Отметка $100/барр по нефти Brent стала еще ближе

Мощным рывком вверх (+2,75) ближайшие фьючерсы Brent вчера достигли отметки $97,5/барр – максимум с октября 2022 г. Сокращение запасов нефти на фоне дефицита поставок, устроенного альянсом ОПЕК+ тревожит инвесторов и приводит к повышению цен на нефть.

К 11:30 МСК ноябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $96,8/барр, прибавляя 0,3%. Ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $93,8/барр, поднимаясь на 0,2%.

Истекающие 29 сентября ноябрьские фьючерсы на нефть марки Brent в ходе торгов в среду подскочили до $97,5/барр – новый многомесячный максимум. Как и ожидалось, спекулянты стараются нарисовать более высокие цены по Brent (с учетом общего «бычьего» позиционирования), чтобы получить прибыль при экспирации ближайших фьючерсных контрактов под закрытие месяца.

Тема нехватки поставок на рынке из-за сокращения добычи нефти является доминирующей. С июля Саудовская Аравия решила добровольно сократить свою добычу с 10 до 9 млн барр/сутки, то есть на 10%. Потом это решение поддержала Россия, которая с сентября недопоставляет около 300 тыс барр/сутки. В итоге с июньских уровней в районе 72/барр котировки Brent взлетели до $97/барр, то есть прирост цен составил около 35%, поскольку спрос на нефть не слишком эластичен по цене. Пока нефтедобытчики наживаются, потребителям это создает проблемы.

По данным Минэнерго США (EIA), запасы нефти в стране за прошедшую неделю снизились на 2,17 млн барр. (прогноз: -1,32 млн барр.), до 416,286 млн барр. Это хуже, чем показала статистика от Американского института нефти (API): увеличение запасов на 1,59 млн барр. Большее, чем ожидалось, сокращение запасов свидетельствует о том, насколько быстро на рынке растет дефицит из-за сокращения поставок из Саудовской Аравии и России. Согласно EIA, запасы бензина в США выросли на 1,03 млн барр (прогноз: -0,12 млн барр), до 220,503 млн барр. Запасы дистиллятов выросли на 0,4 млн барр (прогноз: -1,3 млн барр.), до 120,064 млн барр. Добыча нефти в США остались неизменной на уровне 12,9 млн барр/сутки.

Но самым важным моментом в этой статистике было то, что запасы сырой нефти в ключевом центре хранения и пункте доставки фьючерсов на сырую нефть в США в Кушинге, штат Оклахома, упали за неделю еще на 943 тыс барр до чуть менее 22 млн барр – самый низкий уровень с июля 2022 года. Наибольшее беспокойство у трейдеров вызывает то, что объемы нефти в Кушинге приближается к исторически низкому уровню из-за высокого спроса на переработку и экспорт, что вызывает опасения по поводу качества оставшейся нефти в хабе и возможности дальнейшего падения ниже минимальных операционных уровней. При этом текущие уровни поставок нефтепродуктов сейчас ощутимо выше средних уровней за последние 3 года для этого времени года. Это фактор играет в пользу сохранения высоких цен на нефть и топливо.

Что может остановить рост нефтяных цен? Во-первых, разворот вниз может случится на фоне приостановки работы правительства США, если до конца этой недели не будет решена проблема с бюджетом. В случае если бюджет не будет одобрен Сенатом США на этой неделе, то финансирование деятельности правительства и государственных структур может прекратиться. По оценкам экономистов, приостановка федеральных расходов будет снижать темпы роста ВВП США в 4-м квартале на 20 б.п. каждую неделю. Такое замедление роста американской экономики негативно повлияет на спрос на нефть. Во-вторых, это технический фактор. На дневном и недельном графике Brent хорошо видно, что в районе $98-100/барр проходит сильный месячный рубеж сопротивления.

Нефть Brent

На этой неделе подъем цен на нефть Brent составляет более 4%. Сейчас котировки приближаются к важному сопротивлению на $98/барр. В конце недели спекулянты могут начать фиксировать прибыль перед выходными.

Золото

За последние недели котировки драгметалла сформировали движение в границах сужающегося треугольника. В среду цена на золото пробила его нижнюю границу, что усилило продажи. Фундаментальный фактор сейчас тоже на стороне продавцов – ФРС собирается еще повышать ставки и в последующем долго держать их на повышенном уровне. В последнее время наблюдается заметное сокращение открытого интереса во фьючерсах на золото, что оказывает давление на котировки драгметалла. Ближайшей целью снижения золота может быть район $1850/унц.