Перезапуск российского рынка происходит на фоне повышенной волатильности

Во вторник, 29 марта, российские фондовые индексы под влиянием сильного укрепления курса рубля завершили торги разнонаправленными изменениями. На рынке сохраняется высокая волатильность. Продолжается постепенный перезапуск фондового рынка после длительного перерыва. Сессия все еще остается укороченной, она завершилась в 13:50 мск.

По итогам сессии Индекс МосБиржи отступил на 0,91% до 2408,49 пункта, в то время как Индекс РТС поднялся на 7,11% до 881,59 пункта.

Сегодня в состав торгуемых бумаг добавились акции и депозитарные расписки российских компаний – зарубежных эмитентов. Отставшие по времени от других бумаг, они сегодня привнесли немало драйва: расписки HeadHunter, Globaltrans и OZON после месячного перерыва упали на 14,78%, 12,32% и 6,61% соответственно, в то время как расписки VK подскочили на 72,30%, а «Яндекса» – выросли на 4,60%. Акции Petropavlovsk с основным листингом в Лондоне снизились на 6,43%, а Polymetal – выросли на 3,93%.

По-прежнему лучше рынка смотрелись бумаги производителей удобрений, несущие минимум санкционных рисков. За неделю они практически удвоились в цене, обновив исторические максимумы: акции «ФосАгро» подросли на 6,75%, а бумаги «Акрона» и менее ликвидные акции «КуйбышевАзота» подскочили более чем на 37%. Также заметный рост во вторник показали бумаги «Аэрофлота» (+16,40%), «Распадской» (+10,83%) и «Новатэка» (+6,60%).

Накануне вечером Наблюдательный совет Московской биржи рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год. Сегодня акции биржи потеряли 5,43% стоимости. В числе аутсайдеров дня также отметились «Полюс» (-8,43%), «Транснефть» а.п. (-5,84%) и МТС (-5,47%).

Инвесторам, ориентированным на акции отечественных компаний, мы рекомендуем воспользоваться стратегией «RU. Капитал и дивиденды». Основное внимание инвесторов по-прежнему приковано к конфликту с Украиной. Сегодня прошли переговоры российской и украинской делегаций в Турции, в ходе которых, по словам участников, сторонам удалось продвинуться в сторону согласования позиций. Следом представители Минобороны РФ заявили, что российские войска кардинально сокращают активность на киевском и черниговском направлениях. Все это прозвучало уже после завершения торгов и, видимо, позитивно отразится на завтрашнем открытии биржи. Зато западные площадки отреагировали на наметившуюся деэскалацию заметным ростом фондовых индексов.

Также заметно, на 8% до 87 за доллар, укрепился рубль, а в моменте пара USD/RUB даже опускалась до 83. Ограничения на выход нерезидентов и вывод валюты, обязанность экспортеров продавать валютную выручку на фоне приближающихся налоговых платежей и требований по оплате газа рублями – все это в моменте способствует укреплению российской национальной валюты.

Нефть, напротив, возобновила снижение. К вечеру июньский фьючерс на нефть марки Brent теряет около 3%, опускаясь до $106 за баррель. Кроме снижения напряженности вокруг Украины, на цену нефти давит крупнейший за два года антиковидный локдаун, который в Шанхае объявили власти Китая.

Технически Индекс МосБиржи пока еще выглядит неустойчивым. Он отыграл часть предыдущего провала, однако отскочил от пробитой нижней границы расширяющейся формации. Для обретения уверенности индексу не мешало бы подняться выше значения 2750. В противном случае он может продолжить сползание до 2000 пунктов.

Во вторник, 29 марта, ведущие индексы США продолжили подъем на фоне готовности Украины обсуждать внеблоковый статус и заявлений российских военных о первых шагах по деэскалации. Кроме того, фондовый рынок, похоже, адаптируется к росту процентных ставок, рассчитывая, что он не замедлит рост экономики, а инвесторы оценивают новый блок статистики за предыдущие месяцы.

Индекс цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller в 20 городах США вырос на 19,1% в январе 2022 г. после пересмотренного роста на 18,9% в предыдущем месяце и превысил ожидавшиеся рынком 18,4%. Этот уровень стал максимальным показателем с сентября прошлого года. Количество вакансий в феврале 2022 г., по данным Bureau of Labor Statistics, составило 11,266 млн, что чуть меньше относительно пересмотренных в сторону повышения 11,283 млн в январе, но чуть больше по сравнению с рыночными ожиданиями в 11 млн.

Индекс потребительского доверия от Conference Board в марте поднялся до 107,2 пункта по сравнению с пересмотренными 105,7 пункта месяцем ранее, неожиданно показав положительную динамику впервые с начала года. В среднем рынок ожидал снижения индикатора до 107 пунктов по отношению к предварительной оценке за февраль в 110,5 пункта.

По состоянию на 19:00 мск индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average прибавляет 0,71% до 35 204,89 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 поднимается на 0,77% до 4610,55 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite растет на 1,23% до уровня 14 530,97 пункта.

В лидерах роста во вторник оказались акции аналитической компании Nielsen Holdings, которые подскочили на 20,6% до $26,8 после того, как консорциум частных инвесткомпаний объявил о покупке этой компании из расчета $28 за акцию.

В числе растущих бумаг также отметились акции IT-компании EPAM Systems (+10,3%), производителя автомобильных комплектующих Aptiv (+6,4%), оператора казино и ипподромов Penn National Gaming (+5,8%) и глобального поставщика красок, покрытий и специальных материалов PPG Industries (+5,8%).

Акции платежной системы Mastercard, которые входят в состав стратегии «US. Сбалансированная», а также в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), растут во вторник на 4,2%.

Среди аутсайдеров дня оказались бумаги поставщиков удобрений Mosaic (-7,1%) и CF Industries (-7,0%), агропромышленной корпорации Archer-Daniels-Midland (-6,2%) и сталелитейной компании Nucor (-4,8%).

Индекс S&P 500

Индекс показал заметное восстановление, далеко поднявшись от пробитой линии сломанного нисходящего тренда. Для продолжения роста может потребоваться коррекция в направлении 4400 пунктов. Это помогло бы снять состояние перекупленности, о котором сигнализирует стохастический осциллятор.