 500 продолжает обновлять максимумы. Бывший уровень сопротивления в районе 6150 пунктов теперь может выступить в роли уровня поддержки. Однако похоже, что индекс «идет по тонкому льду», поднимаясь очень близко к линии восходящего тренда. К тому же RSI показывает признаки дивергенции, находясь в зоне перекупленности.

STOXX Europe 600

Индекс STOXX 600 остается «зажатым» между долгосрочным уровнем поддержки, который сохраняется в районе 530 пунктов и уровнем сопротивления, образовавшимся около 555 пунктов.

CSI 300

Индекс CSI 300 сегодня предпринял сильную попытку преодолеть сопротивление выше 4020 пунктов, однако к закрытию заметно потерял темп. Вероятность продолжения роста сохраняется. Однако отметим, что PSI приблизился к зоне перекупленности.