Roblox: YouTube от мира видеоигр

Roblox часто сравнивают с Minecraft, так как обе игры предоставляют пользователям возможность проявить креативность. Однако, создатели Roblox пошли гораздо дальше: они сделали платформу, где можно не только играть, но и создавать собственные игры. Разумеется, не все доступные “миры” являются шедеврами геймдева, но среди миллионов творений пользователей явно найдется хотя бы несколько тысяч, которые привлекут внимание игроков. В год появляется примерно 20 млн новых игр. Иными словами, Roblox больше похож на YouTube, где ранее демократизировали оздание видео-контента.

IPO состоялось 10 марта, но акции уже успели подорожать с $45 до $70, вследствие чего размер капитализации Roblox превысил рыночную стоимость Electronic Arts. Для компании, чья выручка не превышает $1 млрд, подобная оценка выглядит сильно завышенной.

По итогам 2020 года насчитывалось 33 млн активных пользователей в день и всего лишь 8 млн “активных разработчиков”. Из них лишь 1,5 млн смогли заработать на своих играх, и только 300 заработало более $100 тысяч (разработчики получают 70% Robux - внутриигровой валюты). Комьюнити разработчиков только начало развиваться и имеет высокий потенциал для дальнейшего роста.

Если в 2019 году выручка Roblox составила $508 млн и $186 млн в виде еще не потраченных Robux, то в 2020 году она выросла до $924 млн и $959 млн соответственно. Монетизация платформы происходит через внутреннюю валюту, что создает некоторые проблемы с отчетностью - Robux не учитывается в GAAP доходе до тех пор пока не будут потрачены. Хотя инвесторам совершенно не следует игнорировать цифры по Robux: с их учетом компания уже сейчас является прибыльной.

Число активных пользователей (DAU) выросло с 18 млн в 2019 году до 33 млн в 2020 году. Тогда как среднее время, которое пользователи тратят в день, увеличилось на 30 мин, до 2,6 часов. Эти цифры уже не выглядят чрезмерно завышенными из-за пандемии. Даже если открытие экономики и окажет негативный эффект на компанию, то вряд ли вовлеченность пользователей снизится ниже отметок 2019 года.