Roblox: медведи посрамлены, но потенциал роста ограничен

В 2021 году акции Roblox подорожали на 80%. Дополнительный импульс для роста бумаги получили после публикации финансового отчета за третий квартал: после релиза котировки взлетели более чем на 40%. Главным образом, это произошло из-за масштабного закрытия коротких позиций “медведями”, чьи ожидания разбились о действительность - резкого падения популярности игры из-за смягчения карантинных мер не произошло.

Выручка выросла на 28,6% г/г, до $638 млн. Валовая маржа достигла 75%, в то время как операционная сократилась с 28,6% до 13%. А вот и причина шорт сквиза - размер выставленных счетов в октябре вырос на 15-16% по сравнению с прошлым годом, а ранние ноябрьские цифры свидетельствовали об отсутствии признаков замедления. Повышенному интересу к Roblox способствовал сериал “Игра в кальмара”: на платформе появилось большое количество аналогов испытаний из популярного шоу. 

Напомним, что создавать свои игры внутри платформы может любой желающий, а разработчики, чьи творения пользуются спросом, могут зарабатывать неплохие деньги благодаря системе монетизации. Подобный подход позволяет Roblox всегда находиться в тренде. Согласно последнему отчету, число разработчиков составляет 10,5 млн. Добиться этого удалось благодаря созданию максимально комфортных условий: люди могут созидать свои миры, в то время как Roblox обеспечит их всем необходимым. 

На текущих отметках акции RBLX приобретать довольно рискованно, но в случае значимой коррекции их привлекательность ощутимо возрастет.