Сильные цифры по рынку труда США могут опять укрепить доллар

В пятницу утром индекс доллара торгуется в районе 106,5 п., то есть примерно там же, где он был сутки ранее. В пятницу все ждут данных по рынку труда США. Пара EUR/USD восстановилась до 1,055.

В последние сутки индекс доллара торгуется в узком диапазоне, поскольку участники рынка ожидают выхода в конце недели важной макростатистики по США. Эта неделя является уже 12-й по счету неделей роста курса американской валюты – самый продолжительный подъем с лета 2014 г.

Иена и евро за последние пару дней скорректировались вверх от своих месячных минимумов относительно доллара. С середины недели индекс доллара немного скорректировался вниз вместе с доходностью казначейских облигаций США. 10-летние USTres в пятницу дают 4,74%, в то время как в максимуме несколько дней назад их можно было купить по 4,85%. Довольно слабые данные по приросту занятости от ADP в среду привели к коррекции по доллару, поскольку ранее он рос на факторах сильной экономики. Пятничная статистика по безработице и числу новых рабочих мест от BLS может подтвердить или опровергнуть это. Нужны дополнительные подтверждения того, насколько быстро ослабевает американский рынок труда и снижается деловая активность. На данный момент инвесторы видят почти 80% вероятность, что ФРС сохранит свои ставки на прежнем уровне.

Выходившая в четверг статистика показала, что дефицит внешнеторгового баланса США в августе сократился почти на 10% относительно предыдущего месяца - до $58,3 млрд - это минимальный показатель почти за 3 года. Ожидалось сокращение показателя до $62,3 млрд. Тем временем число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе выросло до 207 тыс, против уровня 205 тыс. неделей ранее. Эксперты ожидали повышения до 210 тыс. Баланс ФРС за прошедшую неделю сократился на -$47 млрд против -$22 млрд неделей ранее. Сейчас он составляет $8,006 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс ФРС снизился на -$1,009 трлн.

Риторика представителей ФРС, которая проходила на этой неделе была довольно «жесткой»: президент ФРБ Кливленда Л. Местер прогнозирует еще одно повышение ставки и вероятность этого события большая. Глава ФРБ Сан-Франциско Д. Уильямс полагает, что ФедРезерв близок к пику цикла повышения ставки, при этом инфляция вернется к таргету в 2% в 2025 г.

Рейтинговое агентство Fitch предупредило, что после смены спикера Палаты представителей Маккарти переговоры о финансировании правительства могут стать более сложными и привести к новой остановке работы правительства. Тем не менее, аналитики полагают, что ситуация не повлияет на рейтинг США, который они в августе понизили на одну ступень до «AA+».

На фоне сильного курса доллара фунт стерлингов сейчас торгуется в районе 1,217 против доллара, то есть снижался уже пять недель подряд. Данные Банка Японии по денежному рынку в четверг показали, что, скорее всего, японские власти не вмешались в процесс регулирования курса иены. Министр финансов Сюничи Судзуки в среду отказался комментировать тему вмешательства в рынок, и повторил, что курсы валют должны двигаться стабильно, отражая фундаментальные показатели. Днем ранее FT написала, что Банк Японии купил во вторник гособлигации на $12,7 млрд в ходе внепланового раунда выкупа.

В пятницу ждем публикацию важных экономических данных за сентябрь по рынку труда США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда, средняя почасовая заработная плата, уровень безработицы. В случае выхода слабых цифр можно ждать смягчения риторики ФРС в части перспектив дальнейшего роста ставки.

На графике пары USD/JPY видно, что с максимума вторника (150) курс доллара отступил немного вниз, а иена укрепилась. Дальнейшая динамика будет зависеть от пятничной статистики по США. Если она будет сильной курс доллара может еще раз пойти на штурм отметки 150 иен.