«Татнефть» подтягивает НПФ к банку

«Татнефть» увеличила долю владения в Национальном негосударственном пенсионном фонде (НПФ) до 62,4%. Однако, так же как и подконтрольный нефтяной компании банк «Зенит», пенсионный фонд не является для нее профильным активом. Поэтому участники финансового рынка ожидают, что «Татнефть» будет избавляться и от НПФ, и от банка. Покупателями могли бы выступить крупные федеральные финансовые группы, однако перспективы такой сделки эксперты оценивают в диапазоне трех-четырех лет.

ИФК «Солид» продала долю в размере 4,6% в Национальном НПФ коммандитному товариществу (КТ) «"Татнефть", "Солид" и компания», свидетельствует раскрытие акционерной структуры пенсионного фонда. КТ в настоящее время контролируется нефтяной компанией, поэтому сделка была совершена в пользу «Татнефти», пояснил первый заместитель гендиректора ИФК «Солид» Юрий Новиков. «Татнефти» принадлежит 51% капитала КТ, подтвердили представители «Татнефти» и банковской группы «Зенит».

По данным ЦБ, Национальный НПФ на конец третьего квартала 2017 года занимал 12-е место по аккумулированным пенсионным накоплениям (15,5 млрд руб.) и 14-е место по пенсионным резервам (12,5 млрд руб.). Активы фонда составляли 34,5 млрд руб. Крупнейшими акционерами фонда являются «Татнефть» (34,8%), банк «Зенит» (27,9%), его дочерний банк «Девон-кредит» (7,1%), а также ООО «Зента» (9,3%).

По словам господина Новикова, сделка была совершена на рыночных условиях. «"Татнефть" предложила за наш пакет хорошую цену — значительно большие деньги, чем мы вложили на старте этого проекта»,— отметил он. Один из собеседников “Ъ”, близкий к сделке, утверждает, что сделка была заключена исходя из оценки менее 15% от суммарных активов фонда. То есть цена 4,6% акций НПФ могла составить около 200 млн руб. Другой источник “Ъ”, близкий к сделке, утверждает, что часть покупки прошла в счет оплаты долга КТ перед «Татнефтью» (80 млн руб.), другая часть была оплачена деньгами (90 млн руб.).

В конце 2016 года «Татнефть» довела свою долю в «Зените» до контрольной — напрямую и через 100-процентную «дочку» Tatneft Oil AG стала владеть 50,4% акций банка. В марте 2017 года ЦБ отозвал лицензию у Татфондбанка, где нефтяная компания держала около 8 млрд руб. (см. “Ъ” от 18 июля 2017 года). Летом того же года группа «Татнефти» увеличила свою долю в «Зените» до 71,9%, выкупив допэмиссию банка. Вместе с тем ранее один из собеседников “Ъ”, близкий к «Зениту», утверждал, что для «Татнефти» банк является непрофильным активом, а увеличение в нем доли было в большей степени вынужденным решением на фоне собственных проблем банка и серьезного ухудшения ситуации на банковском рынке Татарстана (см. “Ъ” от 9 октября 2017 года). «Значительно увеличив долю в банке "Зенит", "Татнефть" стала, по сути, и ключевым собственником Национального НПФ»,— говорит один из собеседников “Ъ”. Сейчас нефтяная компания напрямую и косвенно контролирует 62,4% акций пенсионного фонда, в том числе через структуры банковской группы «Зенит» — 25,2%, указывает представитель банковской группы.

По словам одного из источников “Ъ”, несмотря на то что на словах «Татнефть» собирается развивать это направление, скорее всего, «нефтяная компания будет избавляться от непрофильного актива — либо вместе с "Зенитом", либо по отдельности». Собеседник “Ъ” оценивает перспективу такой сделки в три-четыре года. Представитель нефтяной компании не ответил на вопрос о перспективах развития фонда. В Национальном НПФ вчера не ответили на запрос “Ъ”. О том, что в долгосрочной перспективе перед новым менеджментом «Зенита» (руководители сменились в сентябре 2017 года) поставлена задача продажи банка, сообщал ранее “Ъ”.

Действительно, для такой компании, как «Татнефть», выгоднее продать свои финансовые активы, соглашается директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин, «в частности, чтобы не брать на себя репутационные риски». Гендиректор «Пенсионного партнера» Сергей Околеснов обращает внимание, что для акционеров выгоднее сейчас держать фонд. «Это самодостаточный прибыльный актив со значительными собственными средствами, который уже скоро сможет выплачивать дивиденды, их получение предусматривается законодательством лишь через пять лет после акционирования»,— отмечает эксперт. Продажа Национального НПФ возможна лишь при условии, если «Татнефть» захочет полностью выходить из всех своих финансовых активов или же если покупатель предложит за фонд очень хорошие деньги, полагает он. По словам Юрия Ногина, «сейчас не так много покупателей на подобные активы, и основным претендентом могла бы быть крупная федеральная банковская группа, в которой уже есть свои пенсионные активы». «Идет жесткая федерализация подобных активов, и вряд ли финансовый рынок Татарстана будет исключением»,— резюмировал господин Ногин.