Объединенный НПФ «ЛУКЙОЛ-Гарант» в третьем квартале показал убытки от инвестиционной деятельности

Объединенный НПФ «ЛУКЙОЛ-Гарант» и в третьем квартале показал убытки от инвестиционной деятельности. Оказанная акционером помощь, покрывающая их, не была отражена в финансовом результате из-за особенности российского бухучета. Поэтому и по итогам года фонд отчитается о потерях. Впрочем, у клиентов остается надежда на получение скромной, но доходности, которая будет выплачена из капитала фонда.

Второй по величине НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант», завершивший в августе объединение с НПФ РГС и НПФ электроэнергетики (см. “Ъ” от 23 августа), в третьем квартале снова (см. “Ъ” от 3 августа) показал убытки от инвестиционной деятельности, свидетельствует отчетность по отраслевым стандартам бухучета (ОСБУ). Они составили 13,3 млрд руб. и в основном были сформированы убытком, полученным от торговых операций (8,9 млрд руб.), и отрицательной переоценкой активов (11,1 млрд руб.). Немного фонду помогли процентные доходы от ценных бумаг (5,6 млрд руб.) и депозитов (0,84 млрд руб.). В итоге по итогам девяти месяцев года убытки от инвестиционной деятельности «ЛУКОЙЛ-Гаранта» составили 15,3 млрд руб.

«В середине третьего квартала 2018 года завершилось оздоровление портфелей объединяемых фондов — неработающие и не соответствующие новой инвестиционной стратегии активы были в полном объеме реализованы из портфелей НПФ. Отраженный в отчетности убыток был сформирован обесценением активов, связанных с "Открытие Холдингом" (бывший фактический владелец «ЛУКОЙЛ-Гаранта» и НПФ электроэнергетики.— “Ъ”)»,— пояснили в фонде. Впрочем, в НПФ не упоминают вложения в другие ранее дружественные группы — O1 Group (см. “Ъ” от 7 сентября), «Сафмар» (см. “Ъ” от 13 сентября), а также ИСТ. Акции Объединенной вагоностроительной корпорации, которая связана с последней и почти четверть акций которой до сих пор принадлежит «ЛУКОЙЛ-Гаранту», упали в цене в третьем квартале на 28,8%.

НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» после объединения стал вторым крупнейшим российским фондом. Его активы на конец третьего квартала составляли 570 млрд руб. Количество застрахованных лиц, формирующих пенсию в НПФ, насчитывает 7,4 млн человек, число участников — 540,6 тыс. граждан. В прошлом году, несмотря на полученные фондом значительные убытки, по счетам клиентов не был разнесен отрицательный результат благодаря помощи ЦБ в размере 42,9 млрд руб. (см. “Ъ” от 3 мая). В этом году помощь фондам составила почти 32 млрд руб. (см. “Ъ” от 27 сентября).

Согласно ОСБУ, в августе фонд получил безвозмездное финансирование в размере 17,7 млрд руб., которые пошли в добавочный капитал. «Оказание финансовой помощи фондам их акционером, банком "ФК Открытие", позволило компенсировать убытки»,— говорят в «ЛУКОЙЛ-Гаранте». Действительно, выделенные средства покрывают отрицательный результат от инвестиционной деятельности. Однако по стандартам бухучета «эти средства не учитываются в финансовом результате». «До начала нового финансового года в строке "прибыль / убыток" технически будет отражаться показатель с отрицательным значением»,— констатируют в фонде.

Та же схема использовалась перешедшими под контроль банка «ФК Открытие» фондами для разнесения по счетам клиентов нулевого результата от полученных убытков. Им также были безвозмездно выделены средства, ушедшие в капитал и которые впоследствии использовались для покрытия отрицательной доходности. Однако если в прошлом году взнос акционера был получен в самом конце года, теперь у «ЛУКОЙЛ-Гаранта» есть время для использования частично очищенного портфеля для получения прибыли. «Фондом сформирован портфель рыночных активов, который позволяет уже сегодня генерировать прибыль,— говорит представитель "ЛУКОЙЛ-Гаранта" и отмечает консервативный характер портфеля: — В приоритете — вложения в ОФЗ, участие в размещениях Минфина, активное использование инструментов денежного рынка, в первую очередь биржевое репо с центральным контрагентом». Согласно отчетности, почти 41,6% активов НПФ вложено в гособлигации, 16,9% — в облигации нефинансового и 15,8% — облигации финансового сектора, 8,2% портфеля составляют акции.

«У фонда остается лишь последний квартал, чтобы показать по нему прибыль. При условии покрытия убытков предыдущих периодов года и если не случится внешнего шока, связанного с серьезными санкциями на российский госдолг, с таким портфелем можно получить положительный результат. Впрочем, он будет весьма скромный и с очень большой долей вероятности окажется ниже инфляции»,— считает управляющий директор агентства «Эксперт РА» Павел Митрофанов.