Понижение кредитного рейтинга США стало поводом для коррекции на мировых рынках

Мировые финансовые рынки заметно скорректировались вниз на прошлой неделе, причем, индексы Dow Jones и S&P 500 прервали серию из трех недельных повышений подряд. Поводом к продажам стало неожиданное решение Fitch понизить кредитный рейтинг США на одну ступень – до АА+.

При этом июльские данные по рынку труда Штатов оказались неоднозначными и выступают в пользу сохранение ставки ФРС на повышенном уровне в течение длительного времени. Корпоративные отчетности продолжали выходить в среднем лучше ожиданий, однако предвещают снижение прибыли компаний из состава S&P 500 в годовом выражении по итогам третьего квартала подряд. Наступившая неделя будет заметно менее насыщенной в информационном плане по сравнению с предыдущими. Из важной макростатистики наибольший интерес будут представлять данные по инфляции в США за июль, которые могут повлиять на ожидания в отношении дальнейшей политики Федрезерва. Из корпоративных отчетностей, которые могут оказать значимое влияние на рынки, стоит выделить лишь результаты Walt Disney.

Международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг США до AA+ с ААА из-за ухудшения бюджетных показателей и растущего госдолга. Ранее рейтинг Штатов находился в списке на пересмотр с «негативным» прогнозом. Американские власти выразили крайнее недоумение решением Fitch. В частности, глава Минфина Джанет Йеллен назвала его «необоснованным и основанным на устаревших данных», а в Белом доме – «противоречащим здравому смыслу». Действие Fitch стало поводом для коррекции в глобальных акциях и облигациях, хотя, по мнению экспертов, на данном этапе оно не окажет существенного прямого влияния на финансовые рынки.

Вышедшие в пятницу официальные данные по занятости в США оказались неоднозначными. Количество рабочих мест в экономике США в июле увеличилось на 187 тыс., тогда как аналитики в среднем прогнозировали прирост на 200 тыс. При этом данные за май и июнь были пересмотрены с понижением в сумме на 49 тыс. В то же время безработица опустилась до 3,5% с 3,6% в июне, а средняя почасовая оплата труда выросла на 0,4% (м/м) и на 4,4% (г/г) при прогнозах увеличения на 0,3% (м/м) и 4,2% (г/г). Вышедшие данные могут стать дополнительным основание для Федрезерва воздержаться от нового подъема ставки в сентябре, однако сигналы устойчивости инфляции говорят о том, что борьба с ней еще не закончена, и монетарная политика в Штатах, по-видимому, продолжит оставаться рестриктивной в течение длительного времени.

На минувшей недели квартальные результаты представили два техгиганта-«триллионера», Amazon.com и Apple, реакция на которые была кардинально противоположной. Акции Amazon в пятницу подскочили в цене на 8,3% в связи с тем, что выручка и прибыль компании во II квартале превзошли среднерыночные ожидания, при этом она дала оптимистичный прогноз на текущий квартал. В то же время стоимость акций Apple просела на 4,8%. Компания в III финквартале сократила прибыль меньше ожиданий, а выручка совпала с прогнозами, однако инвесторов, вероятно, расстроило более существенное, чем ожидалось, снижение продаж iPnone.

По данным FactSet, на текущий момент свои отчетности за II квартал представили 84% компаний из состава индекса S&P 500, которые в 79% случаев превзошли прогнозы по прибыли и в 65% случаев – прогнозы по выручке. С учетом уже опубликованных данных и прогнозов по оставшимся эмитентам, прибыль компаний из S&P 500 по итогам минувшего квартала может сократиться на 5,2% (г/г). Если эти данные подтвердятся, годовое снижение прибыли станет максимальным с III квартала 2020 года и будет зафиксировано по итогам III квартала подряд.

Банк Англии по итогам своего августовского заседания, как и ожидалось, поднял базовую процентную ставку на 25 б. п. до 5,25% годовых. Таким образом, ставка британского регулятора повышается на протяжении 14 заседаний подряд, и теперь ее значение находится на максимуме с финансового кризиса 2007-2008 гг. В сообщении Центробанка говорится, что денежно-кредитная политика останется на «довольно ограничительном» уровне в течение «достаточно длительного» периода.

Важные события предстоящей недели:

С 7 по 11 августа свои результаты представят Walt Disney, Paramount Global, Tyson Foods, Globalfoundries, United Parcel Service, Eli Lilly и ряд других компаний.

·Главным экономическим событием недели станет публикация данных по динамике потребительских цен в США за июль, намеченная на четверг, 10 августа. Экономисты в среднем ожидают, что инфляция в стране в прошлом месяце ускорилась до 3,3% (г/г) с июньских 3% (г/г), а ее базовая компонента осталась неизменной на уровне 4,8% (г/г).

·Среди прочих наиболее важных макроэкономических публикаций текущей недели – данные по инфляции в Китае за июль (среда), данные по июльской динамике цен производителей в США (пятница), предварительная оценка индекса потребительского доверия в Штатах от Мичиганского университета за август (пятница), первая оценка динамики ВВП Великобритании во II квартале.

S&P 500

S&P 500 оттолкнулся от верхней границы восходящего канала и уверенно движется вниз. Ожидаем продолжения коррекции к нижней границе фигуры, в район 4400 пунктов, где также проходит 50-дневная скользящая средняя.

DAX

Немецкий Dax в рамках коррекции пробил вниз 50-дневную скользящую среднюю и приблизился линии среднесрочного восходящего тренда, у которой снижение может приостановиться. Если эта линия в итоге также будет пройдена, значимая поддержка может быть найдена на уровне 15 480 пунктов.

CSI 300

На дневном графике CSI 300 преодолел 200-дневную скользящую среднюю и колеблется вблизи 4000 пунктов. В случае закрепления выше данного уровня первой целью дальнейшего повышения может стать отметка 4160 пунктов.