Облигации банка "Пересвет" задерживают его санацию

Голосование владельцев облигаций "Пересвета" по их реструктуризации в целях санации банка через bail-in провалилось. "За" не проголосовали держатели бумаг на 5 млрд руб., прежде всего лишившийся лицензии Татфондбанк. В результате Банк России попал в патовую ситуацию: с одной стороны, регулятор заинтересован в скорейшей санации "Пересвета", а с другой — не может выступать от лица кредиторов Татфондбанка. Теперь ЦБ придется делать кредиторам новое предложение.

Лишь по шести из девяти находящихся в обращении выпусков облигаций банка "Пересвет" их держатели одобрили предложенные в феврале условия по реструктуризации долговых ценных бумаг. Об этом было объявлено 7 марта по итогам состоявшегося 3 марта голосования владельцев облигаций банка. ЦБ разработал довольно жесткие условия: облигационеры должны были согласиться на продление срока обращения бондов еще на 17 лет (до 2034-2036 годов) при отступном в символическом объеме 0,258-0,512% номинала в зависимости от выпуска и выплате одного купона в момент погашения в размере 0,51% годовых.

От решения вопроса с конвертацией облигаций зависит судьба санации "Пересвета". По предварительному плану, согласованному с кредиторами, до 14 апреля все стороны должны договориться о конвертации своих обязательств на сумму до 125 млрд руб. через механизм bail-in (в капитал банка). Поэтому требовалось одобрение реструктуризации долговых бумаг по всем выпускам бондов "Пересвета". Однако проголосовали не все и не так, как хотелось бы регулятору.

Банк "Пересвет" на 49% принадлежит Русской православной церкви и входит в топ-50 российских банков. С 21 октября 2016 года ЦБ ввел в банке временную администрацию и мораторий на удовлетворение требование кредиторов. С 21 февраля функции временной администрации исполняет Агентство по страхованию вкладов. В обращении находятся девять выпусков рублевых облигаций номинальным объемом 29,6 млрд руб. Держателями бумаг на крупные суммы выступают Россельхозбанк, Совкомбанк, банк "Открытие", Связь-банк, Бинбанк, Татфондбанк и банк "Зенит".

В большинстве случаев держатели бондов выступили за предложенные изменения, хотя и не смогли подтвердить отказ от права требовать досрочного погашения облигаций и права на обращение в суд с требованием признания эмитента банкротом. При этом по трем выпускам решение не было принято из-за отсутствия кворума.

По данным источников "Ъ" из числа представителей кредиторов "Пересвета", не голосовали держатели на сумму около 5 млрд руб. Облигации банка как раз на эту сумму (около 4,5 млрд руб.) были у Татфондбанка, находившегося с 15 декабря 2016 года под управлением временной администрации и лишившегося лицензии на прошлой неделе, указали собеседники "Ъ". "Теперь от лица Татфондбанка должна голосовать временная администрация",— уточнил один из представителей кредиторов.

В результате возникла патовая ситуация. "С одной стороны, ЦБ заинтересован в реализации санации "Пересвета" и тем самым одобрении реструктуризации его долговых бумаг 100% владельцев,— пояснил "Ъ" один из кредиторов "Пересвета".— С другой стороны, ЦБ не может голосовать за, так как у временной администрации нет полномочий для решения этого вопроса — теперь оно в компетенции комитета кредиторов Татфондбанка, который еще даже не сформирован".

Технически такая коллизия действительно выглядит препятствием с точки зрения нормальной работы комитета кредиторов и может затянуть процесс санации, считают эксперты. "Однако с учетом явной заинтересованности ряда крупнейших кредиторов с серьезным административным весом к сохранению у банка лицензии очень вероятно, что решение этой проблемы будет найдено в скором времени",— считает глава группы банковских рейтингов АКРА Кирилл Лукашук. И собеседники "Ъ" рассматривают несколько вариантов развития событий. Например, можно оперативно сформировать комитет кредиторов Татфондбанка и повторно проголосовать по реструктуризации трех выпусков облигаций "Пересвета" на прежних условиях. Или ЦБ придется переформулировать условия с учетом новых обстоятельств, отмечает один из представителей кредиторов, и реструктуризация состоится, так как все крупные банки--держатели облигаций на ее условия согласились.