Свежий взгляд на Box

Акции Box торгуются на 7% ниже максимальных отметок, но имеют все шансы на дальнейший рост. Долгое время инвесторы делали выбор в пользу начинающих технологических компаний, способных обеспечить высокие темпы роста, тогда как зрелые фирмы с крепким балансом, вроде Box, игнорировались. Ситуация меняется, в то время как недавний финансовый отчет должен усилить интерес к компании. В отличие от многих других представителей индустрии, нахождение акций BOX вблизи максимумов не вызывает опасений за чрезмерно высокую оценку. Коэффициент EV/S равняется всего лишь 4х.

Несмотря на пандемию, компания продолжала наращивать выручку. Box - это единственный игрок отрасли, который делает упор на корпорации, что обеспечивает серьезное финансовое преимущество. Кроме того, расширение продуктовой линейки способствовало увеличению размера общего адресного рынка до $55 млрд. Речь идет о таких сегментах как хранение, совместная работа и безопасность данных.

По итогам второго квартала выручка выросла на 12% г/г, до $214,5 млн. Размер выставленных, но не оплаченных счетов увеличился на 13% г/г, что намекает на сохранение текущих темпов в ближайшие кварталы. Рентабельность держится на высоком уровне: валовая маржа увеличилась на 100 базисных пунктов, до 74,5%. Объем FCF составил $29,8 млн. Это в два раза больше чем год назад