После глубокой просадки в понедельник, нефть Brent вернулась на прежние уровни

Разнополярные новости вчера быстро опустили, а потом быстро вернули цены на нефть на прежние уровни. Эти новости касались будущего предложения сырья на рынке. Что касается спроса на нефть, то здесь всё пока не меняется - сложная эпидемиологическая обстановка в Китае сдерживает потребление энергоносителей.

К 11:40 МСК январские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $88,2/барр, прибавляя 0,9%. Январские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $80,5/барр, поднимаясь на 0,6%.

Вчера цены на нефть устроили настоящие качели на новостях о том, будет ли Саудовская Аравия повышать свою добычу. В понедельник днем котировки Brent обвалились на 6% до отметки $82,5/барр на сообщении газеты The Wall Street Journal, что Саудовская Аравия и другие производители нефти якобы обсуждают возможность увеличить добычу на 500 тыс барр/сутки на предстоящем заседании ОПЕК+ 4 декабря. Несколькими часами позже саудовское госагентство новостей SPA сообщило, что Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Салман категорически отрицает сообщения о том, что идет обсуждение такого увеличения добычи.

В результате мы видим, что котировки Brent вчера ожидаемо сходили до уровня поддержки $82,5/барр (сентябрьские минимумы) и затем быстро от него отскочили. Во вторник утром цены находятся там, где они были накануне. Обычно после таких бодрых выкупов снижений цена продолжает движение вверх еще какое-то время, хотя фундаментальные факторы пока принципиально не меняются.

Одним из ключевых факторов, негативно влияющих на нефтяные цены, является сложная эпидемиологическая обстановка в Китае, где карантинные мероприятия сдерживают мобильность населения. Страна борется со вспышками коронавируса в крупных городах. За последние 2 недели число ежедневно фиксируемых новых случаев заражения COVID-19 в Китае выросло в 7 раз.

В начале ноября 2022 г. рынок с большим оптимизмом воспринял новости о возможности смягчения подхода властей КНР к мерам предотвращения распространения коронавируса. Однако 17 ноября официальный представитель Госкомитета по вопросам гигиены и здравоохранения КНР Ми Фэн заявил, что необходимо исправлять практику чрезмерных мер, таких как локдауны, но одновременно противостоять безответственности уклонения от решения проблем путем ослабления ограничений. Это заявление вновь подняло ожидания новых запретов для китайского населения, а значит и ухудшения спроса на топливо в стране, ведь КНР является крупнейшим импортером нефти.

На этом фоне инвестиционный банк Goldman Sachs в начале этой недели снизил прогноз по цене нефти Brent в 4 квартале 2022 г. со $110/барр до $100/барр из-за опасений по поводу перспектив китайской экономики. Goldman Sachs обосновывает свое решение карантинами в Китае, которые ослабляют спрос на сырье. Аналитики инвестбанка также отметили увеличение экспорта российской нефти до вступления в силу эмбарго Евросоюза в следующем месяце как еще одну причину для пересмотра прогноза.

Как видим, в конце ноябре цены на нефть устойчиво закрепились ниже уровня $100/барр, хотя уже в начале декабря из-за эмбарго поставки российской нефти могут сократиться на 1-3 млн барр/сутки, что, несомненно, повлияет на цены. На данный момент именно политика Китая в отношении Covid-19 смягчает это влияние, ограничивая потенциальное ценовое ралли.

Bloomberg сообщил, что по итогам недели, завершившейся 18 ноября, в страны Северной Европы российские нефтяники поставили лишь 95 тыс барр/сутки. 95 тысяч баррелей - это 13 тысяч тонн. 200 с небольшим стандартных железнодорожных цистерн. По факту, это объем нефтедобычи, примерно равный добыче Сирии. Это означает, что с начала военных действий в Украине российские поставки на прежний крупнейший рынок сбыта, рухнули на 92%, хотя ранее сюда уходило больше 40% всех экспортных поставок. Российскую нефть продолжает закупать Италия (300 тыс барр/сутки), Болгария (125 тыс барр/сутки), а также в незначительных объемах Хорватия и Румыния.

Осенью инвесторы неуклонно накапливали бычьи длинные позиции по сырой нефти, ожидая, что сокращение добычи ОПЕК⁺ и предел рынков сократят поставки больше, чем замедление экономики снизит спрос. Но эта уверенность была подорвана на прошлой неделе, когда экономические перспективы в Европе и Азии ухудшились, а трейдеры пришли к убеждению, что ограниченное предложение мало повлияет на поставки нефти. В результате за прошедшую неделю инвесторы предпочитали продавать нефть самыми быстрыми темпами за четыре месяца. Reuters пишет, что за неделю до 15 ноября хедж-фонды и другие управляющие капиталом продали эквивалент 59 млн барр шести наиболее важных фьючерсных и опционных контрактов на нефть, что является самым быстрым темпом с 5 июля.

Нефть Brent

По итогу слабого закрытия прошлой недели нефть марки Brent продолжила снижение в начале этой недели. Внизу на 8-часовом графике мы видим, что котировки Brent вчера ожидаемо сходили до уровня поддержки $82,5/барр (сентябрьские минимумы) и затем от него быстро отскочили вверх. Во вторник утром цены находятся там, где они были накануне. Обычно после таких бодрых выкупов снижений цена продолжает движение вверх еще какое-то время, хотя фундаментальные факторы пока принципиально не меняются.

Золото

По факту слабого закрытия прошлой недели золото еще немного снизилось в цене в начале этой недели, опустившись до ближайшего уровня поддержки на $1740/унц. Если в ближайшее время покупатели его удержат, то следующая волна роста цен может разогнать котировки до $1820/унц – ранее здесь был максимум августа.