Сырьевые рынки не спешат разворачиваться

Во вторник цена на нефть марки Brent опустилась ещё на 1,2%, закрывшись вблизи $77,4/б. В среду начался небольшой отскок. Торги ведутся на уровне $77,7/б, но движение наверх пока не очень уверенное.

Вчера вышли данные от API, которые оказались существенно выше ожиданий. Рынок ждал, что запасы нефти снизятся на 1,9 mb, но вместо этого API показал цифру +4,052 mb – весьма существенное расхождение. Сегодня ждём статистику от EIA. Прогноз – сокращение коммерческих запасов нефти на 2,1 mb. Заодно, кстати, мы узнаем и что происходит со стратегическими резервами. Понятно, что данная информация вряд ли будет как-то сильно влиять на текущую ситуацию на энергетических рынках, но всё же, наращивание резервов должно оказывать определенную поддержку цене. 

Кстати, глава Минэнерго Д. Грэнхолм в интервью Reuters сказала, что США может нарастить темп восполнения SPR. Грэнхолм не ждёт существенного роста цен на нефть и газ в текущем году. Вместе с тем, напомним, что сама г-жа Грэнхолм в конце марта заявляла, что запасы нефти в SPR к концу года достигнут уровня, существовавшего до начала массовых продаж два года назад, или превысят его. Довольно сомнительное утверждение, учитывая темпы покупки нефти в резерв. Она же отличилась заявлениями и на CERA Week по поводу пика спроса на нефть. Грэнхолм ожидает, что пик спроса будет достигнут к 2030 г.

Bloomberg обратил внимание на то, что ускорение медвежьего тренда после встречи OPEC+ произошло в том числе по причине алгоритмических трейдеров. CTA нарастили чистые короткие позиции, «продавив» тем самым ещё больше вниз цену. Как мы отмечали вчера, основной «пролив» на рынке начался именно после открытия американской торговой сессии. Так что CTA просто лишний раз показали, что сбрасывать со счетом спекулятивную составляющую никак нельзя.

Касаемо ситуации с геополитической премией в цене на нефть, мы считаем, что она до сих пор сохраняется. A.P. Moller-Maersk A/S заявила, что влияние кризиса в Красном море на цепочки поставок оказалось сильнее, чем ожидалось ранее. Компания повысила прогноз своей прибыли, по причине роста фрахтовых ставок. 

Между тем, Колумбия сообщила о намерении увеличить добычу до 1 mbd из-за разморозки т.н. «ленивых контрактов». Министр энергетики страны называет так соглашения, которые были подписаны 10-15 лет назад, но предусматривали минимальные условия по геологоразведке. Теперь же А. Камачо ждёт, что «разморозка» может увеличить добычу до 800 tbd к концу текущего года. 

Достаточно интересно также наблюдать за ситуацией с экспортом нефти из Венесуэлы, с учётом возобновленных США санкций. PDVSA и LSEG посчитали, что в мае Венесуэлу покинули 50 судов с нефтью и нефтепродуктами, а общий объем экспорта составил 708,9 tbd нефти и топлива. Объем экспорта нефти вырос на 30% по сравнению с апрелем. Здесь, правда, есть нюанс. Он заключается в том, что Минфин США предоставил компаниям срок до конца мая для завершения сделок. Таким образом, ситуация со всплеском экспорта может быть временной. Будем наблюдать, какие результаты Венесуэла покажет в течение летних месяцев. 

С точки зрения технического анализа пока изменений немного. Уровень $76,75/б не взят, следовательно, быки всё ещё могут рассчитывать на отскок. Если вдруг начнется коррекция, то для возвращения выше $80/б покупателем необходимо будет дополнительно преодолеть промежуточный уровень сопротивления на отметке $79/б.

Цена на золото. Будет ли отскок от поддержки?

Во вторник цена на золото вновь немного скорректировалась вниз, опустившись на 1%. В среду торги ведутся около уровня $2330 за унцию – это нижняя граница восходящего ценового канала.

В преддверье данных по безработице и Nonfarm сегодня трейдеры могут обратить внимание на статистику от ADP. Эксперты прогнозируют рост занятых в несельскохозяйственном секторе на 173 тыс. Кроме этого, сегодня ещё будет опубликован и показатель PMI от ISM в секторе услуг (в мае ждут роста индекса до 51 пункта). 

Вчера World Gold Council представил свой отчет по покупке золота мировыми центральными банками в апреле:

• Восемь центральных банков увеличили свои золотые резервы на тонну или более в апреле. Центральный банк Турции был крупнейшим покупателем, увеличив свои официальные резервы на 8 т. Благодаря 11 месяцам последовательных покупок чистые покупки банка с начала года теперь составляют 38 т, а его общие официальные запасы золота выросли до 578 т. Другими были Национальный банк Казахстана (6 т), Резервный банк Индии (6 т), Национальный банк Польши (5 т), Валютное управление Сингапура (4 т), Центральный банк России (3 т) и Национальный банк Чехии (2 т). 
• Народный банк Китая сообщил о значительном замедлении покупок золота. Банк сообщил, что его золотые резервы выросли чуть менее чем на 2 т в апреле до 2264 т – это самый низкий месячный прирост с момента возобновления отчетности в ноябре 2022 г. и значительно ниже среднемесячного показателя в 18 т до апреля.
• Заметные продажи были ограничены центральными банками Узбекистана и Иордании. Оба сообщили о сокращении своих золотых резервов на 1 т, что является заметным снижением темпов продаж, наблюдавшимся в феврале и марте.

Возвращаясь к техническому анализу ситуации, пока не «продавлена» нижняя граница ценового канала, вероятность роста цены всё же выше. Текущий уровень поддержки находится теперь на $2320 за унцию, уровень сопротивления, в случае возобновления роста, находится в диапазоне $2350 – 2360 за унцию.