Рынок продолжает закладывать вероятность повышения ставки ЦБ до 17% на одном из летних заседаний

Во вторник, 28 мая, индекс МосБиржи закрылся в «зелёной зоне» на фоне небольшого роста цен на рынке долга.

Рынок продолжает закладывать вероятность повышения ставки до 17% на одном из летних заседаний, что выражается в динамике индекса RGBI. Хотя индекс сегодня показывает небольшой роста на 0,08% по итогам дня, ещё нет никаких технических или фундаментальных сигналов на разворот цен на облигации.

Негатив усиливается из-за бюллетеня "О чем говорят тренды" от аналитиков ЦБ, в котором они прямо заявили, что дополнительное ужесточение ДКП вероятно, если инфляция не возобновит снижение. Напомним, что ЦБ оценил инфляцию в апреле на 5,8% г/г с поправкой на сезонность. В марте инфляция составляла 4,5% г/г с поправкой на сезонность. Базовая инфляция (без волатильных компонентов) в апреле составила 8,3% г/г с поправкой на сезонность – максимум с ноября 2023.

Из сегодняшнего отчёта ЦБ следует, что корпоративный кредитный портфель банков РФ вырос в апреле на 1,9%, розничный - на 1,6%. Несмотря на то, что начинает прослеживаться замедление темпов кредитования, которое тоже играет немалую роль в росте цен, текущих мер ДКП недостаточно, чтобы остановить инфляционное давление. Ситуация усугубляется масштабным субсидированием и кредитованием. Однако охлаждение может последовать после 1 июля, когда вступят в силу новые ужесточения требований к заёмщику, и небольшое сокращение программ льготного кредитования.

По итогам торгов индекс МосБиржи вырос на 0,11%, закрывшись на отметке 3302,91 пункта, а долларовый индекс РТС на 0,07%, завершив день на уровне 1174,75 пункта.

В лидерах роста сегодня были Headhunter (+3,97%), РуссНефть (+3,79%) и ЮМГ (+2,63%). Лидерами снижения же оказались Россети (-2,72%), НЛМК (-2,41%) и Северсталь (-1,86%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Индекс Мосбиржи

На дневном графике индекс МосБиржи четко отскочил от поддержки 3283 пункта, но также не смог пробить уровень сопротивления 3343 пункта. Теперь котировки заключены в этом узком диапазоне. Пробитие одного из вышеуказанных уровней и закрепление выше (ниже) уровня сопротивления (поддержки) может определить дальнейшее направление рынка.

Американские индексы застыли в ожидании важных макроданных

Основные фондовые индексы США показывают разнонаправленную динамику: Dow Jones снижается на 0,39%, S&P 500 растёт на 0,05%, NASDAQ Composite растёт на 0,47%.

Внимание рынка направлено на статданные о доходах и расходах американцев в апреле, включающие ключевой показатель инфляции, отслеживаемый Федеральной резервной системой (ФРС). Данные, которые будут опубликованы Минторгом США в пятницу, могут повлиять на ожидания инвесторов в отношении сроков смягчения денежно-кредитной политики американского ЦБ.

В настоящее время рынок практически уверен, что ФРС сохранит базовую процентную ставку на текущем уровне 5,25-5,5% годовых на июньском и июльском заседаниях, по данным CME FedWatch. Сейчас вероятность снижения ставки в сентябре, оцениваются рынком в 49,4% по сравнению с 65,7% неделей ранее.

Сегодня не выходило никакой важной макростатистики, но зато вышло немало корпоративных новостей. Вот некоторые из них:

Акции оператора связи T-Mobile US прибавляют в цене 0,75% в ходе торгов во вторник. Компания объявила о покупке активов конкурирующей U.S. Cellular в сфере беспроводной связи, а также ряда принадлежащих компании частот, за $4,4 млрд. Стоимость бумаг U.S. Cellular поднялась на 7,3%, ее материнской компании Telephone and Data Systems - на 5%.

Капитализация Johnson & Johnson снижается на 1,24%. Компания объявила о покупке прав на препарат для лечения кожных заболеваний NM26 у Numab Therapeutics за $1,25 млрд.

Стоимость бумаг PayPal Holdings выросла на 1,65%. Оператор платежной системы во вторник объявил о намерении создать рекламную платформу на основе массивов данных, которые он получает, отслеживая потребительские привычки людей, пользующихся его сервисами.

Акции Apple, которые входят в состав стратегии «US. Сбалансированная», растут на 0,86%.