Рубль и ОФЗ подорожали за счет спроса на риск в ожидании стимулов и вакцин

Рубль и рублевые активы во вторник заметно выросли в цене за счет глобального спроса на риск после новостей о программах экономической поддержки и успешном испытании вакцин против коронавируса.

На стороне рубля также выступал рост нефти на многомесячные максимумы, а формально в его пользу играют налоговый и дивидендный периоды; спрос на ОФЗ мог генерироваться еще и ожиданиями снижения ключевой ставки ЦБР в ближайшую пятницу.

К 18.05 МСК пара доллар/рубль расчетами “завтра” была на уровне 70,68, и рубль набирает 0,9%.

Ранее рубль дорожал до 70,65, но при этом объем биржевых сделок ниже средних значений - за 8 часов всего $1,7 миллиарда расчетами “завтра”. Это может отражать нежелание экспортеров полностью расчехлять орудия, поскольку текущие низкие рублевые котировки доллара не слишком привлекательны для крупных объемов продаж валютной выручки с учетом официальных курсов ЦБР на сегодня и завтра, 71,96 и 70,97 за доллар соответственно.

В паре с евро рубль растет на 0,6% и оценивается в 81,21.

Доходность рублевых госбумаг снижается по всей кривой, и 10-летних ОФЗ - на 5 базисных пунктов до 5,76% годовых.

Ольга Стерина из банка Уралсиб сказала, что рынок ОФЗ оживился в преддверии заседания ЦБР 24 июля, “поскольку некоторые инвесторы ждут довольно агрессивного снижения ставки”.

Среди опрошенных Рейтер 29 аналитиков 16 ждут снижения ключевой ставки на 25 базисных пунктов до 4,25% годовых, однако 11 аналитиков допускают более сильное смягчение ДКП, до 4,00%.

“(Оба) решения фундаментально равновозможны – во всяком случае мы не видим сильных аргументов в пользу того или иного варианта”, - сообщили аналитики Райффайзенбанка.

В фокусе внимания локальных рынков - последние перед заседанием ЦБР аукционы по размещению ОФЗ - Минфин предложит в среду 7-летние ОФЗ-ПД 26232 почти на 91 миллиард рублей и 8-летние ОФЗ-ИН 52002 на 13 миллиардов рублей.

“Одной из основных причин покупок (риска) выступают надежды на скорую разработку вакцины против коронавируса, которые сглаживают пессимистичные новости о распространении инфекции в США и других крупных странах. Кроме того, в ЕС наконец согласовали новый пакет стимулирования, а в США могут достигнуть компромисса по очередному плану поддержки экономики в ближайшие дни”, - сказала Елена Кожухова из компании Велес Капитал.

Сегодня стало известно, что лидеры Евросоюза достигли “исторической” сделки о фонде восстановления блока в объеме 750 миллиардов евро после продолжавшихся почти пять дней переговоров.

США планируют очередные меры помощи американской экономике в борьбе с активно продолжающим распространяться по штатам коронавирусом, минимум на $1 триллион.

Тем временем немецкая биотехнологическая компания BioNTech и американский производитель лекарств Pfizer раскрыли дополнительные данные испытаний экспериментальной вакцины от коронавируса, которые показали, что она безопасна и вызвала иммунный ответ у пациентов, как и экспериментальная вакцина AstraZeneca от COVID-19.

Нефтяные цены растут на фоне надежд на восстановление спроса c учетом новых мер помощи и ожиданий скорого запуска в производство вакцин против COVID-19. Марка Brent дорожает на 3,5%, и баррель оценивается в $44,80, ранее достигнув уровня $44,89 впервые с 6 марта.

Объем уплачиваемых в июле российских корпоративных налогов, пик которых приходится на начало следующей недели, может заметно превысить июньские выплаты, по оценкам опрошенных Рейтер аналитиков. Также остается фактор сезонных дивидендных выплат, под которые экспортеры обычно продают валютную выручку.