По итогам торгов в понедельник котировки нефти Brent поднялись почти на 1,5%

Накопленная перепроданность после нескольких дней непрерывного снижения, привела в понедельник к отскоку вверх цен на нефть. Формальным поводом для коррекции стали планы США закупить нефть для своего стратегического нефтяного резерва (SPR), а также непрекращающиеся лесные пожары в Канаде.

К 11:30 МСК июльские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $75,7/барр, поднимаясь на 0,7%. Июньские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $71,6/барр, прибавляя 0,7%.

Ряд свежих статданных из Китая свидетельствует о некоторой слабости местной экономики. Промышленное производство Китая в апреле выросло на 5,6% за год, ускорившись с 3,9%, наблюдавшихся в марте, и продемонстрировав самый быстрый рост с сентября 2022 года. Однако это оказалось намного ниже ожиданий роста на 10,9%. Розничные продажи в КНР в апреле подскочили на 18,4% по сравнению с мартовским ростом на 10,6%, что стало самым высоким показателем с марта 2021 года. Однако аналитики ожидали роста на 21,0%. Годовые показатели были сильно искажены из-за сокращений в апреле прошлого года, когда финансовый центр Шанхай и другие крупные города находились под строгими антивирусными блокировками и ограничениями, что серьезно повлияло на рост Китая в 2022 году. Блок данных, опубликованных во вторник показал дальнейшее снижение инвестиций в недвижимость, что усиливает опасения по поводу перспектив китайской экономики, поскольку ее внутренние и экспортные двигатели роста остаются слабыми.

Однако при этом объем нефтепереработки на НПЗ Китая в апреле вырос на 18,9% по сравнению с прошлым годом до второго по величине уровня за всю историю, поскольку нефтеперерабатывающие заводы поддерживали высокую загрузку, чтобы удовлетворить восстанавливающийся внутренний спрос на топливо и наращивали запасы в преддверии летнего туристического сезона. По данным Национального бюро статистики Китая, общая мощность национальных НПЗ достигла 61,1 млн тонн, что эквивалентно 14,87 млн барр/сутки. Это значительно выше, чем 12,6 млн барр/сутки в апреле прошлого года, когда пропускная способность НПЗ упала из-за влияния широкомасштабных блокировок из-за коронавируса. Инвесторы пристально следят за темпами восстановления экономики КНР, так как она является крупнейшим импортером нефти в мире.

Важным временным фактором, который в последнее время влияет на нефтяные цены - сокращения поставок сырья из Канады. Стихия там бушует уже неделю и вчера появилась информация, что ситуация ухудшается и может потребоваться больше времени, чтобы ее решить. В провинции Альберта полыхают лесные пожары, что привело к прекращению поставок большого количества сырой нефти (недопоставки в объеме не менее 319 тыс баррелей нефтяного эквивалента в день или 3,7% национального производства), а также вынудило более 30 тыс человек покинуть свои дома из-за угрозы задымления и пожаров.

Потоки северной иракской сырой нефти из Курдистана в турецкий порт Джейхан еще не полностью возобновились после просьбы Багдада возобновить их на прошлой неделе, сообщили источники в отрасли в понедельник. Все эти факторы сокращают предложение сырья и приводят к повышению цен.

Кроме того, важным среднесрочным фактором поддержки цен на нефть станет решение США о начале закупки нефти для Стратегического нефтяного резерва (SPR) после завершения ранее утвержденных продаж в объеме 26 млн барр. Это может случится уже в июне.

Однако аналитики из Reuters написали, что фонды сохраняют «медвежью» позицию по нефти. Портфельные инвесторы продолжают негативно оценивать краткосрочные перспективы стоимости нефти, несмотря на то, что цены в реальном выражении уже ниже своего долгосрочного среднего уровня. По данным ICE Futures и Комиссии по торговле товарными фьючерсами США, за три недели с 18 апреля фонды продали в общей сложности эквивалент 249 млн барр по фьючерсным и опционным контрактам, вдвое сократив свои предыдущие позиции. Рост ставок на повышение цен, вызванный неожиданным сокращением добычи ОПЕК+ в начале апреля, сменился пессимизмом в отношении потребления нефти, связанным с ухудшением экономических перспектив.

Министерство торговли и промышленности Индии сообщило, что в марте страна импортировала 24,152 млн т нефти. Согласно данным ведомства: в феврале 2023 г. страна закупила 23,15 млн т нефти; рост импорта месяц к месяцу составил 4,3%; по отношению к марту 2022 г. поставки увеличились на 6,3%. В целом за 3 месяца Индия импортировала 67,77 млн т нефти, что на 19,5% больше, чем за аналогичный период 2022 г. Большая часть нефти в Индию сейчас идет из России. Индийские НПЗ скупая дешевое российское сырье, перерабатывают его и продают в том числе в ЕС. Европейские власти это прекрасно видят и сейчас призывают бороться с продажей индийского топлива, произведенного из российской нефти. По словам главы дипломатии ЕС Жозепа Борреля, в связи с введенным потолком цен Индия получила возможность пользоваться более дешевым сырьем. Очевидно, что, если же будут введены санкции против поставок индийского топлива в ЕС, это может привести к его удорожанию, поскольку вырастет цепочка посредников.

Нефть Brent

Как и ожидалось, котировки Brent немного восстановились от локальной поддержки на $73,6/барр. Но техническую картину это принципиально не изменило. Как видим, стоимость Brent сейчас находится примерно в середине того ценового диапазона, который сложился за последние две недели 71,5-77,5 $/барр. Пока нельзя с уверенностью сказать, вернутся ли котировки к сильной годовой поддержке или покажут новое восстановление в район максимумов прошлой недели.

Золото

За прошедшие сутки индекс доллара слегка снизился, равно как и доходности по USTres. Это удерживает цену на золото от снижения. На дневном графике видно, что драгметалл торгуется выше ближайшего сильного уровня на $1980/унц. Как видим, консолидация возле годовых максимумов продолжается, и возможно, участники рынка копят силы, чтобы еще раз вытолкнуть золото на ретест исторических максимумов в районе $2080/унц.