Сырьевые рынки снижаются на фоне проинфляционных рисков в США

Цена на нефть марки Brent в пятницу снизилась ещё на 1,76%, закрывшись на отметке $77,78. На утро понедельника торги ведутся чуть ниже уровня поддержки - на $77,98. Рынок находится в состоянии бэквардации.

На выходных последовал ответ (или часть ответа) США по территории Ирака и Сирии. Целью стали 85 объектов, связанным с иранским КСИР. Естественно, что и Сирия, и Ирак осудили действия США, заявлений Ирана пока не последовало. Как мы видим на утренних торгах, цена на нефть также не особо реагирует на новый виток эскалации. Рынок не верит в развязывание полномасштабных действий с вовлечением Ирана. 

Вместе с тем, стала появляться информация, что в Красном море готовится новая военная операция под названием Аспид. Страны-участницы уверяют, что цели исключительно оборонительные и не планируют участвовать в ударах по объектам в Йемене. Выглядит пока так, что ЕС всё же, видимо, пытается приставить к каждому танкеру по кораблю-охраннику. В патрульной миссии у берегов Йемена будут участвовать немцы, бельгийцы, греки, датчане и итальянцы. Кроме этого, в регион прибыл и французский фрегат «Эльзас», который будет бороться с сомалийскими пиратами. 

Ситуация с Израильско-Палестинским конфликтом также продолжает развиваться. Несмотря на недавние разговоры о возможном перемирии, сообщается о многочисленных столкновениях в Секторе Газа. В пятницу хуситы начали угрожать повреждением кабеля Asia Africa Europe-1 (AAE-1), соединяющий Гонконг с Марселем (всего через оптоволоконные кабели, пролегающие через Красное море, проходит 17% мирового интернет-траффика).

Не сильно помогли ценам и традиционные пятничные данные от Baker Hughes по количеству буровых установок. За неделю, закончившуюся 02.02 общее количество нефтяных и газовых установок в США, снизилось на 2 шт. до 619 шт. Справедливости ради нужно отметить, что снижение, всё же, произошло по причине снижения именно газовых установок. Количество нефтяных не изменилось и составило 499 шт. 

За неделю сократилось и количество нефтяных буровых в Канаде, составив 141 шт. (-3 шт.), однако общее количество буровых выросло до 232 шт. В текущем году Канада планирует завершить расширение трубопровода Trans Mountain, что позволит транспортировать дополнительно 600 tbd. Как отмечают эксперты, для стран это станет дополнительным источником тяжелой, сернистой нефти, что особенно востребовано на НПЗ Китая и Индии. 

Между тем LSEG посчитал, что импорт в Азию нефти в январе вырос до 28,57 mbd vs. 27,03 mbd в конце 2023 г. Если сравнивать месяц к месяцу, то Китай чуть-чуть снизил импорт (11,31 mbd vs. 11,48 mbd в декабре), а вот Индия, наоборот, существенно увеличила (5,33 mbd vs. 4,65 mbd). 

Частичное выпадение из импорта российской нефти индийских государственных компаний в январе (-21%), было компенсировано увеличением закупок российской нефти частными НПЗ (+10%). Таким образом, по данным Vortexa получилось, что за январь Индия импортировала всё же на 9% меньше нефти из РФ, чем в декабре 2023 г. Импорт в январе составил 1,2 mbd российской нефти, однако РФ продолжает оставаться ключевым поставщиком нефти в Индию.

Действия OPEC+, направленные за то, чтобы убрать лишнюю нефть с рынка, продолжают нивелироваться отдельными странами. Добыча нефти в Бразилии превысила 4,4 mbd. Главным месторождением, которое помогло достичь таких результатов стало месторождение Лула, которое находится в Атлантическом океане и на которое приходится треть добычи в Бразилии. 

Технически цена на нефть «уехала» ниже сильного уровня поддержки $78,10/б и пытается закрепиться. Такая вероятность у медведей есть. В этом случае, следующий промежуточный диапазон поддержки будет находиться между $76 – 76,50/б. Но, есть всё же шанс и на то, что пробой ложный и последует коррекция наверх. В случае отскока первой целью, видимо, станет недавно пробитая трендовая линия (отметка $78,80/б). Далее, на более низком 4-часовом таймфрейме 200-ая средняя находится на $79,70/б, что может стать второй целью. Но это лишь в том случае, если покупателям удаться «развернуть» ситуацию. Пока же рынок слаб.

Цена на золото среагировала на сильный отчет по безработице

Цена на золото на торгах в пятницу опустилась на 0,73% и закрылась приблизительно на уровне $2040 за унцию. Сегодня торги ведутся на $2027,50 за унцию.  

Причиной такой слабости цены на золото стали, конечно же, цифры по Nonfarm и по уровню безработицы в США. Данные вышли, на удивление, сильными. Безработица составила 3,7% в январе против ожидаемых 3,8%, а количество занятых в несельскохозяйственном секторе приросло на 353K. Выросла и средняя заработная плата, составив существенные +0,6% (рост з/п в среднем редко выходит за 0,3-0,4%). Другими словами, рынок труда – стронг, а значит вновь появились проинфляционные факторы, которые играют на руку доллару и «придавливают» цену на золото. 

Со стороны технического анализа, мы вновь встречаем знакомый нам диапазон цены $2010-2040. На сей раз поддержкой может выступить локальная трендовая линия, встретив цену приблизительно на $2020 за унцию.