Сырьевые рынки готовятся к заседанию ФРС

В понедельник цена на нефть выросла ещё на 1,8%. Торги ведутся на $86,95/б. Цена находится вблизи своего ключевого уровня сопротивления в $87,3/б. Рынок остается в бэквардации.

Bloomberg сообщил, что Китай существенно увеличил объем переработки нефти. В январе и феврале объем переработки составил 14,5 mbd. Агентство отмечает, что резко выросли поездки на личном автотранспорте (на 54% выше уровня 2019 г.), а перелёты выросли на 19% больше допандемийного пика. Видимый спрос на нефть вырос на 14,36 mbd. Кстати, Китай забрал на себя поставки российской нефти Sokol, которую российская Роснефть не смогла доставить в Индию по причине санкций. Kpler посчитал, что в марте Китай получит из России 1,7 mbd.

Информация о росте объемов потребления нефти в Китае несколько контрастирует с данными о том, что Китай впервые за длительное время сократил объемы производства энергетического угля. Получается, что это может быть признаком замедления в промышленном секторе. С другой стороны, мы бы не спешили судить по ситуации только лишь за один месяц, а посмотрели бы на цифры в динамике. 

Между тем, глава Saudi Aramco Амин Насер заявил, что пика мирового спроса на нефть в ближайшее время не будет, как следствие нефтяной отрасли требуются инвестиции. Таким образом, речь снова идёт о недоинвестировании отрасли. Насер считает, что рост потребления углеводородов до 2045 г. обеспечат развивающиеся страны. Безусловно, что касается Saudi Aramco, то это одна из компаний, заинтересованных в росте цен на энергетическом рынке. Это делает высказывания Насера более предвзятыми. Вместе с тем, мы действительно считаем, что хоронить нефть всё ещё слишком преждевременно. 

В этой ситуации совершенно логичными выглядят, например, шаги США, которые продолжают наращивать объемы покупок нефти в свой стратегический резерв. На той же энергетической конференции CERAWeek, где давал комментарии Амин Насер, министр энергетики Д. Грэнхолм заявила о том, что запасы нефти в SPR к концу года достигнут уровня, существовавшего до начала массовых продаж два года назад, или превысят его. Здесь, правда, не очень понятно. Продажи нефти из SPR начались всё же не 2 года назад, а существенно раньше. Два года назад SPR составлял около 600 mb. Если же верить словам г-жи Грэнхолм, то США до конца года должны будут купить нефти в объеме около 245 – 250 mb. Учитывая текущие объемы пополнения стратегических запасов - верится пока с трудом. Вместе с тем, Министерство энергетики США пока действительно регулярно пополняет SPR, пользуясь относительно низкими ценами на рынке. 

Из фундаментальных новостей сегодня, которые будут влиять на энергетические рынки, рекомендуем обратить внимание на данные от API. Технически же цена подошла к критически важному уровню в 61,8% коррекции Фибоначчи (отметка $87,4/б). Преодоление данного сопротивления в классическом анализе означает, что перед нами больше не коррекционное движение, а новый полноценный тренд. В случае нефти – это тренд бычий. Мы думаем, что пробить этот уровень быкам будет сложно. Если получится – то следующая цель находится на $88,2/б и далее – приблизительно на $89,2/б. Если последует откат, то, видимо, цена вначале вернётся к $85,5 - 85,7/б, где будет найдена поддержка.

Цена на золото. Консолидация продолжается.

В понедельник цена на золото незначительно выросла на 0,22%, однако на тогах во вторник цена уже снижается, отыграв, тем самым, весь вчерашний рост. Торги ведутся на $2155,50 за унцию. Цена продолжает формирование паттерна «треугольник». 

Пока сильные фундаментальные новости, которые могут повлиять на движение цены сегодня отсутствуют. Нас, видимо, ожидает достаточно спокойная торговая сессия. Вместе с тем уже завтра пройдет очередная встреча Комитета по открытым рынкам ФРС США и здесь интрига не столько в ставке, сколько в словах Пауэлла. Пока мы наблюдаем, что картина в американской экономике несколько отличается от идеальной. При жестких ограничительных условиях ситуация с той же инфляцией сильно не улучшается. Будет ли Пауэлл переобуваться в ястреба и, что самое главное, поверит ли ему рынок? От этого будет во многом зависеть и траектория цены на золото.

Технически на более краткосрочном 4H TF цена вновь достигла уровня поддержки. На «дневках» продолжает формироваться треугольник. Вероятность продолжения роста пока всё же выше, чем просадки.