Шансы на продолжение роста у "нефтебыков" пока сохраняются

В пятницу покупатели предприняли атаку на важный уровень $83,6/б по нефти марки Brent. Однако же, попытка получилась не успешной. Закрытие рынка произошло вблизи $82,75/б. В понедельник цена на нефть незначительно корректируется на 0,5%.

Как всегда, в пятницу вышли данные по буровым установкам от Baker Hughes. Количество буровых установок в Северной Америке выросло на 13 шт., составив 750 шт. Рост вновь произошёл из-за Канады. В США количество буровых снизилось на 4 шт. и составило 590 шт. И вновь снижение происходит именно в нефтяных буровых, газовые установки остались на прежнем уровне – 98 шт.

Генсек OPEC Хайсам аль-Гайс в своей статье для Energy Aspects в очередной раз заявил о том, что пока пика спроса для нефти не видно. Генсек раскритиковал прогноз IEA, заявившей о том, что пик спроса на нефть составит 105,6 mbd в 2029 г. Таким прогнозы, по мнению аль-Гайс, могут привести к волатильности на нефтяном рынке в беспрецедентных масштабах.

Напомним, что традиционно прогнозы IEA достаточно сильно разнятся с прогнозами картеля. В частности, в текущем году OPEC прогнозирует рост спроса на 2,25 mbd, в то же время IEA оценивает рост спроса менее, чем на 1 mbd. Средний прогноз между IEA, OPEC и EIA Минэнерго США составляет 1,43 mbd.

Кстати, тот же IEA сообщил, что мировые инвестиции в добычу нефти и газа росли 3-ий год подряд. В 2023 г. инвестиции составили $538 млрд. Между тем, аналитики обращают внимание, что пока что уровень инвестиций существенно ниже, например, 2015 г., когда их объем составил $736 млрд.

Reuters, тем временем отмечает, что американские НПЗ существенно нарастили объемы переработки нефти. По последней информации, за неделю, закончившуюся 07.06 было переработано 17,5 mbd нефти и других видов сырья и задействовано при этом порядка 95% мощностей – самый высокий показатель с 2019 г. Вместе с тем, Reuters отмечает накопление запасов, что, в свою очередь, может привести к снижению объемов переработки в будущем. С нашей точки зрения, ситуация немного странная. С одной стороны Reuters заявляет о том, что бензина и ДТ в США в достатке, с другой же стороны на 10.06 цена на бензин в США составила $3,7 за галлон ($0,98 за литр) – довольно высоко. Возможно, что рост запасов связан не с удовлетворением внутреннего спроса, а с сокращением объемов экспорта – согласно последним данным EIA объем экспорта бензина падает 3-ю неделю подряд, составив по последним данным 858 tbd.

Между тем, эксперты вновь обращают внимание на снижающиеся объемы переработки в Китае. Пока прогнозируется, что объемы переработки либо останутся на прежнем прошлогоднем уровне (около 14,76 mbd), либо же впервые за длительное время сократятся. Ключевой причиной называется увеличение продолжительности технического обслуживания на фоне снижения рентабельности производства топлива.

Вместе с тем, с января по май общий объем добычи нефти в Поднебесной составил 89,1 млн. т. (около 653 млн. б. или около 4,3 mbd). Объем импорта нефти в Китай за этот же период составил 229,03 млн. т. – это на 0,4% меньше, чем в 2023 г.

Возвращаясь к техническому анализу цены на нефть. Как мы уже отмечали, сопротивление продолжает оставаться на отметке $83,6/б, а если быть более точным, то в кластере $83,6 – 83,9/б. Шансы на продолжение роста у быков пока сохраняются, но для этого нужно выйти из определенной зоны консолидации.

Цена на золото. Картина не сильно изменилась

Рост в пятницу на 1,4% сменился небольшой просадкой в понедельник на 0,6%. В целом, картина пока существенно не меняется.

На текущей неделе стоит обратить внимание на статистику по потреблению в США (объем розничных продаж в мае), а также, традиционную для третьей недели месяца статистику по продажам на вторичном рынке жилья – в мае ожидается замедление продаж до 4,08M.

Технически, локальный уровень поддержки продолжает несильно смещаться наверх – на отметку $2310 за тройскую унцию.

Цена на серебро. Цена упёрлась в поддержку. Будет ли выход наверх?

Как и с ценой на золото, на спот-рынке после роста в конце прошлой недели, последовал отскок цены и возврат к уровню $29,10 за унцию, где в настоящее время ведутся торги.

Уровень $28,8 продолжает оставаться довольно сильным уровнем поддержки.

Если рассматривать поведение цены с точки зрения классической волновой теории Эллиотта, то главным сценарием был бы всё же сценарий нахождения цены в 5-волновом импульсе, с 3-ей импульсной волной, закончившейся у отметки чуть выше $32 за унцию.

Если же цена пробьет отметку $28,8 вниз, то этот сценарий будет неактуален. Однако же, если возобновится рост, то по всей видимости мы будем наблюдать формирование заключительной волны импульса и пробой ценой своего highest-high.