Отечественный рынок недостаточно отвечает потребностям россиян с точки зрения доходности вложений – Тосунян

Ассоциация российских банков (АРБ) представила расчеты показателей рынков, которые могут являться инструментами для российских частных инвесторов. Это банковские вклады, валюта, фондовый рынок, золото, недвижимость. Оценку результатов реализации инвестиционных стратегий за 2022 год и четыре последних года представил на 69-й Открытой дискуссии "Альтернативные формы инвестирования: недвижимость и золото - лидеры 2022 года" президент АРБ Гарегин Тосунян, который цитируется в сообщении пресс-службы Ассоциации.

Согласно приведенным данным:

Вложения в доллар и евро по результатам 2022 г. оказались отрицательными: доллар США (-5,30%), евро (-8,56%). По итогам четырех последних лет эти валюты показали практически нулевой рост к рублю.

Брались значения курсов на начало каждого года. При интерпретации этого результата стоит учитывать существенную волатильность курсов на более коротких временных интервалах.

"Цены на золото за прошедший год незначительно выросли, - на 1,6%, но за четыре года золото принесло более 40% прироста, а это в среднем за год более 10% годовых. В минувшем году спрос на золотые слитки и монеты в России вырос в 5 раз по сравнению с 2021 г. Поэтому мы вынесли золото в заголовок нашей дискуссии", - рассказал Гарегин Тосунян.

"Индекс стоимости жилья в 2022 году показал рост при расчетах в долларах и евро и практически не изменился в рублях. В расчете за четыре года недвижимость - в лидерах роста: и в рублях, и в валютах. В рублях за четыре года прирост составил порядка 37%, что в среднем за год - более 9% годовых, - продолжил глава АРБ. - Но необходимо учитывать, что, по мнению ряда экспертов, реальные сделки на вторичном рынке идут сейчас, как правило, с со значительным дисконтом".

"По вкладам средняя максимальная ставка к концу 2022 г. достигла почти 8,2%. И сейчас находится около этого значения. В первой половине 2022 г. банки поднимали ставки по краткосрочным (3-6 мес.) депозитам до 21-23% в руб. и до 6-8% в долл. США. Это было связано с резким повышением ключевой ставки ЦБ и принесло ощутимый доход тем, кто такими вкладами воспользовался. Хотя в нашем рейтинге это отражения не нашло, так как мы считали изменение индикаторов год к году, на 1 января", - отметил он.

Участникам фондового рынка, по словам Тосуняна, с доходностью повезло меньше. Максимальные потери в 2022 году розничные инвесторы понесли именно на рынке акций. Падение индекса Московской биржи за прошлый год составило более 40%. Если взять среднестатистического российского инвестора, то его убытки за прошлый год нивелировали весь рост инвестиций за 3 предыдущих года.

"Мы посмотрели на условный инвестиционный портфель - в котором по 20% самых распространенных инструментов: рублевый вклад, доллар США, золото, российские акции, недвижимость (оценка в рублях). Если оценить этот портфель, то потери инвестора в 2022 году составляют примерно 7,4%. При инфляции в 11,9% это является существенным отрицательным результатом. Аналогичные расчеты за четыре года показывают результат +5,92% (среднее по году). Однако это также не покрывает среднюю за четыре года инфляцию (6,8%)", - заключил президент АРБ.

Тосунян также отметил, что с одной стороны на текущий момент в России имеется достаточно широкий инструментарий для частного инвестора, есть возможность использовать налоговые льготы, выбрать условия по вкладам и другим банковским продуктам. С другой стороны - результаты расчетов говорят о том, что отечественный рынок недостаточно отвечает потребностям с точки зрения доходности вложений. И даже - с точки зрения защиты от инфляции.

"По итогам 2022 г. официальная инфляция составила 11,9%. Но мы видим, что реальная покупательная способность рубля упала все-таки значительнее: по многим группам непродовольственных товаров - на 15-17%. Возможно, стоит подумать о создании общегосударственной стратегии работы с частными инвесторами и банковскими клиентами. Такой единой стратегии на сегодняшний день нет", - подытожил Тосунян.