Сырьевые рынки, возможно, начнут корректироваться

Цена на нефть марки Brent в понедельник практически не изменилась, закрывшись на отметке $78,18/б. На утро вторника торги ведутся в непосредственной близости от цены закрытия – на уровне $78,34/б.

Вчера аналитики посчитали доходы Египта от траффика через Суэцкий канал. Посчитали и «прослезились». За январь доходы снизились на 50% до $430 млн. Для сравнения, в 2023-м за тот же месяц доход составил свыше $800 млн. Траффик через канал сократился на 36%.

Из-за ситуации в Красном море сообщается, что Индия не добирает нефти из США и компенсирует это снижение через закупки на Ближнем Востоке. Достаточно интересно, что Индия стала также активно закупать азербайджанскую нефть Azeri Light, которая сопоставима по качеству с американскими сортами. Институт Энергетики и Финансов проинформировал, что нефть была отправлена SOCAR Trading через порт Джейхан и куплена индийской гос. компанией Hindustan Petroleum. Кстати, ожидается, что добыча нефти в Азербайджане сократится в текущем году на 3% до 29,5 млн. тонн (примерно 592 tbd).

Между тем, Ирак, который поставлял нефть в Иорданию, решил отказаться от продажи “черного золота”, по причине участия Иордании в авиаударах. Поставки Ирака составляют около 8% от общей потребности Иордании в нефти. Ключевыми торговыми партнерами в импорте являются Китай и Саудовская Аравия. Доля Ирака в импорте составляет менее 1%, зато в экспорте страны Ирак занимает почетное 4-ое место после США, Индии и Саудитов.

Иранская делегация в эти дни посещает Каракас, а министры нефти Ирана и Венесуэлы обсуждают сотрудничество в нефтегазовом секторе. Напомним, что и та, и другая страна существенно увеличили объемы добычи нефти в 2023 г. Иран нарастил добычу приблизительно на 23% (и это притом, что страна является членом OPEC), Венесуэла – на 9,5%. Напомним, также, что США вновь вводят санкции против этой страны после 18.04.2024 г. Rapidan Energy Advisors посчитал, что объем добычи в Венесуэле может упасть до 600-700 tbd за несколько месяцев (на конец 2023 г. Венесуэла добывала около 800 tbd).

Глава Occidental Petroleum Вики Холлаб заявила о том, что к концу 2025 г. мир столкнется с дефицитом предложения нефти, т.к. мир не сможет достаточно быстро восполнить текущие запасы сырья. Таким образом, Холлаб ждёт смещение баланса спроса и предложения, но только примерно через 2 года.

Технически цена на нефть все же «зацепилась» за уровень поддержки $78,10/б и окончательно преодолеть его у медведей так и не получилось. Поводы для коррекции наверх есть. Напомним, что первая цель – это недавно пробитая трендовая линия (отметка $78,80/б).

Цена на золото на торгах в понедельник снизилась ещё на 0,71%, закрывшись на отметке $2025,01 за унцию. На утро вторника торги ведутся у трендовой линии – на уровне $2027,10 за унцию.

UBS спрогнозировал рост цены на серебро и золото в текущем году по причине начала снижения ключевой ставки ФРС США. В то же время Институт серебра прогнозирует рост спроса на серебро до 1,2 млрд. унций, который, если будет достигнут станет вторым по величине зарегистрированным уровнем. Увеличение промышленного спроса является основным катализатором роста мирового спроса на белый металл, и в этом году этот сектор должен достичь нового годового максимума.

Что касается снижения ставки, то согласно данным CME, рынок всё также продолжает прайсить сохранение ставки на заседании в марте на уровне 5,25 – 5,5% с вероятностью 83,5% (еще неделю назад, т.е. до выхода данных по рынку труда в США, такая вероятность составляла 58,8%). Рынок ждёт первое снижение не раньше мая.

Технически в первой половине дня вчера цена опускалась даже ниже своего уровня поддержки в $2020 за унцию (lowest low за понедельник был на отметке около $2015). Поскольку идёт ретест нижней границы ценового канала, логично ожидать отскока и роста цены. Если это случится, то встречать цену будет привычный нам уровень $2040 за унцию.