Рынки совершили уверенный отскок

Большинство ведущих мировых индексов завершили минувшую неделю в заметном плюсе на фоне выкупа «просадки» середины июня.

Огорчить инвесторов не смог и Джером Пауэлл, который на выступлении перед Конгрессом США упомянул высокую вероятность рецессии в американской экономике. По другую сторону океана рост фондовых рынков был ограничен данными индексов деловой активности в странах ЕС, которые заметно не дотянули до ожиданий. Текущая неделя будет весьма насыщенной международными саммитами и заседаниями. Сразу две встречи проведет альянс OPEC+, руководители центробанков США, ЕС и Великобритании соберутся на конференции ЕЦБ, а лидеры G7 продолжат саммит в Баварии.

Джером Пауэлл во время своих докладов по денежно-кредитной политике перед Конгрессом США в очередной раз подчеркнул, что вероятность рецессии в американской экономике «определенно присутствует», а многие факторы, которые могут позволить ее избежать, находятся «вне контроля» ФРС. Политик добавил, что в условиях «событий последних нескольких месяцев» достичь цели в 2% по инфляции, а также сохранить хорошие темпы на рынке труда «будет сложно».

Тем временем в рядах руководителей ФРС продолжает расти поддержка увеличения ставки по федеральным фондам еще на 0,75 п. п. на ближайшем заседании. На минувшей неделе в пользу такого решения высказалась член совета управляющих ФРС Мишель Боуман, обосновав свое мнение «текущими инфляционными трендами». Напомним, что неделей ранее аналогичную точку зрения высказал член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер, который заявил, что регулятор должен «поставить все на карту для достижения ценовой стабильности».

По итогам мая индекс потребительских цен в Великобритании вырос на 9,1% (г/г), совпав с прогнозами аналитиков и установив новый 40-летний рекорд (9,0% (г/г) в апреле). Наибольший вклад в увеличение инфляции внесли цены на продукты питания, которые в мае выросли на 1,5% (м/м).

Июньские индексы деловой активности в производственных секторах стран ЕС не оправдали ожиданий рынка и усилили опасения инвесторов касательно возможной рецессии в блоке. Показатель в Германии составил 52,0 п. против консенсуса 54,0 п., во Франции – 51,0 п. против консенсуса в 54,0 п., а в целом по ЕС – 52,0 п. против консенсуса в 53,9 п.

Федеральная резервная система США в четверг, 23 июня, опубликовала результаты ежегодного стресс-теста банковской системы страны, согласно которым финансовое состояние всех 33 крупнейших банков было признано отвечающим требованиям регулятора. В серии гипотетических сценариев глубокой рецессии, разработанных ФРС, банки в совокупности потеряют $612 млрд, а коэффициент достаточности капитала исследуемой группы снизится до 9,7%, что более чем вдвое превышает минимальные требования.

Министр иностранных дел Ирана Хосейн Амир Абдоллахиан в субботу, 25 июня, на совместной конференции с главой европейской дипломатии Жозепом Боррелем сообщил о том, что страна готова возобновить переговоры по ядерной сделке в «ближайшие дни».

Важные события предстоящей недели:

· Свои результаты с 27 июня по 1 июля представят Nike, Micron Technology, Constellation Brands, Paychex, General Mills, Walgreens Boots Alliance и McCormick & Company.

· На текущей неделе ожидается публикация окончательных данных по ВВП за I квартал в Великобритании (четверг, консенсус +0,8% (к/к)) и США (среда, консенсус -1,5% (к/к)).

· Альянс OPEC+ проведет на текущей неделе два заседания, запланированных на среду и четверг, 29-30 июня. На последнем заседании, состоявшемся 2 июня, группа договорилась о повышении добычи на 648 тыс. баррелей в день в июле вместо озвученных ранее 432 тыс. баррелей в день. Экономисты склоняются ко мнению, что члены OPEC+ проголосуют за аналогичное решение по росту добычи на август текущего года.

· В среду, 29 июня, Джером Пауэлл (ФРС), Эндрю Бейли (Банк Англии) и Кристин Лагард (ЕЦБ) выступят на конференции Европейского центрального банка, посвященной проблемам денежно-кредитного регулирования в современной экономике.

· В пятницу, 1 июля, выйдут предварительные данные по инфляции в ЕС за июнь. Аналитики ожидают, что индекс потребительских цен (ИПЦ) в альянсе поднялся на 8,3% (г/г) после 8,1% (г/г) в мае текущего года, а базовый ИПЦ вырос на 4,7% (г/г) после 4,4% (г/г) месяцем ранее.

· Утром в четверг, 30 июня, будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе Китая, который поможет оценить темпы выхода экономики Поднебесной из локдаунов весны текущего года. Консенсус предполагает, что показатель составит 48,6 п. после 49,6 п. в мае.

· Центральные банки Швеции, Венгрии и Болгарии на неделе примут решения по ключевым процентным ставкам.

· Среди прочих наиболее важных макроэкономических публикаций текущей недели – майские базовые заказы на товары длительного пользования в США (понедельник, консенсус +0,3% (м/м)) и базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США за май (четверг, консенсус +4,8% (г/г)).

· Фондовый рынок Гонконга будет закрыт в пятницу, 1 июля, в связи с национальным праздником.

· Во вторник, среду и четверг, 28-30 июня, в Мадриде пройдет саммит стран – членов НАТО.

· В понедельник и вторник, 27-28 июня, в Баварии пройдет основная часть саммита лидеров «Большой семерки»: Германии, США, Франции, Великобритании, Италии, Канады и Японии.

· Крупнейшим IPO текущей недели, как ожидается, станет выход на биржу американской добывающей компании Ivanhoe Electric. Компания разместит 14,4 млн акций класса по $11,75-12,50 за штуку, что может быть эквивалентно рыночной капитализации в $1,1 млрд.

· В пятницу, 1 июля, состоится закрытие реестра перед сплитом акций Alphabet в соотношении 20 к 1.

S&P 500

С точки зрения технического анализа на дневном графике S&P 500 вплотную подобрался к середине канала Боллинджера на 3945. Дальнейший рост на этой неделе будет возможен, если индекс сможет закрепиться выше 3900. В случае, если эта поддержка не устоит, вероятно возвращение инструмента в диапазон 3670-3800.

DAX

На дневном графике DAX остается в нижней части канала Боллинджера, а стохастические линии закрепились ниже 20 п. Это говорит о перепроданности индекса, ближайшей целью которого на текущей неделе может стать уровень 13 380.

CSI 300

С точки зрения теханализа на дневном графике CSI 300 продолжает уверенное движение в восходящем тренде, но индекс относительной силы зашел в зону перекупленности, в связи с чем потенциал роста на текущей неделе выглядит ограниченным. Отметка 4530 и 200-дневная средняя на 4573 знаменуют важные уровни сопротивления для индекса.