Продолжение роста нефти пока остается под вопросом

Цена на нефть марки Brent во вторник поднялась ещё на 0,6% и достигла отметки $62,65/б. Итого, с начала недели рост составляет 2,6% — это пока что лучший недельный результат с роста в октябре (с 20.10 по 26.10 цена поднялась более, чем на 7%). Кроме этого, рост на текущей неделе примерно на 50% нивелировал снижение, которое мы наблюдали на неделе с 08.12 по 14.12.

Ситуация вокруг Венесуэлы выглядит достаточно противоречиво. С одной стороны, Bloomberg пишет, что стране может потребоваться приостановка добычи нефти из-за быстрого заполнения хранилищ по причине действий США против танкерных перевозок. С другой стороны, появляются новости о том, что с 11.12 добыча нефти была, наоборот, увеличена. Kpler подсчитал, что с 11.12 погрузку совершили 14 судов, из которых 6 находились под санкциями. Таким образом, эксперты указывают на то, что перевалка нефти идёт обычными темпами. Средний объем отгрузки 890 tbd получился даже больше обычного показателя в 800 tbd.

Politico, тем временем, написала, что Штаты провели кибератаку на венесуэльскую государственную PDVSA. Вместе с тем, вероятность начала полноценного вооруженного конфликта между США и Венесуэлой к концу года на Polymarket оценивается невысоко и составляет всего 8%. В то же время, к концу января 2026 г. эта вероятность уже превышает 30%. Эксперты также обращают внимание, что в отдельных кварталах Венесуэлы началась раздача оружие гражданскому населению.

API отчиталась о росте запасов нефти на 2,4 mb. Мы видим, что данная новость не оказала практически никакого влияния на рынок. Между тем, напомним, что сегодня ожидается публикация цифр по запасам нефти и нефтепродуктов от Управления энергетической информации Минэнерго США.

К другим новостям. Сообщается, что Казахстан в январе-ноябре 2025 г. отгрузил чуть более 73 млн. т. на экспорт. Таким образом, экспорт увеличился на 116% г/г – минэнерго страны отчиталось о досрочном выполнении плана. Добыча нефти выросла на 14%. В ноябре Казахстан превысил квоту OPEC+ на 265 tbd. Напомним, что квота Казахстана в ноябре составляла 1,563 mbd, а в декабре 1,569 mbd. Кроме этого, согласно плану компенсации, страна должна была компенсировать ещё порядка 83 tbd в прошлом месяце и свыше 130 tbd в последнем месяце уходящего года. Вместе с тем, наиболее значимые объемы компенсации приходятся на февраль – июнь 2026 г. – компенсация Казахстана должна составить не менее 500-600 tbd.

С точки зрения техники уровень $62,6/б был достигнут. Продолжение роста пока остаётся под вопросом и, как мы уже писали, будет зависеть от того, смогут ли “быки” пробить верхнюю границу ценового канала. Безусловно, определенная вероятность на пробой есть, однако общее направление тренда скорее всё же пока указывает на отскок и продолжение снижения.

Рекомендуем обратить внимание на 4-х часовой график. Цена подошла к долгосрочной 200-ой скользящей, т.е. находится вблизи своего сопротивления. Если медведи организуют контратаку, то первой локальной целью станет отметка $61,7-61,8/б.

Цены на драгметаллы ставят очередные рекорды

Цена на золото на торгах во вторник поднялась ещё на 0,9%. На сегодняшних торгах был зафиксирован прокол уровня $4500 за тройскую унцию. Таким образом, цена продолжает обновлять свои исторические максимумы.

Предварительные данные по ВВП США за III кв. оказались лучше прогнозов. ВВП подрос на 4,3% vs. ожидавшийся рост на 3,3%. Рост промышленного производства в октябре оказался отрицательным, составив -0,1%. В ноябре рост пром. производства составил 0,2% м/м. Предварительные данные по заказам на товары длительного пользования продемонстрировали снижение на 2,2% м/м.

Между тем, Conference Board опубликовал свой опережающий индикатор по потребительской уверенности в декабре. Индекс опустился до 89,1п. при ожидавшемся снижении до 91,7 п.

По оценке торговли деривативами от CME Group, вероятность сохранения ставки на прежнем уровне 3,5-3,75% на заседании 28.01 по-прежнему остаётся высокой и составляет 84,5%.

Технически мы наблюдаем ещё одно ускорение тренда, которое началось 22.12. На дневном графике ситуация по-прежнему выглядит очень оптимистично. Возможно, что мы бы даже сказали где-то чересчур. Здесь мы бы обратили внимание на два нюанса: во-первых, мы видим, что усилилось отклонение от среднего значения – в настоящее время отклонение составляет порядка $860. Похожую ситуацию мы наблюдали, например, в апреле текущего года – тогда отклонение составило около $750 и впоследствии было нивелировано через консолидацию цены. Во-вторых, мы рекомендуем также не забывать про незакрытый гэп от 02.09. В случае более глубокой коррекции цены, возможно, что “медведи” рано или поздно про него также «вспомнят».