Российский рынок почти не колыхнулся на заседании ЦБ

В пятницу, 26 апреля, российский рынок закрылся в «зелёной зоне» на фоне дивидендных ожиданий по крупным компаниям и отчётам эмитентов.

Сегодня главной новостью на российском рынке стало решение ЦБ РФ по ключевой ставке. Она была оставлена на уровне 16%, что не было неожиданностью для рынков. Большую роль сыграл пресс-релиз ЦБ и последующая пресс-конференция.

ЦБ повысил свой прогноз по средней ключевой ставке на весь 2024 год с 14,5-15,5% до 15%-16%, что предполагает возможность отсутствия снижения ставки в этом году, либо, в лучшем случае, понижение её на 1% ближе к концу года. Корректировка прогнозов была мотивирована тем, что баланс рисков всё ещё смещён в сторону проинфляционных.

Это усугубляется ростом экономики на фоне стимулов и спроса со стороны государства, в связи с чем прогноз по росту ВВП по итогам 2024 был повышен с 1-2% до 2,5%-3,5%. 

Также, в связи с тем, что жесткая ДКП слабо ограничивает рост кредитования, что также влияет на устойчивость инфляции, ЦБ ужесточил кредитные нормативы: с 1 июля повышаются надбавки к коэффициентам риска по потребительским кредитам, и были введены надбавки по автокредитам с показателем долговой нагрузки выше 50%.

Однако, несмотря на «ястребиную» риторику ЦБ рынок, в целом, не обратил внимания на неоправдавшиеся ожидания по смягчению монетарной политики.

Сегодня прошёл первый день торгов МТС Банка, IPO которого прошло по верхней границе диапазона 2350-2500 рублей за акцию. Переподписка была более чем в 15 раз, что снизило аллокацию на заявку, и увеличило спекулятивный настрой большинства физических лиц (участников размещения) и навес продавцов после начала торгов. Максимальная котировка за день была 2750 рублей (+10% к цене IPO), однако цены сразу устремились вниз из-за большого объёма продаж. Торги закрылись на уровне 2624 рубля (+5% с цены IPO).

По итогам торгов индекс Мосбиржи вырос на 0,29%, закрывшись на отметке 3449,77 пункта, а долларовый индекс РТС вырос на 0,69%, завершив день на уровне 1186,79 пункта.

В лидерах роста сегодня были Cian (+4,50%), Аэрофлот (+4,09%) и Россети (+3,67%). Лидерами снижения же оказались Fix Price (-3,31%), МКБ (-1,74%) и ЮМГ (-1,58%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Индекс Мосбиржи

После резкой коррекции во вторник котировки предпринимают попытки к восстановлению. Однако если завтра неделя закроется в «красной зоне», шансы на коррекцию увеличатся. Ближайший уровень поддержки 3342 пункта.

Американские инвесторы ликуют после отчётов

Основные фондовые индексы США торгуются в «зелёной зоне»: Dow Jones растёт на 0,36%, S&P 500 на 1,07%, NASDAQ Composite на 1,46%.

Несмотря на падение темпов роста ВВП США, после чего последовала коррекция, рынок был выкуплен на фоне позитивной отчётности по крупным компаниям.

Небольшую поддержку котировкам также оказывает макростатсистика. Например, расходы населения США в марте выросли на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем, доходы - на 0,5%. Аналитики в среднем ожидали повышения на 0,6% и 0,5% соответственно. Это говорит о силе американского потребителя.

Индекс потребительских цен (по индексу PCE) в марте вырос на 0,3% м/м, что совпало с консенсус-прогнозом. В годовом выражении индикатор увеличился на 2,7%, выше ожидавшихся 2,6%. Но базовый PCE, без учёта стоимости продуктов питания и энергоресурсов, в марте остался на февральском уровне - 0,3% м/м и 2,8% г/г, что также в рамках ожиданий. Так как последняя метрика является одной из основных при определении политики ФРС, у инвесторов появилась небольшая недежда, что смягчение монетарной политики всё таки будет раньше осени.

За 1Q 2024 отчитались именитые бигтехи:

Microsoft в третьем финквартале (январь-март) увеличила чистую прибыль на 20%, выручку - на 17%, при этом оба показателя оказались лучше ожиданий аналитиков. Котировки акций разработчика программного обеспечения растут на 2,4%.

Alphabet, холдинговая компания Google, увеличила чистую прибыль и выручку в первом квартале сильнее прогнозов рынка и анонсировала первые в истории компании дивиденды. Бумаги компании взлетели на 10,1%.

Однако цена акций Intel рухнула на 8,6%. Один из ведущих мировых производителей компьютерных компонентов сократил чистый убыток и увеличил выручку в первом квартале, однако прогноз на второй квартал оказался хуже ожиданий.

Отчёт компании Apple, чьи бумаги входят в состав стратегии «US. Сбалансированная»,  будет представлен в четверг, 2 мая.