Торговая активность на мировом валютном рынке будет невысокой

В начале этой недели индекс доллара торгуется в районе отметки 99,0, после неоднозначной динамики неделей ранее. Инвесторы надеются, что США смягчит риторику по отношению к КНР после пятничного выпада Д. Трампа. Курс евро этим утром поднимался в районе 1,628, восстанавливаясь к доллару вторую сессию подряд. Аналогичная динамика наблюдается и по курсу британского фунта: GBP/USD сейчас поднялся до 1,336. Этим утром японская иена слабеет к доллару на 0,46% (151,95) против резкого укрепления в пятницу на 1,2%. Курс китайского юаня сейчас находится в районе 7,129, что примерно соответствует уровням трехнедельной давности.

По итогам прошедшей недели индекс доллара показал прирост на 1,24%, даже с учетом пятничной просадки на -0,62%. Курс евро за прошлую неделю потерял около -1%. Примерно такое же потери были и у британского фунта. Курс японской иены за неделю рухнул на -2,4%.

Котировки биткоина на прошлой неделе обвалились более, чем на 9%. Другие криптовалюты понесли еще более ощутимые потери: Ethereum -15%, Ripple -18%, Solana -21%. Американский рынок акций в пятницу тоже резко упал. Причина столь резкой смены настроений на рынках: сброс рискованных биржевых активов после того, как президент США Д. Трамп стал вновь угрожать «масштабным» повышением пошлин на китайские товары. Если торговая напряженность между США и Китаем продолжит обостряться, то ставки на рост рынка будут сокращаться. По данным CoinGlass, обвал рынка криптовалют в пятницу привел к ликвидации «бычьих» позиций трейдеров на сумму более $7 млрд.

Напомним, что американский президент пригрозил введением 100% дополнительного тарифа в отношении Китая и предположил, что может отменить свою предстоящую встречу с председателем Си Цзиньпином. Дональд Трамп обвинил Китай в использовании редкоземельных металлов для доминирования на мировых рынках и раскритиковал новые меры экспортного контроля Пекина, вызвав опасения по поводу возобновления торговой напряженности между Америкой и Китаем. Трамп допустил, что США могут ограничить поставки в КНР не только программного обеспечения, но и многих других товаров, в том числе самолетов.

В понедельник на фоне опасений торгового конфликта между США и КНР золото переписало свой исторический ценовой максимум достигнув $4070/унц. Однако в воскресенье Д. Трамп немного смягчил свою позицию, заявив, что Америка хочет помочь Китаю, а не навредить ему. В такой ситуации крипто валюты уже стали отыгрывать свои рекордные потери после обвала в пятницу. Похоже, что американский президент продолжает вести дела с конкурентами в своей излюбленной манере: первоначальные жесткие нападки и последующее смягчение позиции.

Торговая активность на мировом валютном рынке в понедельник видимо будет невысокой, поскольку сегодня в Америке отмечают День Колумба, поэтому рынок облигаций США будет закрыт, в то время как фондовые рынки останутся открытыми. В Японии в понедельник тоже выходной - День здоровья и спорта.

Опубликованный в пятницу индекс потребительских настроений Мичиганского университета в октябре составил 55,0 против 55,1 в сентябре, хотя ожидалось 54,2. Потребительские настроения практически не изменились с сентября, поскольку улучшение текущих личных финансов и условий ведения бизнеса на предстоящий год было нивелировано снижением ожиданий относительно будущих личных финансов, а также условий покупки товаров длительного пользования.

На этой неделе запланированы выступления нескольких должностных лиц из ФРС, а также выступление главы ФедРезерва на ежегодном собрании Национальной ассоциации деловой экономики (NABE).

Что касается ситуации в еврозоне, то здесь риторика руководства ЕЦБ пока остается довольно жесткой на фоне ускорения инфляции в крупнейших экономиках еврозоны, что уменьшает давление на ЕЦБ в плане снижения процентных ставок. Глава ЕЦБ К. Лагард сообщила, что у регулятора пока нет планов немедленного выкупа французских бондов, несмотря на довольно сложную ситуацию с национальным бюджетом.

Напомним, что 10 октября президент Франции Эмманюэль Макрон вновь назначил отставного главу правительства Себастьена Лекорню премьер-министром. Макрон поручил Лекорню сформировать новый кабинет и провести бюджет на 2026 год через расколотый парламент. Если проект не будет принят до конца года, это усугубит политический кризис и приведет к росту бюджетного дефицита и государственного долга, которые уже находятся на высоком уровне, также к усилению протестов и забастовок из-за непопулярных мер экономии.

В конце прошлой недели израильский шекель укрепился до 3,25 к доллару – это минимальный уровень USD/ILS с августа 2022 года. Израильские акции и валюта выросли на фоне достижения соглашения о полном прекращении огня в секторе Газа между Израилем и ХАМАС. Оно включает постепенный вывод израильских войск с 70% территории Газы и одновременное освобождение заложников и заключенных.

Этим утром вышли данные по внешней торговле КНР: положительное сальдо торгового баланса в сентябре составило $90,45 млрд, что ниже ожиданий в $98,96 млрд, но выше $81,69 млрд, показанных годом ранее. Экспорт из КНР вырос на 8,3% в годовом исчислении, превзойдя прогнозы роста на 6% и ускорившись с августовского роста на 4,4%. Это самый быстрый рост экспорта с марта, поскольку китайские производители диверсифицировали свою деятельность, выходя на новые рынки за пределами США. Импорт вырос на 7,4%, превысив ожидания роста на 1,5% и значительно превысив августовский рост на 1,3%, что стало самым быстрым ростом импорта с апреля 2024 года, чему способствовало усиление внутреннего спроса в преддверии праздников Золотой недели.

На дневном графике индекса доллара мы видим, что на прошлой неделе DXY пробовал выйти из нисходящего тренда. Но пока доллар остается ниже 100,0, говорить о среднесрочном развороте наверх пока рано.