Скотт Бессент

Основные фондовые индексы США во вторник в последний час торгов не показывают единой динамики: акции технологических компаний предприняли попытку восстановиться, тогда как широкий рынок остается под давлением слабых сигналов с рынка труда и падения цен на нефть.

Цены на золото во вторник растут после публикации отчёта о занятости в США, показавшего повышение уровня безработицы в ноябре. Это усилило ожидания дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой и оказало давление на индекс доллара США.

Экономическая повестка в нынешнем году практически не меняется. Всё та же чугунная безапелляционность Банка России, те же единичные писки экспертов в разных ток-шоу и тот же неуклонный рост цен вопреки официальной статистике. Единственное отличие от предыдущих лет – американцы санкции ввели поздновато. А вы чего ждали?

В понедельник фондовые индексы Европы закрылись сдержанным ростом, оставаясь вблизи исторических максимумов. Драйверами выступили корпоративные новости и надежды на урегулирование торгового конфликта между США и Китаем.

Цены на нефть в понедельник перешли к росту после снижения в начале сессии. Поддержку рынку оказали ожидания прогресса в торговых переговорах между США и Китаем, а также признаки устойчивого спроса на сырьё в США.

Администрация президента Дональда Трампа готовится к очередному крупному шагу в области своей политики по обеспечению технологического суверенитета: теперь под прицелом Белого дома оказались компании, работающие в сфере квантовых вычислений. Как сообщает The Wall Street Journal, правительство США ведёт переговоры с несколькими ведущими компаниями отрасли (IonQ, Rigetti Computing и D-Wave Quantum) о возможном предоставлении долей в капитале в обмен на государственное финансирование.

Темпы роста экономики Китая в третьем квартале замедлились до 4,8%, что стало самым слабым показателем за последний год. Формально цифра совпала с ожиданиями аналитиков и позволяет правительству КНР сохранить шансы на достижение целевого ориентира на уровне 5% за 2025 год, однако за этим «внешним спокойствием» скрывается тревожная тенденция — усиливающаяся зависимость китайского роста от экспорта и ослабление внутреннего спроса.

Аналитики HSBC повысили свой среднегодовой прогноз цены на золото на 2025 год до $3 355 за унцию с предыдущих $3 215, что связано с усилением спроса на так называемую «тихую гавань» на фоне геополитической напряженности, экономической неопределенности и ослабления курса доллара США.

Член Совета управляющих Федеральной резервной системы США (ФРС) Кристофер Уоллер заявил, что поддерживает дальнейшее снижение ключевой процентной ставки, однако призвал к осторожности в условиях противоречивых экономических сигналов.

Глава Казначейства США удивляет.

Дефицит снова подрастает...

США и Китай договорились о продлении действия торгового перемирия еще на 90 дней, предотвратив введение рекордно высоких взаимных пошлин, которые могли бы практически остановить двустороннюю торговлю. Это решение стало особенно важным для американских ритейлеров, которые в преддверии рождественского сезона активно формируют запасы товаров.

В четверг, 7 августа 2025 года, вступили в силу тарифы, объявленные президентом Дональдом Трампом для нескольких десятков торговых партнёров США. Последствиями этого станет снижение прибыли компаний из индекса MSCI AC World на 4 процентных пункта, оценили аналитики Citi.

Отчёт по дефлятору потребительских расходов в США за июнь зафиксировал дальнейшее проникновение тарифов в цены.

Рынки США лихорадит на фоне участившихся нападок президента Дональда Трампа на председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Призыв главы Белого дома к добровольной отставке Пауэлла усилил опасения среди инвесторов, что независимость ФРС может оказаться под угрозой — с далеко идущими последствиями для инфляции, процентных ставок и долговых рынков.

Трамп выдал очередную порцию угроз.

Ведущий международный банк HSBC пересмотрел свои прогнозы по средней цене золота на 2025 и 2026 годы в сторону повышения. В опубликованной во вторник аналитической записке банк сообщил, что ожидает в 2025 году среднюю цену золота на уровне $3 215 за унцию, по сравнению с ранее заявленными $3 015. Прогноз на 2026 год также был скорректирован вверх — с $2 915 до $3 125 за унцию. Причины пересмотра, по мнению аналитиков HSBC, кроются в сохраняющихся глобальных рисках и растущем долговом бремени правительств.

Чего хочет президент США?

На фоне недавних геополитических волнений, которые захватили внимание мировых рынков, инвесторы в ближайшие дни готовятся переориентировать фокус на ключевые экономические отчёты и политические решения. Главный вопрос: продолжится ли бурный рост американского фондового рынка, достигшего новых исторических максимумов?

Китай официально подтвердил ключевые элементы нового торгового соглашения с Соединененными Штатами, направленного на разблокирование экспорта критически важных редкоземельных металлов и смягчение взаимных ограничений на экспорт технологий. Заявление Министерства коммерции КНР, обнародованное в пятницу днем, стало долгожданным откликом Пекина на недавние заявления американской стороны и обозначило конкретные взаимные обязательства в рамках сложного процесса нормализации экономических отношений.

Финансовые рынки США демонстрируют всё большее расхождение с прогнозами Федеральной резервной системы относительно будущей динамики процентных ставок. Одна из причин — ожидание того, что в следующем году нынешний глава ФРС Джером Пауэлл может быть заменён на более «сговорчивого» преемника, склонного к более быстрому снижению ставок.

Стоило пройти не очень удачному аукциону по размещению 20-летних гособлигаций США, как рынки снова приуныли.

Акции ипотечных гигантов Fannie Mae и Freddie Mac, торгующиеся вне основных бирж (OTC-рынок), взлетели до уровней, не виданных с 2008 года. Причиной стал неожиданный комментарий Дональда Трампа, заявившего о «серьёзном намерении» вновь приватизировать эти ключевые для американского ипотечного рынка компании.

На фоне обострения споров о фискальной дисциплине в Вашингтоне, рейтинговое агентство Moody’s стало последним из «Большой тройки», кто понизил кредитный рейтинг США. Это решение усилило обеспокоенность инвесторов по поводу устойчивости американского долга, который приближается к отметке в $36 трлн, и вызвало резонанс на финансовых рынках.

США и Китай договорились о временном сокращении большинства «взаимных» тарифов, что стало значительным шагом к смягчению торговой напряженности между двумя крупнейшими экономиками мира. Это решение вызвало оптимизм на финансовых рынках и стало результатом интенсивных переговоров, прошедших в Женеве.

В субботу в Женеве состоятся переговоры между высокопоставленными представителями США и Китая, которые могут стать первым шагом к деэскалации торгового конфликта, дестабилизирующего мировую экономику. Встреча министра финансов США Скотта Бессента и главного торгового представителя Джеймисона Грира с вице-премьером Хэ Лифэном вызвала позитивную реакцию рынков: фьючерсы на американские индексы выросли, а за ними последовали и фондовые площадки Китая и Гонконга.

Ни глубины, ни ликвидности.

Экспорт/импорт США в марте.

Во вторник отношения между Белым домом и крупнейшим онлайн-ритейлером США резко обострились. Администрация Дональда Трампа публично раскритиковала компанию Amazon после того, как в СМИ появилась информация о планах ритейлера отображать на сайте насколько стоимость каждого продукта увеличилась из-за таможенных пошлин, наложенных в рамках торговой политики президента. Представитель Белого дома Кэролайн Левитт назвала инициативу Amazon «враждебным и политически мотивированным действием», утверждая, что это попытка дискредитировать тарифную политику Трампа в глазах потребителей.

Китайская сеть чайных заведений Chagee успешно провела первичное публичное размещение акций (IPO) на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), в рамках которого удалось привлечь $411 млн. Цена за акцию была установлена на уровне $28, что соответствует верхней границе ранее заявленного ценового диапазона от $26 до $28, сообщили два источника, знакомые с деталями сделки.