Palantir поможет американскому спецназу

Акции Palantir торгуются на 42% ниже максимальных отметок 2021 года, несмотря на то, что с фундаментальной точки зрения компания продолжает демонстрировать великолепные результаты.

По итогам I квартала 2021 года выручка выросла на 49% г/г, до $341,2 млн. Темпы роста оказались даже выше чем в IV квартале 2020 года, когда показатель увеличился на 40% г/г. Основным источником дохода остаются правительственные контракты. На них пришлось 61% от доходов или $208 млн, что на 76% выше чем год назад. Как мы видим, Palantir остается одним из главных бенефициаров судебного решения от 2018 года, согласно которому федеральные агентства (включая армию США) обязаны использовать доступные на рынке технологические решения если они обойдутся дешевле собственных разработок. Из новых клиентов стоит отметить Национальное управление по ядерной безопасности США, где заключили пятилетний контракт на $90 млн и USSOCOM - $111 млн. 

Скорректированная валовая маржи выросла на 8 пунктов г/г, до 83%. Кроме того, размер скорректированной EBITDA составил $119,8 млн, тогда как год назад это значение было отрицательным - минус $12,4 млн.

Акции компании сложно назвать дешевыми, однако высокий потенциал роста сохраняется. Менеджмент возлагает большие надежды на корпоративный сегмент. Действительно, Palantir имеет все возможности для привлечения крупных клиентов, после успешного взаимодействия с правительственными ведомствами на протяжении долгих лет. По итогам текущего года доход может составить порядка $1,5 млрд, в то время как общий размер рынка оценивается в $120 млрд.