Российский рынок продолжает обновлять исторические максимумы

Во вторник, 6 июля, российский фондовый рынок демонстрирует положительную динамику в первой половине торгов. Индекс МосБиржи в очередной раз обновил свой исторический максимум. Основной позитив сконцентрирован вокруг нефтегазового сектора. Цены на нефть продолжили рост после того, как страны ОПЕК+ так и не смогли договориться насчёт дальнейших действий и пока что оставили текущие квоты по добыче.

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии вырос на 0,64% до 3907,3 пункта, а индекс РТС прибавил 0,82% до 1678,2 пункта.

Вчера торги в США не проводились, так как в воскресенье в штатах праздновался День независимости. Сегодня фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,1%, а доходность 10-летних «трежериз» осталась у отметки 1,43%.

В течение дня мировые инвесторы будут следить за индексом деловой активности в США в сфере услуг от Markit за июнь, а также за июньским индексом деловой активности в непроизводственной сфере от ISM.

В первом полугодии 2021-го общие отгрузки Белуги составили 6 540 тыс. декалитров, превысив на 1,3% аналогичный показатель 2020-го, рекордный из-за спроса, связанного с пандемией. Относительно допандемийного 2019 года отгрузки прибавили 16,3%. Отгрузки партнерских импортных брендов увеличились на 21% до 968 тыс. декалитров. Акции алкогольной компании слабо отреагировали на результаты и к середине торгов прибавили 0,69%.

Тинькофф собирается выйти на рынок private banking. Банк планирует запустить сервис в сентябре, а пока что проводится тестирование. Чтобы иметь успех на высококонкурентном рынке, Тинькофф планирует активно использовать диджитализацию. Данное направление выглядит небольшим в масштабах бизнеса компании, однако акции банка положительно отреагировали на новость и к середине торгов прибавили 4,4%.

На фоне дивидендного гэпа на 6,2% снижаются привилегированные акции Саратовского НПЗ.

Кроме акций TCS, в лидерах подъема к середине дня оказались акции Сургутнефтегаза а.п. (+1,93%), Транснефти а.п. (+1,52%), и Роснефти (+1,47%). В минусе торговались акции Распадской (-2,59%), Интер РАО (-1,85%) и Алросы (-1,77%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

С технической точки зрения на дневном графике индекс МосБиржи уверенно торгуется выше линии восходящего тренда. При этом локально индекс вошёл в зону перекупленности, на что указывает высокое значение индекса относительной силы и рост выше верхней линии Боллинджера.

Фондовая Европа показывает умеренное снижение

Во вторник, 6 июля, основные европейские индексы торгуются в умеренном минусе в первой половине дня. Инвесторов немного разочаровала слабая макростатистика из Германии. Кроме того, негатива добавляет тяжёлая ситуация с коронавирусом в Великобритании и Португалии, где количество случаев близко к максимумам первой волны, несмотря на прогресс в вакцинации.

Что касается опубликованной сегодня макростатистики, объём производственных заказов в Германии в мае неожиданно снизился на 3,7% м/м, хотя аналитики ждали роста на 1%. Индекс экономических настроений ZEW в Германии в июле составил 63,3 пункта – ниже консенсуса, ожидавшего 75,2. Объём розничных продаж в Еврозоне в мае вырос на 4,6% м/м – немного лучше консенсуса, прогнозировавшего рост на 4,4%.

По состоянию на 12:30 МСК немецкий DAX уменьшился на 0,45%, британский FTSE 100 снизился на 0,08%, а французский CAC 40 стал легче на 0,35%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 упал на 0,06% до 458,1 пункта.

Лучше рынка чувствуют себя акции нефтегазовых компаний: Shell (+1,16%), Eni (+0,65%) и Total (+0,63%). После того, как вчера страны ОПЕК+ так и не смогли договориться насчёт дальнейших действий цены на нефть обновили максимум с осени 2018 года.

Акции французской машиностроительной компании Alstom снижаются на 5,2% после прогноза о получении негативного свободного денежного потока в текущем финансовом году.

DAX

С точки зрения теханализа на дневном графике DAX продолжил торговаться в рамках краткосрочного сходящегося треугольника. В такой ситуации направление выхода из треугольника может указать вектор дальнейшего движения индекса.

Китайские индексы не смогли прервать серию падений

Во вторник, 6 июля, китайские индексы завершили торги в незначительном минусе, а гонконгский индекс Hang Seng снижается уже шестую сессию подряд. С одной стороны, приостановили падение крупнейшие технологические компании, продолжающие страдать от излишнего государственного регулирования сектора. С другой, негатива добавили небольшая вспышка коронавируса в провинции Юньнань и Народный банк Китая, который провёл операций обратного РЕПО на $20 млрд меньше, чем сумма истекающих сделок.

По итогам сессии индекс CSI 300 стал легче на 0,05% до 5 083,1 пункта, тогда как ChiNext упал на 1,79% до 3 292 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng снизился на 0,25% до 28 072,9 пункта.

Хуже рынка выглядели акции медицинских и фармацевтических компаний: WuXi Biologics (-8,41%), Alibaba Health (-5,56%), и CSPC Pharma (-4,16%). Китайский регулятор выпустил указания по проведению исследований в области лечения рака, что может негативно повлиять на бизнес компаний.

Акции ритейлера Suning.com выросли на 10% после новости о том, что компания получит $1,36 млрд инвестиций от группы инвесторов, поддерживаемых государства, в рамках спасения компании.

Акции онлайн-ритейлера Alibaba Group, входящие в состав стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам, выросли на 1,65%.

С точки зрения теханализа на дневном графике индекс CSI 300 отскочил от нижней границы среднесрочного сходящегося треугольника. В такой ситуации направление выхода из треугольника может указать вектор дальнейшего движения индекса.

К 11:30 МСК на валютном рынке пара USD/CNY снизилась на 0,01% до 6,462, тогда как курс USD/CNH повысился на 0,07% до 6,463. Котировки валютной пары USD/HKD остались на отметке 7,7673.

Доходность 10-летних китайских государственных облигаций во вторник осталась на отметке 3,08%.

Встреча ОПЕК+ так и не состоялась, цены на нефть на новых максимумах

Во вторник, 6 июля, цены на нефть обновили свои трехлетние максимумы и продолжают рост на фоне провала переговоров ОПЕК+. Участникам альянса так и не удалось достичь консенсуса, встреча была перенесена на неопределенный срок, а квоты на август пока сохраняются на уровне июля. В условиях восстановления спроса на нефть это означает расширение дефицита на нефтяном рынке, что будет оказывать поддержку ценам как минимум до тех пор, пока министры ОПЕК+ не согласуют новые условия сделки.

К 11:53 МСК сентябрьские фьючерсы на нефть марки Brent подрастают на 0,61% и находятся у отметки $77,63, а августовские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются в плюсе на 1,94% на уровне $76,62.

Вчерашняя встреча ОПЕК+ так и не состоялась после того, как неформальные переговоры между министрами завершились ничем. На текущий момент участникам альянса не удалось достичь единогласного решения из-за позиции ОАЭ, которые не согласны с их базовым уровнем добычи, лежащим в основе расчета нынешних квот. По словам министра энергетики ОАЭ аль-Мазруи, в стране сейчас остаются законсервированными около трети нефтедобывающих мощностей, что значительно больше, чем в других странах ОПЕК+. В этой связи ОАЭ требуют для себя увеличения референтной базы с 3,168 до 3,8 млн б/с, что является ключевым препятствием к заключению сделки. По оценкам агентства Argus, до введения ограничений на добычу в странах ОПЕК+ в прошлом году в ОАЭ действительно добывалось порядка 3,85 млн б/с, что существенно выше текущей базы отсчета.

Помимо этого, в ОАЭ полагают, что продление соглашения ОПЕК+ после апреля 2022 года должно обсуждаться отдельно, поскольку для этого времени сейчас более чем достаточно. Вместе с тем министр энергетики Саудовской Аравии Абдель Азиз бен Сальман считает увеличение нефтедобычи на 400 б/с ежемесячно недостаточным условием для прекращения сделки в апреле 2022 года, поскольку в этих условиях добыча не вернется к докризисным уровням.

Таким образом, до определения новых параметров сделки на август будут действовать текущие июльские квоты на добычу. В условиях растущего мирового спроса на нефть это будет означать расширение дефицита на нефтяном рынке. В свою очередь это будет поддерживать рост цен на «черное золото» как минимум до тех пор, пока участники ОПЕК+ не договорятся между собой.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent продолжает восходящее движение и обновила трехлетний максимум. Ближайшее сопротивление располагается у отметки $80 за баррель. Вместе с тем стохастические линии находятся в зоне перекупленности, что указывает в пользу консолидации/коррекции котировок в краткосрочной перспективе.

Цены цветных металлов продолжают рост на торгах во вторник. По состоянию на 11:53 МСК котировки золота прибавляют 1,25% и находятся у отметки $1805,55 за тройскую унцию.

Золото (GC)  

Цена золота тестирует уровень $1800 на предмет пробития вверх. В случае закрепления выше этой отметки следующей целью движения выступит уровень $1850. Вместе с тем «быстрая» стохастическая линия уже достигла зоны перекупленности, что может указывать на ограниченный потенциал дальнейшего роста котировок и вероятность их консолидации на краткосрочном горизонте.

Доллар корректируется после выхода данных по безработице

Во вторник, 6 июля, пара EUR/USD снижается на 0,12%, торгуясь у отметки в 1,1846. Индекс доллара DXY подрастает на 0,10%, находясь у отметки в 92,31. Во многом американская валюта все еще находится под влиянием данных по безработице, вышедших в прошлую пятницу и показавших рост с 5,8% в мае до 5,9% в июне, что оказалось выше ожиданий в 5,7%.

В целом на доллар повлиял рост безработицы в июне, который «сводит на нет» ожидания инвесторов относительно пересмотра ФРС своей текущей политики раньше, чем то регулятор планировал. Для американского ЦБ показатель безработицы остается одним из важнейших в плане определения параметров ДКП, и чиновники пристально следят за ним. В целом в ближайшее время ожидать изменения риторики ФРС не стоит. Помимо этого, инвесторы ожидают протокола июньского заседания ФРС по вопросам денежно-кредитной политики, который должен быть опубликован в среду. Протоколы могут определить направление движения доллара в ближайшей перспективе, так как в них содержится информация о неожиданном настроении членов правления центрального банка на этом заседании, прогнозировавших повышение ставок с 2023 года.

Помимо этого, доллар снижался относительно других валют также из-за того, что рост цен на нефть после несостоявшихся переговоров между странами-производителями нефти в рамках соглашения ОПЕК+ об уровне добычи оказал поддержку валютам-экспортерам, таким как норвежская крона, канадский доллар, валюты стран Персидского залива, рубль и другие.

Что касается макроэкономической статистики, то вчера значимых публикаций в США не было. В то же время в еврозоне и Германии стали известны окончательные данные по индексам деловой активности в сфере услуг, которые в июне составили 58,3 пункта и 57,5 пункта соответственно, что оказалось выше предыдущих результатов в 55,2 и 52,8 пунктов, а также соотносится с предварительными оценками в 58,0 пункта и 58,1 пункта соответственно. Помимо этого, в Германии сегодня были опубликованы данные по объемам заводских заказов за май, которые упали на 3,7% м/м по сравнению с апрельским ростом на 1,2% м/м и прогнозом роста от аналитиков в 1,0% м/м. Также в Германии были обнародованы данные по индексу деловой активности в строительном секторе, которые в июне составили 47 пунктов против 44,5 пункта в мае.

Сегодня следует обратить внимание на публикацию в еврозоне и Германии данных по индексам экономических настроений от ZEW за июль. В еврозоне также станут известны данные по розничным продажам за май. В США будут обнародованы данные по индексу деловой активности в непроизводственной сфере от ISM, а также окончательные данные по индексу деловой активности в сфере услуг от Markit за июнь. Помимо этого, в США станет известен индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP за июль.

Курс EUR/USD находится ближе к уровню поддержки в 1,1800, консолидируясь у отметки в 1,1846 долларов за евро. Стохастические линии вышли из зоны перепроданности и направлены вверх, что указывает на благоприятную ситуацию для покупок по инструменту в краткосрочной перспективе.