По итогам торгов в среду июльские фьючерсы Brent подскочили в цене почти на 5%

Нефть марки Brent по итогам торгов в среду выросла почти на 5% после того, как Европейская комиссия озвучила планы по поэтапному отказу от российской нефти в ЕС. От нефти планируется отказаться в течение 6 месяцев, а от нефтепродуктов до конца 2022 г. Это существенные объемы, на восполнение которых в мире нет свободных добывающих мощностей, поэтому нефть реагирует на это ростом котировок.

К 12:00 МСК июльские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $109,8/барр, прибавляя 0,2%. Июньские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $106,7/барр, плюсуя на 0,1%.

В среду вечером стали итоги заседания ФРС. Впервые с 2000 года ключевая ставка была повышена сразу на 0,5%. Теперь ее диапазон составляет 0,75-1,0% годовых. С 1 июня ФедРезерв начнет сокращать свой баланс, начав с $47,5 млрд в месяц и увеличив темпы до $95 млрд через три месяца. Рынок акций США отреагировал позитивно на итоги заседания ФРС. Позитив также пришел и на рынки энергоносителей, промышленных и драгметаллов. Индекс доллара ослаб из-за снижения доходностей USTres и роста аппетита к покупке рискованных активов.

В среду Европейская комиссия озвучила планы по постепенному нефтяному эмбарго в отношении России. Эти меры включают поэтапное прекращение поставок российской сырой нефти в течение полугода и нефтепродуктов к концу 2022 года. Как мы помним, на этот переходный период ранее страны, входящие в МЭА решили высвободить рекордные объемы (240 млн. барр) нефти из своих стратегических резервов.

По данным МЭА в Европу направляется почти половина экспорта нефти и нефтепродуктов из России. Это составляет 2,5 млн барр/сутки сырой нефти и 1,2 млн барр/сутки нефтепродуктов. В европейском импорте жидкие углеводороды из России занимают около 25%. Если нефтяное эмбарго ЕС на практике будет реализовано, то уже к концу 2022 г. поставки сырья из РФ в ЕС составят менее 1 млн барр/сутки. В этом случае России нужно будет переориентировать на другие рынки около 2 млн барр/сутки нефти и около 1 млн барр/сутки нефтепродуктов, либо сократить объемы своей добычи. На прошлой неделе глава Минфина РФ Антон Силуанов допустил, что российская нефтедобыча в 2022 г. может сократиться на 17%.

Предложение о санкциях, которое вчера было озвучено Еврокомиссией требует единодушной поддержки со стороны 27 стран ЕС. Оно также предлагает через месяц запретить все судоходные, брокерские, страховые и финансовые услуги, предлагаемые компаниями ЕС для транспортировки российской нефти. Словакия, которая получает почти весь свой импорт сырой нефти из России, хочет трехлетнего переходного периода. Венгрия также заявила, что не хочет поддержать санкционные меры в их нынешнем виде.

По данным МЭА, в 2021 году Германия была крупнейшим покупателем российской нефти в ЕС с объемом 555 тыс. барр/сутки, или 34% от общего объема ее импорта нефти. Польша в 2021 году получила 300 тыс. барр/сутки, или 63%. Германия и Польша расположены на северном маршруте нефтепровода «Дружба», основного транзитного маршрута для экспорта российской нефти в Европу. В ноябре 2021 г. Нидерланды импортировали 748 тыс. барр/сутки, или 23% от общего объема, но эта страна скорее экспортирует, чем потребляет большую часть топлива из своего гигантского нефтеперерабатывающего центра Амстердам-Роттердам-Антверпен.

Вчера агентство Bloomberg сообщило, что Индия ведет переговоры о значительных скидках на российскую нефть, за которую она готова просит цену ниже $70/барр, чтобы компенсировать проблемы с логистикой, финансированием и санкциями при покупке сырой нефти, которая сейчас токсична для большинства покупателей из стран Запада. Как мы видим, такие крупные потребители как Китай и Индия не отказываются от российской нефти, но издержки на логистику, страхование, а также нехватка танкеров, банковские гарантии ограничивают количество российской нефти, которую Азия сейчас может себе позволить купить.

Как сообщили в Минфине РФ средняя цена российской экспортной нефти Urals в апреле 2022 года составила $70,52/барр. В апреле 2021 года она составляла $62,5/барр. Средняя цена на нефть марки Urals в январе-апреле 2022 года сложилась в размере $84,68/барр, в январе-апреле 2021 года — $60,47/барр.

По данным EIA, запасы нефти в США за неделю выросли на 1,3 млн барр. (прогноз: -0,83 млн барр.), до 415,727 барр., хотя свежая статистика от Американского института нефти (API) показывала на недельное уменьшение запасов на 3,48 млн барр. Рост коммерческих запасов нефти имел место за счет повышения чистого импорта на 0,5 млн барр/сутки до 2,76 млн барр/сутки и выпуска 3,1 млн барр из стратегических резервов. Запасы бензина снизились на 2,23 млн барр. (прогноз: -0,59 млн барр.), до 228,575 барр. Запасы дистиллятов снизились на 2,34 млн барр. (прогноз: -1,34 млн барр.) до 104,942 барр. Добыча нефти в США осталась неизменной на уровне 11,9 млн барр/сутки.

В четверг страны ОПЕК+ проведут очередной саммит, по итогам которого они могут согласится поднять целевые показатели добычи на 432 тыс. барр/сутки в июне, то есть продолжат придерживаться планов ежемесячного

Нефть Brent

Как видим на дневном графике июльского фьючерса нефти Brent, последняя волна роста цен подняла котировки к верхней границе сужающегося треугольника – район $111/барр. Несмотря на объявленное эмбарго по российской нефти от Европейской комиссии, какого-то мощного выноса ценника вверх пока не видно. Однако, при пробое верней границы месячной консолидации, цена нефти может вернутся на $115-125/барр.

Золото

За последние сутки цена на золото ушла наверх от горизонтальной поддержки на $1850/унц., по причине некоторого ослабления индекса доллара и снижения доходностей по USTres. Это стало возможным после подведения итогов майского заседания ФРС. Повышение ставки на 0,5% и последующий запуск QT (сокращение баланса ФРС) был уже заложен в рынки, то по факту заседания мы видим закономерную коррекцию по доходностям, доллару, а значит и подъем цен на золото. Но о развороте золота наверх говорить пока рано.