Российский рынок начинает неделю с небольшого снижения

Сегодня, 31 мая, отечественные торговые площадки открылись в красной зоне. К негативным факторам можно отнести прогнозы относительно роста российской экономики на горизонте следующих 5 лет темпами ниже среднемировых. Также стоит отметить тот факт, что у крупных российских металлургов - лидеры падения сегодня - произошел дивидендный гэп, что ограничивало рост индексов на открытии. Положительными факторами выступают некоторое ослабление геополитической напряженности и растущие котировки на нефть марки Brent в преддверии завтрашнего заседания ОПЕК+.

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии снижается на 0,09% до отметки 3 727,10 пункта, а индекс РТС теряет 0,15% до 1 601,36 пункта.

Сегодня значимой макростатистики по РФ не публикуется. Однако важно сказать про прогнозы агентства АКРА касательно роста отечественной экономики в следующие 5 лет. Так, после восстановительного роста в 2021 году, темпы роста ВВП замедлятся до 2% в год, что будет меньше среднемировых. Данный прогноз отличается от оценок Минэкономразвития, который придерживается мнения о 3–3,2% росте российской экономики в период 2022–2024 гг.

Совет директоров РусГидро рекомендовал выплатить дивиденды за 2020 год в размере 0,053 руб. на акцию или около 23,3 млрд руб. Последняя дата, на которую будут определены лица, имеющие права на получение дивидендов установлена на 10 июля. Напомним, что дивидендная политика компании подразумевает выплаты не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Акции компании растут на 2,44%.

Одни из ведущих игроков на рынке металлургии российского рынка Северсталь и Норникель сегодня выступают главными аутсайдерами торгов. Акции компаний падают на 4,11% и 2,34% соответственно после дивидендных отсечек, а также дополнительного давления со стороны первого вице-премьера Андрея Белоусова. Он утверждает, что российские металлурги должны вернуть в госбюджет сверхприбыль, которую они “нахлобучили”.

Лидерами торгов выступают: ЭН+ ГРУП (+3,00%), Татнефть ао (+2,72%), МосЭнерго (+2,64%), а также Татнефть ап (+1,92%). Среди прочих аутсайдеров отметим: ГИТ ао (-3,51%), ВСМПО-АВСМ (-1,09%), ETLN (-0,95%) и Полюс (-0,93%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

С технической точки зрения индекс МосБиржи продолжает находиться у верхней границы среднесрочного возрастающего тренда. Этот уровень выступает сопротивлением сегодня - 3 729. Уровнем поддержки выступает нижняя граница тренда и 50-дневная средняя скользящая SMA-50 – 3 600. Ограниченный потенциал роста индекса в краткосрочной перспективе обусловлен стохастическими линиями, которые находятся в зоне перекупленности.

Сильный скачок инфляции не спугнул американских инвесторов

В пятницу, 28 мая, американские торговые площадки закрылись в зеленой зоне, несмотря на рекордный с сентября 2008 года скачок инфляции за апрель в размере 3,6% г/г. Фондовые индексы первой экономики мира впервые за три недели продемонстрировали недельный рост. Сегодня, 31 мая, фондовые рынки США не работают из-за праздничного дня - дня поминовения.

Что касается опубликованной макростатистики, то в пятницу были представлены два значимых индикатора. Ценовой индекс расходов за апрель показал рост на 0,5% м/м, что полностью соответствовало прогнозам аналитиков. А индекс потребительских ожиданий от Мичиганского университета за май снизился по сравнению с месяцем ранее с 88,3 до 82,9, поскольку опасения по поводу инфляции несколько усилились.  Наконец, важной информацией представляются данные по инфляции. Ключевой индекс инфляции в США в апреле вырос на 3,6% по сравнению с тем же месяцем 2020 года, что является самым большим скачком с сентября 2008 года.

Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 вырос на 0,08% до 4 204,11 пункта, индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average закрылся в плюсе на 0,19% на отметке 34 529,45 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite прибавил 0,09% до 13 748,74 пункта.

Акции разработчика программного обеспечения Salesforce выступили одними из лидеров торгов. Они подскочили на 5,43% после того, как компания повысила свой годовой прогноз в связи с ростом спроса на ее облачное программное обеспечение.

Котировки сети салонов красоты Ulta Beauty прибавили 5,18%. Это произошло после того, как компания сообщила об огромной прибыли за первый квартал и повысила годовой прогноз продаж. Так, чистая прибыль на акцию выросла с убытка в размере $1,39 годом ранее до прибыли $4,1 на акцию, при прогнозе аналитиков в $1,95. Ослабления ограничений, связанных с пандемией, подстегнули спрос на продажи косметики.

Акции Jacobs Engineering Group, входящие в состав стратегии "US. Сбалансированная", а также в состав стратегии "Global. И целого мира мало" (доступна только квалифицированным инвесторам), выросли на 1,08%.

Главным аутсайдером по итогам торгов стали акции компьютерного производителя HP. Котировки отреагировали падением в размере 8,94% на заявления компании о том, что в силу нехватки микрочипов она может не удовлетворить спрос на ноутбуки в этом году.

S&P 500

С точки зрения теханализа индекс находится близко к своим исторически максимальным значениям, продолжая медленно, но верно следовать восходящему тренду. На данный момент ограниченный потенциал роста обусловлен стохастическими линиями, которые пробивают уровень перекупленности - 80. Текущим уровнем сопротивления выступает верхняя граница тренда - 4 336, а уровнем поддержки его нижняя граница и 50-дневная средняя скользящая SMA-50 - 4 105.

Фондовая Европа сегодня нейтральна

Сегодня ведущие европейские фондовые индексы показывают нейтральную динамику в первой половине торгов. Это обусловлено отчасти тем, что американские и британские рынки сегодня не торгуются в связи с праздником в честь дня поминовения. Несколько положительными факторами выступают данные о восстановлении европейской экономики, а также свежее заявление Организации экономического сотрудничества и развития о возвращении мировой экономики к допандемическим уровням уже к 2022 году.

Что касается макростатистики, то сегодня инвесторы будут пристально следить за цифрами по инфляции в Германии за май. Данные будут опубликованы примерно в 15:00 по мск.

По состоянию на 11:00 МСК немецкий DAX снижается на 0,22%, а французский CAC 40 становится тяжелее на 0,16%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 остается неизменным с пятницы и находится на уровне 448,92 пункта.

Шведская компания, занимающаяся лучевой терапией и предоставляющая медицинское оборудование Elekta выступает одним из лидером торгов на открытии. Так, акции компании выросли на 3,60% после объявления об увеличении дивидендной выплаты до 1,10 кроны на акцию с 1 сентября 2021 года. Таким образом, дивидендная доходность компании составляет 1,7%, что является показателем выше среднего по отрасли.

Бумаги итальянской страховой компании Cattolica подскочили на 12,9% после того, как более крупный конкурент Assicurazioni Generali заявила, что выставит оферту на выкуп компании за 1,17 млрд евро (1,4 млрд долларов).

Акции Deutsche Bank упали на 2,41% после того, как в отчете ФРС США американский регулятор упомянул неэффективные меры немецкого банка по контролю за отмыванием денег.

DAX

С точки зрения теханализа индекс DAX с середины апреля консолидируется в боковике и сталкивается с трудностями на пути к преодолению исторически максимальных значений. На данный момент, согласно линиям Боллинджера, уровнем сопротивления является 15 638, а уровнем поддержки 14 979. Индекс уже некоторое время находится в зоне перекупленности по стохастическим линиям в связи с чем на краткосрочном горизонте мы видим ограниченный потенциал его роста.

Китайские индексы незначительно растут после новостей о новой демографической политике

В понедельник, 31 мая, китайские индексы, торгуясь большую часть дня в красной зоне, резко выросли к концу торговой сессии на новостях о новой демографической политике и закончили день на положительной территории. Теперь, согласно новому закону, семьям разрешено иметь 3 детей, а не 2 как было раньше. Такое решение объясняется стремлением властей улучшить демографическую обстановку в стране. Опубликованные данные около месяца назад показали, что китайское население резко замедлило свой рост.

Что касается макростатистики, то сегодня были представлены свежие данные по индексу деловой активности в производственном секторе Поднебесной от NBS за май. Так, результаты почти совпали с прогнозами аналитиков и упали с 51,1 месяцем ранее до 51, при прогнозируемых 51,1.

По итогам сессии индекс CSI 300 стал тяжелее на 0,20% до 5 331,57 пункта, тогда как ChiNext вырос на 2,38% до 3 309,07 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng прибавил 0,09% до 29 151,80 пункта.

Акции производителя нижнего белья Aimer из Пекина выросли на 44% до 30,23 юаня. Другим лидером сегодня можно назвать одного из лидеров рынка доставки продуктов и товаров Meituan. Котировки компании выросли на 7,2% до 284,40 гонконгских долларов после того, как выручка в первом квартале выросла более чем вдвое до 37 млрд юаней (5,8 млрд долларов США) по сравнению с периодом годом ранее. Это превысило консенсус-прогноз аналитиков Bloomberg в 35,7 млрд юаней. Аутсайдерами же оказались акции AIA Group и HSBC, которые упали более чем на 3%.

Акции онлайн-ритейлера Alibaba Group, входящие в состав стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам, тяжелеют на 0,55%.

С точки зрения теханализа индекс CSI 300 пробил среднесрочный боковик, в котором он находился с середины марта — это можно расценивать как положительный сигнал. Текущими уровнями поддержки и сопротивления являются - 4 925 и 5 390 соответственно.

К 11:30 МСК на валютном рынке пара USD/CNY упала на 0,08% до 6,3621, тогда как курс USD/CNH остается на прежнем уровне 6,3591. Котировки валютной пары USD/HKD падают на 0,02% до 7,7604.

Доходность 10-летних китайских государственных облигаций в понедельник падает на 1 б.п. до 3,078%.

Рост цен на нефть продолжается в преддверии завтрашнего заседания ОПЕК+

В понедельник, 31 мая, цены на нефть растут на 1,2% в преддверии заседания ОПЕК+, которое пройдет завтра. Среди инвесторов по-прежнему преобладают ожидания более высоких темпов восстановления спроса на нефть по сравнению с предложением, в результате чего дефицит на нефтяном рынке будет поддерживаться и во втором полугодии 2021 года.

К 11:50 МСК августовские фьючерсы на нефть марки Brent подрастают на 1,15% и находятся у отметки $69,51, а июльские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются в плюсе на 1,19% на уровне $67,11.

По оценкам вице-премьера РФ Александра Новака, на текущий момент дефицит на мировом рынке нефти составляет порядка 1 млн баррелей в сутки, что поддерживается благодаря ограничениям на добычу в странах ОПЕК+. При этом многие эксперты ожидают, что такая ситуация сохранится вплоть до конца 2021 года, даже несмотря на вероятное увеличение добычи нефти в Иране. По прогнозам аналитиков ANZ, в третьем квартале мировой спрос на нефть будет превышать предложение на 650 тыс. б/с, а в четвертом квартале – на 950 тыс. б/с. Такие оптимистичные оценки связаны прежде всего с высокими темпами восстановления спроса на нефть и нефтепродукты в крупнейших экономиках мира по мере снятия ограничительных мер на мобильность населения. Стоит отметить, что в основе данного прогноза лежит допущение, что Иран увеличит экспорт нефти на 500 тыс. б/с.

Вместе с тем представители Ирана ранее заявляли, что страна в считанные месяцы сможет восстановить объемы добычи и экспорта нефти до досанкционного уровня, а это предполагает рост приблизительно на 1,5 млн б/с с текущих уровней. Таким образом, будущий баланс нефтяного рынка будет зависеть от того, как скоро завершатся переговоры между США и Ираном и насколько быстро Иран восстановит свой нефтяной экспорт. Стоит сказать, что Национальная нефтяная компания Ирана активно ведет переговоры с потенциальными покупателями на предмет заключения договоров на будущие поставки.

В части статистики по нефтяному рынку, в минувшую пятницу были обнародованы данные по буровой активности в США от нефтесервисной компании Baker Hughes. По итогам прошедшей недели количество активных буровых установок в Штатах увеличилось на 3 ед., до 359 ед., что стало новым максимумом с начала пандемии.

В ближайшее время в фокусе внимания участников рынка будет находиться встреча ОПЕК+, которая пройдет завтра. При этом особый интерес будут представлять комментарии представителей ОПЕК+ о текущем состоянии нефтяного рынка, будущих квотах и о возможных действиях альянса в случае увеличения иранского экспорта.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent приближается к уровню $70, тогда как стохастические линии замедлили свое движение наверх на подходе к зоне перекупленности, что указывает на ослабевание повышательного импульса и вероятность консолидации/снижения котировок в ближайшем времени.

Цены цветных металлов растут на торгах в понедельник. По состоянию на 11:50 МСК котировки золота прибавляют 0,17% и находятся у отметки $1908,45 за тройскую унцию.

Золото (GC)  

Цена золота продолжает рост после консолидации вблизи отметки $1900. Вместе с тем по стохастическим линиям складывается ситуация «медвежьей» дивергенции, когда новые максимумы цены не подтверждаются новыми пиками по индикатору, что может служить сигналом к скорому завершению восходящего тренда.

Технический анализ

Пара EUR/USD вновь протестировала уровень 1,2150, после чего развернулась вверх. Стохастические линии также развернулись вверх, что свидетельствует о слабости нисходящего импульса и говорит в пользу роста по инструменту в краткосрочной перспективе.

Фундаментальный анализ

По итогам прошедшей недели курс основной валютной пары подрос на 0,08%, до уровня 1,21911, хотя в пятницу опускался ниже отметки 1,2150.

Некоторая смена риторики Федрезерва поддержала американскую валюту к концу недели. Так, два вице‑президента ФРС Ричард Кларида и Рэндел Кворлс допустили, что на ближайших заседаниях регулятор рассмотрит вопрос о необходимости сокращения объемов покупки активов, если экономика США продолжит восстанавливаться быстрыми темпами. Однако этого оказалось недостаточно для разворота нисходящего тренда по доллару.

Макроэкономическая статистика как в европейских странах, так и в США, выходила на прошлой неделе в целом в позитивном или нейтральном ключе, что поддерживало risk-on настроения на валютных рынках.

При этом давление на американскую валюту оказал представленный в минувшую пятницу в США план бюджета на 2022 год, который предусматривает рекордные госрасходы в объеме 6 трлн долл.

На предстоящей неделе, помимо публикации большого пула значимых показателей макростатистики, ожидаются выступления глав ФРС и ЕЦБ. Особую важность будут представлять комментарии Джерома Пауэлла по поводу возможного сокращения темпов покупки активов на рынке.