Ожидание статистики по рынку труда в США предполагает спокойную торговлю

К 11:30 МСК декабрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $84,3/барр, подрастая на 0,3% к предыдущему закрытию. Ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $82,7/барр, прибавляя 0,4%. Пессимизм по поводу состояния мирового потребления нефти продолжает оказывать негативное влияние на динамику цен. Перспективы спроса остаются неопределенными, т.к. политика регуляторов сохраняет ограничительный характер и замедляет темпы роста экономики.

Предварительные данные Министерства труда в США, однако, показывают неплохую ситуацию: первоначальные заявки на получение государственного пособия по безработице увеличились на 2000 до 207 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 30 сентября. Экономисты, опрошенные Reuters, ожидали 210 000 заявок на последнюю неделю. Работодатели, как правило, неохотно увольняли своих работников из-за трудностей с поиском рабочей силы после пандемии COVID-19. Опрос Института управления поставками, показал, что предприятия сферы услуг по-прежнему рассматривают рынок труда как «очень конкурентный», при этом некоторые работодатели сообщали о трудностях с заполнением вакансий.

Несмотря на напряженные условия, рынок труда постепенно охлаждается. Отчет компании по трудоустройству Challenger, Gray & Christmas показал, что американские компании объявили о сокращении 47457 рабочих мест в сентябре, что на 37% меньше, чем в августе. Однако объявленные увольнения были на 58% выше по сравнению с тем же периодом прошлого года. Работодатели объявили о сокращении 146 305 рабочих мест в третьем квартале, что на 22% меньше, чем во 2 кв. 2023 г.

Сильный рынок труда в США позволит ФРС удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение длительного времени, но у участников рынка есть надежда, что данные все же будут способствовать смягчению «ястребиного настроя». Согласно опросу экономистов Reuters, сегодняшние данные по рынку труда могут показать, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, вероятно, увеличилось на 170 000 рабочих мест в сентябре после роста на 187 000 в августе. Ожидается, что уровень безработицы снизится до 3,7% с 3,8% в августе.

В результате возможна коррекция цен вверх по нефти Brent от сильных уровней поддержки $84,0-83,5/барр к уровню сопротивления $85,0/барр. до публикации данных по рынку труда в США. В случае выхода благоприятных для рынка данных, возможно продолжение коррекции цен вверх. Если данные по рынку труда укажут на сильный рынок труда, то снижение цен к уровням $83-82/барр. может возобновиться.

Долгосрочные перспективы рынка нефти пока остаются спорными. Компания Rystad Energy считает, что к 2027 г. цены на нефть могут упасть до $60/барр. вследствие снижения потребления и высокого предложения.

Долгосрочный прогноз предполагает, что в следующем году цены достигнут пика на уровне $91/барр., а затем упадут до $50/барр. Темпы роста мирового спроса на нефть, которые, по оценке Rystad, в прошлом году составляли в среднем 3,7 миллиона баррелей в сутки, должны замедлиться до 2,4 миллиона баррелей в сутки в этом году, 1,2 миллиона баррелей в сутки в 2025 г. и всего до 500 000 баррелей в сутки в 2026 г. Цены после 2026 г. будут отражать темпы мирового энергетического перехода к более чистой энергетике и уровень инвестиций в производство нового ископаемого топлива. В связи с этим компания считает, что «группа производителей нефти ОПЕК+ преуспела в этом году в изменении цен на нефть за счет сокращения добычи, но эта стратегия не сможет добиться успеха в долгосрочной перспективе».

Нефть Brent

В течение вчерашней торговой сессии цены на нефть сорта Brent снижались до $83,8/барр, после чего восстановились к $84,4/барр. В настоящее время рынок торгуется на уровне $84,05/барр. В течение сегодняшнего дня цены, скорее всего, останутся в диапазоне $83,5-85,0/барр.

Золото

Стоимость золота на COMEX во время вчерашней торговой сессии протестировала уровень $1815,6/унц, от которого состоялась коррекция цен вверх к $1834/унц. Спокойный ход торгов сохраняется, т.к. значимых колебаний на долговом и валютном рынках не происходит. Рынок ожидает выхода данных по рынку труда в США за сентябрь, после чего волатильность цен может усилиться.

Спрос со стороны центральных банков продолжает доминировать на рынке золота и может стать важным фактором, объясняющим, почему драгоценный металл продолжает удерживать критические долгосрочные уровни поддержки в условиях растущей доходности облигаций и укрепления доллара США. Всемирный совет по золоту сообщил, что центральные банки закупили 77 тонн золота в резервы в августе, что на 38% больше, чем в июле. За последние три месяца центральные банки добавили в резервы 219 тонн золота.

Инвестиционный спрос оставался вялым. Запасы золота в биржевых ETF по состоянию на 5 октября сократились на 0,3% к предыдущему дню, запасы в крупнейшем SPDR Gold сократились на 0,5%. Сегодня торговля может проходить спокойно в ожидании публикации отчета Министерства труда о занятости в США в пятницу. Ближайшие уровни поддержки $1832-1815/унц.