НПФ в 1-м квартале до 48,8% снизили долю корпоративных бондов в пенсионных накоплениях – ЦБ

В 1-м квартале негосударственные пенсионные фонды (НПФ) сократили долю вложений пенсионных накоплений граждан в корпоративные облигации с 50,2% до 48,8%, при этом почти в 3 раза увеличили вложения в прочие активы - до 4,4% (+2,7 п.п.), говорится в обзоре ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов на сайте ЦБ РФ.

Объем корпоративных облигаций в портфеле пенсионных накоплений НПФ увеличился на 86,1 млрд рублей (до 1 трлн 164,2 млрд рублей). За 1-й квартал 2017 года объем пенсионных накоплений НПФ вырос на 10,9% - до 2 трлн 383,7 млрд рублей (234,4 млрд рублей ПФР перевел в НПФ по итогам переходной кампании за 2016 год). На фоне роста объема пенсионных накоплений НПФ доля бондов компаний сократилась с 50,2% до 48,8% (из 58,1% совокупных инвестиций в облигации).

При этом в сообщении ЦБ отмечается, что за последний год доля корпоративных облигаций в пенсионных накоплениях НПФ увеличилась на 6,2 п.п.

"Постепенное увеличение доли корпоративных облигаций в портфеле накоплений происходит в первую очередь за счет сокращения депозитов. Это обусловлено действиями Банка России, направленными на повышение эффективности инвестирования пенсионных накоплений и исключение посредников в виде банков между реальным сектором и НПФ", - отметила директор департамента развития финансовых рынков ЦБ РФ Елена Чайковская, слова которой приведены в пресс-релизе.

Фонды также сократили объем пенсионных средств на депозитах. За 1-й квартал фонды вывели из депозитов 35,9 млрд рублей пенсионных накоплений и 10,9 млрд рублей пенсионных резервов. В результате доля этого направления в портфелях сократилась до 8,3% (-2,6 п.п.) и 10,8% (-0,9 п.п.) соответственно.

Вывод средств из депозитов фондами связан в том числе с завершением сроков депозитов, открытых по высоким ставкам в конце 2014 года - начале 2015 года, и отставанием текущих ставок по депозитам от доходности облигаций. В декабре 2014 года средняя ставка по депозитам достигала 12,81% годовых, а в январе 2015 года - 13,56%. В марте 2017 года, когда в фонды поступили средства из ПФР, средняя ставка составляла лишь 8,77%. В то же время средняя доходность облигаций достигала почти 10% годовых.

НПФ также продолжают сокращать объем пенсионных накоплений, инвестированных в ипотечные ценные бумаги. С начала года объем этих бумаг уменьшился почти на четверть - до 62 млрд рублей, а их доля в портфеле пенсионных накоплений сократилась до 2,6% (3,7% на конец 2016 года).

В структуре пенсионных резервов фонды нарастили объем государственных ценных бумаг РФ (+22,9 млрд рублей, до 79,7 млрд рублей) на фоне сокращения инвестиций в акции (-19,5 млрд рублей, до 264,7 млрд рублей). По итогам 1-го квартала доли этих направлений достигали 7,2% и 24% соответственно. Сокращение объема пенсионных резервов, размещенных в акции, произошло на фоне снижения индекса ММВБ за 1-й квартал 2017 года на 10,6%.

Средняя доходность от инвестирования пенсионных накоплений с начала года по конец 1-го квартала 2017 года превысила 4,9% годовых, от размещения пенсионных резервов достигла почти 2,4% годовых. В то же время инфляция за этот период составила 3,7%. Доходность от инвестирования пенсионных накоплений ПФР, которыми управляет ГУК "ВЭБ", за 1-й квартал 2017 года составила 8,74% по расширенному портфелю и 9,52% по портфелю государственных ценных бумаг. На конец марта доля расширенного портфеля достигала почти 98,5%, доля портфеля государственных ценных бумаг - 1,5%.

В январе-марте на рынке действовало 74 негосударственных пенсионных фонда. При этом в систему гарантирования по-прежнему входит 41 НПФ, имеющий право работать с пенсионными накоплениями.

По итогам переходной кампании 2016 года нетто-приток застрахованных лиц в НПФ превысил 4,6 млн человек. Количество застрахованных лиц, формирующих свои накопления в НПФ, выросло до 34,4 млн человек (+15,4%). Поскольку средний счет новых клиентов фондов (порядка 50,7 тыс. рублей) существенно ниже среднего счета застрахованного лица в НПФ (72 тыс. рублей на конец 2016 года), то переход такого количество граждан в НПФ привел к снижению среднего счета в частных фондах по итогам 1-го квартала до 69,2 тыс. рублей.

Объем пенсионных накоплений в ПФР в 1-м квартале 2017 года сократился до 1 трлн 793,2 млрд рублей (-11,2%). После переходной кампании 2016 года в ПФР формировали накопительную пенсию почти 42 млн человек.