Просадка цен на нефть марки Brent на этой неделе нефть составляют около 9%

По итогам торгов в четверг октябрьские фьючерсы на нефть Brent закрылись на отметке $93,6/барр – это минимальный уровень с середины марта этого года. Сентябрьские фьючерсы на нефть WTI в конце этой недели торгуются ниже отметки $90/барр. Сейчас мы наблюдаем самое сильное недельное снижение с апреля: к утру пятницы недельные потери Brent составляют около 9%.

К 11:40 МСК октябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $94,3/барр, прибавляя 0,2%. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $88,7/барр, прибавляя 0,2%.

Глядя на динамику нефтяных цен, складывается ощущение, что напряженность на физических рынках сырой нефти за последние недели стала спадать, а спотовые поставки торгуются с меньшими премиями. Поскольку российская нефть на экспорт сейчас идет почти в прежних объемах, чем до украинских событий, можно считать, что глобальный рынок нефти сохраняет баланс спроса и предложения.

Следующий важный фактор, влияющий на биржевую цену нефти – перспективы изменения баланса спроса/предложения на рынке. Последняя отраслевая статистика из США показывает снижение спроса на бензин – это негативный фактор, влияющий на цену. На этой неделе страны ОПЕК+ приняли решение повысить квоту на добычу нефти в сентябре еще на 100 тыс. барр/сутки. Так картель показывает, что он прислушивается к просьбам потребителей о наращивании добычи. Однако сама величина повышения весьма мала, чтобы повлиять на биржевые цены. Надо также учитывать, что возможности у ОПЕК сейчас крайне ограничены в части свободных мощностей по добыче и переработке нефти.

После заседания ОПЕК+ Саудовская Аравия решила поднять цены на нефть для Азии. Saudi Aramco увеличивает стоимость класса Arab Light на 50 центов в сентябре. Текущая цена - самая высокая за всю историю. Считается, что такие решения саудитов являются сигналом для других стран Персидского залива в части установления цен. То есть, можно ожидать аналогичных повышений стоимости от других производителей. Этот фактор изменения цены также рассматривается как индикатор того, как Саудовская Аравия рассматривает будущий спрос на нефть. С одной стороны, это может быть воспринято как желание охладить спрос на свой экспорт за счет повышения цен. С другой стороны, это можно трактовать так, что саудиты не хотят терять в доходах, видя постепенное снижение спроса на нефть. Именно сейчас цены на нефть оказались под давлением, поскольку рынок забеспокоился о влиянии инфляции на экономический рост в мире.

Мировой рынок сырой нефти остается в стабильной бэквордации, то есть текущие цены выше, чем в последующие месяцы. Это указывает на текущий дефицит сырья на рынке. Ожидается, что следующая волна опасений по поводу предложения усилится по нефти ближе к декабрю, когда вступят в силу санкции Европейского Союза, запрещающие морской импорт российской нефти и нефтепродуктов. Нельзя забывать, что в октябре Минэнерго США планирует завершить продажи нефти из SPR, а значит сырья для НПЗ станет меньше.

Сейчас, нет поводов ждать продолжения падения нефтяных цен даже на фоне появления признаков замедления экономического роста. Беспокойство по поводу рецессии усилилось после того, как Банк Англии предупредил о затянувшемся спаде после того, как он повысил процентные ставки на максимум с 1995 года.

В пятницу инвесторы ожидают публикации важного месячного отчета по занятости в США за июль. Ожидается, что количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличится на 250 тыс рабочих мест в прошлом месяце после роста на 372 тыс рабочих мест в июне. Более высокие цифры укажут на силу рынка труда США, что может вызвать опасения относительно монетарных шагов ФРС по сдерживанию инфляции.

Также в пятницу компания Baker Hughes представит недельные данные по буровой активности в США. Неделей ранее число активных буровых установок выросло до 605 ед. (+6 ед. за неделю). Почти непрерывный рост буровой активности в Штатах с небольшими паузами продолжается почти непрерывно с сентября 2020 г. Но это пока не приводит к активному росту объемов добываемой там нефти.

Нефть Brent

На дневном графике видно, что котировки октябрьских фьючерсов нефти марки Brent в четверг ожидаемо ушли вниз, побывав в районе $94/барр. Через эту отметку сейчас как раз проходит нижняя граница поддержки месячного ценового канала. Возможно отсюда стоит ждать новой волны повышения цен, поскольку тема повышения цен со стороны Саудовской Аравии и небольшого сокращения экспорта нефти из РФ еще не полностью отыграны рынком.

Золото

В четверг цена на золото поднялась до максимума за месяц – $1810/унц на фоне усиления геополитической напряженности между США и Китаем, что повысило спрос на безопасные активы. Одним из последствий визита спикера Палаты представителей США Нэнси Пелоси на Тайвань стали военные учения в районах, прилегающих к острову. Китай выпустил 11 баллистических ракет «Донфэн» по водам, окружающим Тайвань. Другим фактором поддержки золота стало снижение доходностей USTres, что вызвало снижение курса доллара в четверг. Как видим, золото сейчас пробует закрепится выше ближайшего уровня сопротивления на $1785/унц.