"Полюс Золото" может увеличить free-float

Крупнейшая российская золотодобывающая компания "Полюс Золото", подконтрольная сыну Сулеймана Керимова Саиду, готовится провести вторичное размещение на Московской бирже. Параллельно, по данным "Ъ", компания ведет переговоры с азиатскими инвесторами о продаже части казначейского пакета. В конце прошлого года головная структура группы Polyus Gold провела делистинг с Лондонской биржи, и на рынке теряются в догадках, зачем компании вновь расширять базу акционеров.

Совет директоров ПАО "Полюс Золото", подконтрольного сыну сенатора от Дагестана Сулеймана Керимова Саиду, одобрил подачу заявления на Московскую биржу о переводе акций компании в котировальный список первого уровня из третьего, сообщила в пятницу компания. Для этого нужно "утвердить план мероприятий по устранению несоответствия требованиям к корпоративному управлению". По правилам биржи совет директоров компании с листингом первого уровня должен включать не менее трех независимых членов, из которых будут формироваться комитеты по аудиту, вознаграждениям и номинациям. Сейчас в совете ПАО независимых директоров нет.

Но, самое главное, по правилам биржи, если капитализация компании превышает 60 млрд руб., ее free-float для листинга первого уровня должен быть не менее 10%, а у "Полюс Золота" с капитализацией на 1 апреля 733,7 млрд руб. в свободном обращении — менее 5%. Возможности увеличить free-float есть. У структур Саида Керимова через Polyus Gold International Limited (PGIL) сейчас 63,72% акций "Полюс Золота", еще около 32% — на балансе входящего в группу ООО "Полюс-Инвест". Казначейский пакет сформировался 11 марта в ходе buyback: бумаги выкупались у семьи Керимовых за 243 млрд руб. ($3,42 млрд). Еще до 1,55% акций до 27 мая могут предъявить к выкупу миноритарии.

Представители "Полюс Золота" и Московской биржи отказались от комментариев, представитель семьи Керимовых не ответила на звонки. Источники "Ъ" говорят, что SPO должно проводиться за счет части казначейского пакета, основной акционер пока не планирует снижать долю. Размер пакета, который может быть предложен инвесторам, они не раскрывают, указывая, что это будет зависеть от результатов параллельного процесса по продаже доли "азиатским инвесторам".

Перевод в список первого уровня нужен для притока средств НПФ, уверен источник "Ъ" на инвестрынке. Олег Петропавловский из БКС считает, что интерес к SPO "Полюс Золота" у инвесторов может возникнуть только при дисконте до 20% к цене buyback, к тому же у компании вырос долг из-за кредита Сбербанка в размере $2,5 млрд на buyback. Один из источников "Ъ" не исключает, что участвовать в SPO может НПФ Сбербанка, основного кредитора компании. Возможно, фонд в таком случае готов "передержать" бумаги для партнеров Сулеймана Керимова, допускает он. Среди крупных акционеров компаний господина Керимова действительно часто встречались его партнеры, соглашается Олег Петропавловский. При этом, по его мнению, интерес азиатских компаний к "Полюс Золоту" "скорее финансовый", поскольку продажа блокпакета в крупнейшей золотодобывающей компании страны "может вызвать вопросы на уровне правительства". Но и азиаты будут настаивать на дисконте к рынку, уверен аналитик.

Почему семья Керимовых готовится увеличить free-float "Полюс Золота", после того как консолидировала и делистинговала головную PGIL с Лондонской биржи в конце 2015 года, собеседники "Ъ" на рынке не объясняют. Но ранее аналитики отмечали, что сохранение публичности ПАО может быть нужно, чтобы закладывать бумаги по репо и повышать их привлекательность для новых инвесторов.