По итогам 2022 года нефть марки Brent показывает прирост около 7,5%

По итогам торгов в четверг февральские фьючерсы на нефть Brent просели на -1,2%, закрывшись на отметке $82,26/барр. Февральские фьючерсы на WTI потеряли вчера -0,7%, завершив сессию на уровне $78,4/барр. Таким образом, спред между европейской и американской нефтью в конце года составляет около $3,8 в пользу Brent. По итогам 2022 г. котировки Brent покажут подъем лишь на 7,7%, хотя летом их прирост составлял 60%.

К 11:40 МСК февральские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $84,0/барр, поднимаясь на 0,7%. Февральские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $78,8/барр, прибавляя 0,5%.

Вчера днем стоимость нефти марки Brent снижалась до $82/барр, но к концу сессии потери сократились на фоне статистики от EIA, показавшей падение запасов бензина и повышение поставок нефтепродуктов потребителям. Это частично компенсировало неопределенности, связанные с ростом числа случаев заболеваний COVID-19 в Китае. Масштабы нынешней волны роста числа заболевших коронавирусом в Китае и сомнения в официальных данных побудили некоторые страны ввести новые правила поездок для китайских посетителей, даже несмотря на то, что крупнейший в мире импортер сырой нефти начал отменять самый строгий в мире режим карантина и тестирования на COVID-19. Напомним, что ранее Пекин заявил о намерении смягчить эпидемиологические требования для прибывающих в страну с 8 января. Кроме того, власти КНР возобновят выдачу документов для туристов, желающих выехать за рубеж.

Тем не менее, декабрь цены на нефть завершают не на месячных минимумах, поскольку ожидания увеличения количества поездок в отпуск в конце года в КНР и санкции на продажу нефти и нефтепродуктов из России поддерживают цены на нефть. Но как мы видим, сильной динамики в нефти пока нет, поскольку снижение потребления из-за ухудшения экономической ситуации компенсирует дефицит предложения.

Инвесторы продолжают оценивать ситуацию вокруг ослабления коронавирусных ограничений в Китае.

Согласно отчета S&P Global Energy Outlook, открытие экономики Китая должно увеличить спрос на углеводороды в мире на 3,3 млн барр в нефтяном эквиваленте в сутки в 2023 г. Ожидания повышения спроса со стороны Китая помогло ценам на нефть остановить снижение цен во второй половине декабря. В то же время инвесторы опасаются, что выход Китая из коронавирусных ограничений окажет большое проинфляционное давление в масштабе мировой экономики. Это может сподвигнуть западные Центробанки к дальнейшему ужесточению монетарной политики, которое, в свою очередь, усилит риски рецессии.

На этой неделе статистика по запасам нефти в США выходит выходила с задержкой на один день из-за выходного в понедельник. В среду статистика Американского института нефти (API) показала, что коммерческие запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 23 декабря, сократились на 1,3 млн барр. Зафиксировано увеличение запасов бензина на 510 тыс. барр., дистиллятов - на 388 тыс. барр.

Еженедельные данные от Минэнерго США (EIA) показали рост запасов нефти на 0,7 млн барр. по нефти и 0,3 млн барр. по дистиллятам. Запасы бензина сократились на 3,1 млн барр., что можно списать на рост спроса в связи с праздничными поездками. В условиях зимнего шторма Эллиот, принесшего в США снегопады и похолодание вырос спрос на мазут. Поставки нефтепродуктов, являющиеся косвенным индикатором спроса, резко выросли почти на 2 млн барр/сутки. Добыча нефти в США за неделю снизилась на 100 тыс барр/сутки, до 12 млн барр/сутки. Как видим, в конце 2022 года объемы добычи оказались ниже прогнозов Минэнерго США.

Добыче газа в США требуется время, чтобы восстановиться. Поскольку ряд газодобывающих бассейнов сократили добычу на 30% во время сильных холодов (прежде всего Аппалачский бассейн), последующее восстановление до уровня, существовавшего до заморозков, займет несколько недель, поскольку добыча газа в США сезонно падает в это время года.

По данным Kpler, морские поставки российской нефти в декабре сократились на 22% по сравнению со средним показателем за 11 месяцев. При этом около четверти танкеров, которые перевозили нефть из РФ с 5 по 25 декабря, были застрахованы западными компаниями. Это значит, что цена Urals по этим нефтяным поставка нефти не превышала $60/барр. То есть по крайней мере 18 из 63 судов, переправлявших нефть в Азию, подписались под действие «потолка цен». После вступления в силу эмбарго ЕС, индия стала главным пунктом назначения морских поставок российской нефти - об этом говорится в отчете Центра развития энергетики (ЦРЭ). Доля российской нефти в общем объеме поставок составила 42%. При этом, как указывает ЦРЭ, остаются неизвестными пункты назначения примерно 20% нефтяных грузов, отправленных из портов РФ в первой половине декабря. Многие из них после перегрузки также могли оказаться в Индии. Хотя в течение года морской экспорт нефти из России оставался относительно стабильным (3,1 млн барр/сутки в январе, 3,2 млн барр/сутки в ноябре), после вступления в силу эмбарго ЕС общий экспорт в декабре упал на 11-13% к ноябрю.

Нефть Brent

Последняя торговая неделя по нефти в этом году видимо завершится с нейтрально-позитивной динамикой. Однако по итогам декабря закрытие пройдет в красной зоне, несмотря на то, что большая часть декабрьской просадки стоимости нефти была выкуплена. Это создает неплохие перспективы на начало следующего года. Ближайший рубеж сопротивления по Brent проходит в районе $90/барр.

Золото

По итогам четверга цены на золото показали повышательную динамику благодаря ослаблению доллара. В ноябре и декабре драгметаллы получили поддержку за счет снижения курса доллара. Это ослабление американской валюты вызвано надеждами на то, что в следующем году ФРС прекратит повышать ставки. По итогам 2022 года золото показывает нейтральную динамику. Как видим на графике, котировки золота продолжают консолидацию немного ниже уровня сопротивления на $1830-40/унц. Снизу проходит наклонная поддержка. Если она будет пробита, тогда вероятно снижение котировок золота до горизонтального рубежа $1778/унц. Но мы надеемся, что в январе стоимость желтого драгметалла сможет подтвердить статистику по сильной динамике, характерной для данного месяца. Ближайшая цель роста стоимости золота – район $1880/унц.