Стоимость нефти Brent во вторник находится возле $90/барр

С месячных максимумов, показанных в прошлую пятницу ($93,7/барр) котировки Brent просели уже на 4% и вторник они находятся возле $90/барр. Инвесторы постепенно снижают нервозность по поводу военных событий между Израилем и Хамасом.

К 11:30 МСК декабрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $90,2/барр, прибавляя 0,2%. Декабрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $85,7/барр, поднимаясь на 0,3%.

Ключевом фактором, влияющим на настроения рынка нефти, остается Ближний Восток, где продолжается вооруженный конфликт между Израилем и Палестиной. Благодаря усилиям дипломатов сокращается часть премии за риск из стоимости нефтяных контрактов. Есть надежда, что этот конфликт не перерастет в полномасштабную региональную войну. Но в целом, ситуация еще далеко от разрешения и уровень неопределенности остается высоким, а значит, что уровень цен на нефть пока будет повышенным.

Котировки нефти уходят на более спокойные уровни, поскольку Хамас в начале недели заявил, что освободил двух израильтянок, которые были среди более чем 200 заложников, захваченных во время беспорядков 7 октября на юге Израиля. В это же время США посоветовали Израилю воздержаться от наземной операции в секторе Газа. Тем не менее, Израиль продолжил бомбардировки Газы, а оттуда продолжают лететь ракеты в сторону Израиля.

Европейские фьючерсы на природный газ в начале недели значительно просели в цене из-за прогнозов мягкой погоды и обильных поставок газа. Это создало умеренно негативный новостной фон и для рынка нефти. Ожидается, что погода в Европе останется мягкой до начала ноября, а спрос на газ ниже, чем обычно. При этом, газовые хранилища в Германии, Франции и Италии заполнены примерно на 98%.

Другой фактор, который сейчас сдерживает повышение цен на энергоносители – реакция азиатских потребителей на рост мировых цен на нефть. Так, в Китае в сентябре можно было наблюдать сокращение импорта нефтяных бенчмарков из Саудовской Аравии и ОАЭ. Местные потребители отдавали предпочтение более дешевой подсанкционной нефти из России, Ирана и Венесуэлы. Но и они за последние месяцы сильно выросли в цене. В такой ситуации Китай в сентябре сократил импорт нефти, используя для работы запасы, сделанные летом, что привело к снижению запасов нефти в КНР на 240 тыс. барр по сравнению с ростом на 1,32 млн барр в августе.

Со своей стороны, Япония призывает Саудовскую Аравию и другие страны-производители нефти увеличить поставки для стабилизации мирового рынка нефти, поскольку рост цен на топливо на фоне конфликта между Израилем и ХАМАС угрожает повлиять на мировую экономику. Япония, четвертый по величине покупатель сырой нефти в мире, в прошлом году импортировала 2,7 млн барр/сутки, из которых более 90% приходилось на страны Ближнего Востока.

Кстати, банк JPMorgan считает, что падение спроса на нефть может перевесить риски эскалации на Ближнем Востоке. По мнению аналитиков банка, палестино-израильский конфликт даже в случае его расширение на другие ближневосточные страны вряд ли вызовет длительный рост цен на нефть. Это связано с тем, что замедление глобальной экономики будет оказывать более существенное понижательное давление на котировки. Стратеги подчеркивают, что в большинстве стран АТР продолжает снижаться спрос и импорт нефти. Многим становится нерентабельно приобретать сырье на фоне ослабления национальных валют и высоких долларовых цен.

С другой стороны, тема высокой стоимости энергоносителей является отражением высокого спроса на ископаемое топливо, которому пока нет дешевой альтернативы. Стало известно, что нефтяной гигант Chevron Corp. покупает одну из старейших независимых нефтяных компаний Hess Corp. за $53 млрд поскольку нефтяная компания планирует увеличить свое присутствие в богатой нефтью Гайане. Это вторая столь крупная сделка в нефтяной отрасли США за последние недели. Ранее стало известно, что корпорация Exxon Mobil согласилась купить производителя сланцевой нефти Pioneer Natural Resources Co. за $58 млрд. Большие деньги ставят на то, что нефть и газ еще на десятилетия вперед останутся ведущими в мировой энергетической структуре. Но при этом, с учетом тренда последних лет, в период с 2026 г. по 2028 г. число продаж электромобилей в мире должно превысить число традиционных авто с ДВС – это фактор долгосрочно ограничивающий спрос на нефть.

Нефть Brent

Как видим на графике, в конце прошлой недели котировки Brent достигли наклонной линии сопротивления и начали корректироваться вниз. По сути, торговля нефтью за последний два месяца обозначила сильное сопротивление в районе $95/барр и поддержку на $84/барр. В этом ценовом диапазоне котировки Brent могут застрять на ближайший месяц, консолидируясь по типу затухающей синусоиды.

Золото

Цены на золото с начала этой недели немного корректируются после сильного роста на предыдущей неделе. Инвесторы ожидают ключевых экономических данных из США на этой неделе и следят за ситуацией на Ближнем Востоке. Объем позиций в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, к концу прошлой недели вырос до 863,24 тонны, а спекулянты на COMEX за неделю до 17 октября перешли в нетто-лонг по золоту. Это значит, что цены на золото теперь быстро не сдадут своих позиций. Однако локальные коррекции золоту не помешают на фоне сильной перекупленности.