ТМК рассчитается с ВТБ за счет новых акционеров

Трубная металлургическая компания (ТМК) Дмитрия Пумпянского планирует продать до 13,44% акций в ходе SPO, чтобы выкупить аналогичный пакет у ВТБ, зашедшего в капитал компании в декабре 2015 года. Тогда стороны договорились, что банк выкупит у компании акции на 10 млрд руб., сейчас 13,44% стоят на Московской бирже немногим больше — 11,3 млрд руб.

ТМК Дмитрия Пумпянского (владеет свыше 65% акций через TMK Steel Holding Limited) во вторник объявила о проведении SPO, в ходе которого инвесторам предлагается свыше 138,8 млн выпущенных акций компании, или 13,44% капитала. Продавцом выступит дочерняя структура ТМК Rockarrow Investments Limited, бумаги будут предлагаться на Московской бирже и на NYSE, где котируются расписки на акции компании (представляют чуть менее половины free-float, составляющего 34,9%). Ценовой диапазон размещения и сроки сбора заявок не раскрываются, но источники “Ъ”, знакомые с ситуацией, говорят, что книга должна быть закрыта «до конца недели». Капитализация ТМК на Московской бирже по итогам торгов 31 января составляла 85,69 млрд руб., или $1,4 млрд, таким образом, 13,44% оценивались в 11,3 млрд руб. ($188 млн).

Деньги от размещения пойдут на выкуп аналогичного пакета ТМК (13,44% акций) у ВТБ на основании колл-опциона по договору расчетного беспоставочного форварда с банком, говорится в сообщении Трубной компании. ТМК в декабре 2015 года договорилась с ВТБ о продаже банку акций на 10 млрд руб. (около $170 млн по курсу на 31 января) с опционом на выкуп «в течение нескольких лет». Банк приобрел бумаги в два этапа, а компания направила средства от сделки для снижения долга. На конец третьего квартала 2016 года чистый долг ТМК составлял около $2,6 млрд (свыше 5 EBITDA).

Сумма сделки с ВТБ не раскрывается, но ТМК уверяет, что цена выкупа бумаг у госбанка и погашения форварда не превысит размер поступлений от SPO. Если же денег от размещения будет больше, чем нужно для расчетов с ВТБ, то остатки компания использует для корпоративных целей. Выкупленные бумаги не останутся на балансе ТМК: Rockarrow вернет ими долг TMK Steel Holding Limited, которая кредитовала продавца теми же 13,44% акций. После размещения для ТМК и ее дочерних компаний, а также для компании господина Пумпянского 180 дней будет действовать lock-up на продажу акций. В ТМК и ВТБ отказались от дополнительных комментариев.