Сырьевые рынки реагируют на новые удары США

За понедельник цена на нефть выросла на 0,5% и закрылась на отметке $79,85/б, вплотную подобравшись к $80. На открытии во вторник рост продолжился. В настоящее время торги проходят на отметке $80,20/б.

Ключевой причиной роста цены на нефть, видимо, стала операция Лучник Посейдона – удар США и союзников по инфраструктуре в Йемене. Удары были нанесены по правительственным зданиями и аэродромам Саны, авиабазе Аль-Дайлами к северу от Саны и лагерь Аль-Хафа на востоке.

Вообще, учитывая то, что США стараются максимально сдержать рост цен на нефть (с этим связано и наращивание объемов добычи до максимальных уровней, и использование SPR), очередное нанесение ударов, видимо, говорит об отсутствии опасений со стороны США и союзников в очень сильной реакции на энергетических рынках. Стратегия выглядит примерно так: «ударил - отскочил». Мы думаем, что, если бы цена на Brent сейчас была вблизи отметок $95 – 100/б, удары по Йемену вряд ли бы наносились.

Эффективность действий США под сомнением. Эксперты посчитали, что с декабря 2023 г. траффик через Суэцкий канал сократился вдвое, а бизнес начинает судорожно искать обходные пути. Например, немецкий Hapag Lloyd предложил путь в обход Йемена посредством сухопутного транзита через Саудовскую Аравию. Кстати, Саудовская Аравия сообщила о росте экспорта нефти в ноябре 2023 г., который достиг 6,336 mbd vs. 6,297 mbd в октябре, сократив при этом добычу до 8,818 mbd. Пропускная способность НПЗ Саудитов также снизилась до 2,089 mbd.

Помимо Суэцкого канала, наблюдается 50% падение траффика и в Панамском канале. В среднем канал пересекают 45 судов за неделю из стандартного количества 90 судов. Причина всё та же – обмеление.

Из-за перебоев с поставками, химическая промышленность в ЕС, а особенно в Германии, оказалась в сложной ситуации. Химпром сильно зависит от поставок из Азии, а запасы продукции отсутствуют. Некоторые компании-производители начали вводить рационирование.

Между тем, ситуация с добычей нефти в Ливии на крупнейшем месторождении Аш-Шарара, о которых сообщалось в начале месяца, наконец разрешилась. Требования протестующих были удовлетворены, а месторождение разблокировано. Напомним, что на этом месторождении добывают около 270 tbd и остановка продолжалась в течение 3-х недель.

Техническая ситуация на рынке выглядит следующим образом: цена пробила сопротивление $79,50/б и вышла из треугольника наверх. Однако, теперь цену встречает верхняя граница регрессионного ценового канала, которая выступает в виде уровня сопротивления. Если быкам удастся преодолеть отметку $80,20/б, то целью становится $81,60/б. Если же запала не хватит, то цена может вернуться к привычным $78,10/б.

Цена на золото вновь вблизи $2030

В понедельник цена на золото закрылась на отметке $2021,20. На сегодняшней торговой сессии мы вновь наблюдаем рост на 0,4%. Цена находится вблизи отметки $2030, но закрепиться выше покупатели пока не спешат.

По данным CFTC, на неделе с 09.01 по 16.01 почти все рыночные участники (за исключением производителей) сократили свои длинные позиции по золоту. Хедж-фонды и CTA незначительно нарастили короткие позиции, а производители и своп-дилеры, наоборот, существенно сократили свои шорты.

Одной из причин роста цены на сегодняшней торговой сессии стали RISK-OFF на рынке на фоне продолжающейся военной операции в Йемене. Кроме этого, цену поддержал и снижающийся на торгах во вторник доллар (DXY пока падает на 0,3%). В случае отсутствия новостей с Ближнего Востока, по всей видимости, нас будет ждать консолидация на текущих уровнях до завтрашней торговой сессии. В среду начинают публиковаться данные по S&P PMI, которые могут оказать влияние на валютные рынки и привести в движение цену на желтый металл.

Технически ситуация пока не изменилась. Если мы переключимся на более короткий 4-х часовой TF, то увидим, что торги ведутся преимущественно вокруг 200-ой средней ($2029,40). Быки пытаются вернуться в ценовой канал, однако в отсутствии значимых триггеров у них пока не очень хорошо получается это сделать.