С сентябрьских максимумов цена Brent скорректировалась более, чем на 5%

Уже третью торговую сессию цены на нефть двигаются вниз, при этом новостной фон остается нейтральным. Трейдеры вновь обратили внимание на старую тему опасений снижения спроса на топливо из-за того, что ведущие Центробанки будут удерживать процентные ставки на высоком уровне длительное время.

К 11:20 МСК ноябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $90,7/барр, снижаясь на 1,3%. Ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $88,5/барр, теряя 1,5%.

Опасения по поводу прихода экономической рецессии вновь стали давить на фондовые и сырьевые рынки. Ведущие мировые Центробанки подтвердили свою приверженность борьбе с инфляцией, сигнализируя, что жесткая политика может сохраняться дольше, чем предполагалось ранее. Более высокие процентные ставки замедляют экономический рост, что ограничивает спрос на нефть. Напомним, что ранее в сентябре ФРС сохранила ключевую ставку, допустив ее новое повышение до конца года. Еще чуть ранее Европейский Центральный банк повысил ставку, подняв ее до максимумов за последние десятилетия. Повышенная стоимость кредитов традиционно приводит к торможению экономической активности и снижению спроса на топливо.

Помимо этого, в понедельник рейтинговое агентство Moody's заявило, что закрытие правительства США из-за shutdown нанесет ущерб кредитоспособности страны. Это предупреждение появилось через месяц после того, как Fitch понизило рейтинг США на одну ступень на фоне кризиса потолка госдолга.

Однако с воскресенья в Китае начинается «Золотая неделя», поэтому цены на нефть могут получить поддержку за счет роста числа частных поездок и, как следствие, спроса на нефтепродукты со стороны второго по величине потребителя нефти в мире. Ожидается, что за восемь дней праздников авиаперелетами в КНР воспользуются более 21 млн человек после рекордного пассажиропотока в июле и августе. Не стоит забывать, что китайские власти уже анонсировали ряд стимулирующих мер, которые уже по итогам августа начали давать свои плоды. В сентябре ожидается рост производственной активности, что может опять принести позитив на рынок нефти.

Сниженные объемы добычи и ограниченные мировые запасы топлива привлекают хедж-фонды на рынок нефти. Неделей ранее спекулянты усилили свои бычьи позиции по WTI до самого высокого уровня с февраля 2022 года, при этом рост цен на нефть в ближайшей части фьючерсной кривой указывает на текущий дефицит предложения.

Напомним, что согласно последним данным Baker Hughes, буровая активность на Штатах остается на низком уровне. За прошедшую неделю количество нефтяных установок в США снизилось на 8 уст., до 507 уст. Газовые установки сократились на 3 уст., до 118 уст. В Канаде число нефтяных установок снизилось на 4 уст., до 115 уст., газовых — выросло на 4 уст., до 75 уст. Таким образом, буровая активность в Америке стагнирует уже более полугода. Интересно, что на этом фоне Минэнерго США ожидает, что к декабрю 2023 г. производство нефти в стране увеличится до 13 млн барр/сутки, а в I полугодии 2024 г. прибавит 100 тыс барр/сутки и во II полугодии — добыча вырастет еще 350 тыс барр/сутки.

Ближе к концу недели внимание переключится на публикацию цифр по Core PCE, который является предпочитаемым индикатором инфляции для ФРС. Во вторник вечером ждем данных по запасам нефти от API.

Нефть Brent

Коррекция в ценах на нефть Brent продолжается. Пробой ближайшего уровня поддержки на $91,7/барр., может отправить котировки в сторону следующих рубежей: $89,4/барр и $87,5/барр.

Золото

Неделей ранее золото не смогло преодолеть локальное сопротивление в районе $1950/унц. После чего золото опять ушло в коррекцию. В итоге котировки драгметалла уже около 2-х месяцев «пилят» в консолидации $1890-1950/унц. По графику мы видим сужающийся клин – развязка близка. При этом, даже «жесткая» риторика ФРС не вызвала обвала цен на золото – инвесторы не верят в новое повышение ставки в этом году и не хотят продавать золото, ожидая что в 2024 г. ФРС станет снижать ставки, что вытолкнет стоимость драгметаллов наверх.