Общий негативный фон не оставил шансов на рост российских фондовых площадок

Несмотря на достаточно большое количество весьма, впрочем, неоднозначных корпоративных новостей, российские биржи сегодня активно снижались. Основной причиной для негативной динамики явилось обрушение цен на нефть более, чем на 2%, к чему мы вернемся позже, и падение практически всех мировых фондовых индексов.

Неопределенность в мире продолжает нарастать, что вынуждает инвесторов занимать крайне осторожную позицию. К проблемам резко растущей заболеваемости коронавирусом, существенным фактором неопределенности остаются президентские выборы в США и значительное количество отчетов западных корпораций на этой неделе. По сути, мы достигли пика сезона корпоративной отчетности, и отнюдь не все эмитенты радуют своих акционеров.

Индекс МосБиржи упал за день 1,10%, остановившись на отметке в 2785,59 п., а индекс РТС снизился на 1,01%, зафиксировав значение 1152,33 п. Лидерами роста  в основную сессию стали  ГДР TCS (+3,82%), АКРОН (+2,44%),  ТГК-1 (+2,32%), ГИТ (1,40%) и ТМК (+0,83%). В целом же вклад металлургов в позитивную составляющую сегодня был наибольшим. Сильней остальных снизились ЛСР (-4,98%), ГДР «Пятерочки» (-3,72%) – и это несмотря на неплохой отчет группы X5 Retail Group за 3-й квартал, «Петропавловск  (-3,61%), ПИК (-2,90%) и QIWI (-2,74%).

Что касается рынков зарубежных, то не падал сегодня только отдыхающий по поводу праздника «Двойной девятки» Гонконг. Относительно незначительное снижение (-0,09%) продемонстрировала Япония. Остальные просели куда сильней (порядка 0,7 – 0,9%). Европа не смогла похвастаться однозначной макроэкономической статистикой. Индекс деловых ожиданий Германии упал с 97,4 до 95,0, при прогнозах снижения всего до 96,5. Индекс делового климата IFO там же просел с 93,2 до 92,7. Эксперты прогнозировали 93,0. И лишь оценка текущей ситуации в Германии показала незначительный рост – с 89,2 до 90,3, хотя аналитики прогнозировали значение 89,8.

Неудивительно, что по состоянию на 18:20 мск. британский  FTSE 100 терял 0,95%, германский DAX рухнул на 3,57%,  французский САС40 падал на 1,78%, нидерландский AEX снижался на 1,40%  и все это на фоне новостей, что Италия и Испания ввели новые коронавирусные ограничения, а бумаги немецкого IT-гиганта SAP обвалились на 20% из-за ухудшения годового прогноза. Столь же негативно все пока смотрится ситуация и в США. Значимой макростатистики сегодня там не выходило, да и корпоративные отчеты не выглядели провально (более того, из-за пандемии квартальная выручка и прибыль Hasbro Inc превзошли прогнозы аналитиков благодаря спросу на «Монополию» и другие настольные игры), но сохраняющиеся риски не дают рынкам повода для роста. В итоге к 18:20 мск. Dow Jones упал уже на 2,55%, S&P 500 снижался на 2,12%, а Nasdaq Comp терял 1,67%.

Из наиболее важных отечественных новостей стоит отметить следующие:

- Прибыль Mail.ru Group в 3 квартале снизилась на 19,5%. При этом совокупная сегментная выручка Mail.ru Group в 3 квартале 2020 года выросла на 19,9% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 26 372 млн рублей (включая Deus Craft). По итогам года группа скорей всего тоже покажет негативную динамику.

- Чистая прибыль X5 Retail Group по МСФО за третий квартал увеличилась более, чем в пять раз – до 11,949 млрд рублей по сравнению с 2,238 миллиардами за аналогичный период прошлого года. Всего за 9 месяцев прибыль составила 36,4 млрд рублей, увеличившись на 45%. При этом выручка в третьем квартале поднялась до 486,6 млрд рублей (+15,3%), а за девять месяцев – до 1,45 трлн рублей (+14,6%). В 2019-м выручка за 3- квартал была равна 421,9 млрд рублей, а за 9 месяцев 2019-го составила 1,26 трлн. рублей. Показатель EBITDA за третий квартал вырос до 38,7 млрд рублей (+35,1%), а за 9 месяцев рост составил 20%.  Таких результатов удалось добиться благодаря росту сопоставимых (LFL) продаж на 6,9% и торговых площадей на 9,6%. При этом основным фактором роста сопоставимых продаж является рост среднего чека. За 3-й квартал группа открыла 327 новых магазинов и реконструировала 155 магазинов формата «У дома» и 20 супермаркетов. Среди иных факторов, оказавших влияние на динамику операционных и финансовых показателей, стоит отметить рост продовольственной инфляции, постепенное восстановление потребительского спроса после первой волны коронавируса, рост индекса потребительской уверенности и расширение программ лояльности.

- По итогам девяти месяцев 2020 года станции «Юнипро» выработали 30,7 млрд кВтч электроэнергии, что на 9,6% ниже, чем за аналогичный период 2019 года. Сокращение выработки компания объясняет снижением уровня загрузки электростанций в связи с пониженным спросом на электроэнергию в результате влияния аномально теплой погоды в 1 квартале 2020 года, высокого уровня гидрогенерации в обеих ценовых зонах в 1 полугодии 2020 года, пандемии новой коронавирусной инфекции и соглашения ОПЕК+ о сокращении добычи нефти. В 3 квартале 2020 года объем производства электроэнергии по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличился на 4%. Производство тепловой энергии составило 1154,2 тыс. Гкал. Снижение на 14,4% по сравнению с показателями 2019 года обусловлено погодными условиями, говорится в сообщении компании.

- Чистая прибыль  «Интер РАО» за отчетный период выросла с 6,99 млрд рублей до 9,23 млрд. Валовая прибыль снизилась за год до 4,8 млрд с 14 млрд. Выручка "Интер РАО" по РСБУ за девять месяцев 2020 года составила 20,85 млрд рублей против 39,96 млрд рублей годов ранее. Выручка от продажи электроэнергии за январь-сентябрь упала до 20,75 млрд по сравнению с 39,78 млрд за аналогичный период 2019 года. Электростанции «компании за девять месяцев 2020 года снизили производство электроэнергии на 20,3%, до 77,292 млрд кВт.ч. В сегменте российской генерации выработка снизилась на 18,2%, до 73,45 млрд кВт.ч, в сегменте зарубежной генерации выработка сократилась на 46,4% и составила 3,842 млрд кВт.ч.

- Крупнейший акционер «НорНикеля» Владимир Потанин считает, что компания должна ограничить выплаты дивидендов в "сложном" 2020 году минимальным размером. Совет директоров компании, который в этом году еще не начислял дивиденды, рассмотрит вопрос о промежуточных выплатах за 9 месяцев на ближайшем заседании,

- «Аэрофлот» завершил процесс по увеличению уставного капитала путем размещения новых обыкновенных акций. По итогам предложения, включая предложение институциональным инвесторам путем формирования книги заявок, компания привлекла 80 млрд рублей в целях повышения ликвидности. Общее количество акций, составляющих уставный капитал "Аэрофлота", увеличилось на 1 333 919 149 акций с 1 110 616 299 до 2 444 535 448 акций. Доля Российской Федерации в уставном капитале «Аэрофлота» составляет 57,34%. Доля акций в свободном обращении (у и институциональных и розничных инвесторов) составляет 40,65%.

Инвесторам, интересующимся стратегиями, нацеленными на российские бумаги с хорошей дивидендной доходностью, мы рекомендуем ознакомиться со стратегией «RU. Капитал и дивиденды» .

Одним из факторов, послужившим, как мы говорили в начале, поводом для снижения отечественных фондовых площадок, стал обвал стоимости углеводородов более, чем на 2% на фоне резкого роста числа случаев заражения COVID-19 в США и Европе и вызванной этим фактом тревоги на чет динамики объемов спроса. Частично повлияла на цены энергоносителей и пятничная статистика от Baker Hughes: за неделю, завершившуюся 23 октября, число буровых установок выросло с 282 до 287, самого высокого показателя с мая. Лишь сегодня под вечер стоимость углеводородов приостановила падение, развернувшись в едва заметную коррекцию. По состоянию на 19:16 мск. североморская BRENT торгуется по 40,44 долл./барр, а легкая техасская WTI стоит 38,53 долл./барр.

Отечественный рубль отлично выглядит все последние дни. Помимо налогового периода и планового увеличения объемов валютных интервенций со стороны регулятора в октябре немалую поддержку рублю оказало и сообщение Банка России о том, что в рамках сделки с акциями «Аэрофлота» ЦБ РФ увеличит дополнительные продажи иностранной валюты до 4 млрд рублей в день. Связано это с тем, что конверсионные операции со средствами Фонда национального благосостояния в рамках реализации бюджетного правила проводятся как в рамках регулярных операций по накоплению или расходованию средств ФНБ, так и в иных целях, в частности при размещении средств ФНБ в разрешенные финансовые активы, номинированные в рублях. Для нейтрализации влияния таких операций на макроэкономические и денежно-кредитные условия Банк России реализует подход, в соответствии с которым все конверсионные операции со средствами ФНБ "зеркалируются" Банком России на внутреннем валютном рынке. В итоге к 19:20 мск. доллар стоит 76,182 рубля, а евро торгуется по 90,046 рубля. После заметного укрепления вечером отечественная валюта развернулась в умеренную коррекцию, которая пока носит сугубо технический характер.

Завтра Китай отчитается по объемам прибыли в промышленности, Япония опубликует данные по индексу потребительских цен от Банка Японии и индексу активности во всех отраслях экономики. Франция представит цифры по индексу цен производителей и общему числу безработных. В США выйдет статистика по объемам заказов на товары длительного пользования, индексу доверия потребителей СВ и недельному изменению запасов сырой нефти от API. Квартальные отчеты опубликуют Microsoft, Ping An Insurance Company, Pfizer, China Life Insurance, Merck&Co, AMD, 3M, Caterpillar , HSBC, BP и др. В России операционные результаты за 3-й квартал 2020-гогода представят «РУСАЛ» и «М.Видео». «Полюс Золото» проведет «день инвестора». Аналогичное мероприятие, посвященное презентации обновленной стратегии на 3 год, пройдет и в X5 Retail Group.