Ценник на нефть марки Brent, как и ожидалось, опять вернулся к $100/барр

По итогам торгов во вторник сентябрьские фьючерсы на нефть Brent обвалились на 7%, закрыв сессию чуть ниже $100/барр. Августовские фьючерсы на нефть WTI вчера рухнули почти на 8%, закрывшись в районе $96/барр. Спред между ближайшими контрактами нефти марок Brent и WTI составляет около $3,7.

К 11:40 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $100,5/барр, прибавляя 1,0%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $96,8/барр, поднимаясь на 1,0%.

Последний отчет CFTC показал, что хедж-фонды сохраняют чистую длинную позицию по нефти. Однако на волнах роста цен инвесторы предпочитают сокращать лонги (за неделю было продано около 110 млн барр по шести наиболее популярным фьючерсным и опционным контрактам). Речь идет именно о сокращении длинных позиций, поскольку короткие позиции растут не так активно: сокращение лонгов составило 71 млн барр., а на открытие шортов пришлось 39 млн барр. В итоге чистая длинная позиция в нефти упала до 445 млн барр. В такой ситуации давление на нефтяные цены сохраняется. Среди инвесторов растет мнение, что еврозона стремительно приближается к неприятному состоянию рецессии, на что указывает падающий курс евро. По этой причине снижение потребления топлива не избежать.

К теме опасений в части прихода глобальной рецессии на этой неделе добавился негатив из Китая. Волна роста заболеваний COVID-19 там снова оборачивается карантинами. В Китае вспышка вируса вынудила власти страны ввести ограничения по крайней мере в шести городах, чтобы сдержать распространение инфекции. По данным Trading Economics, ограничения на передвижения так или иначе затронули уже более 30 млн китайцев. Нефть расплачивается за это, поскольку карантины значительно уменьшают спрос на топливо. Суточные объемы импорта нефти в Китай в июне упали до 35,82 млн тонн - минимум с июля 2018 года.

ОПЕК в своем июньском ежемесячном обзоре, сохранил прогноз мирового спроса на нефть в 2022г на уровне в 100,3 млн барр/сутки. Оценка спроса на нефть OПЕК повысилась с 29,05 млн барр/сутки до 29,16 млн барр/сутки. ОПЕК не согласен с тем, что спрос на нефть перестанет расти. Согласно текущей оценке картеля, мировой спрос на нефть вырастет на 3,4 млн барр/сутки в этом году. Аналитики картеля понизили оценку спроса на нефть на 3-й квартал на 200 тыс. барр/сутки, а на 4-й квартал прогноз не изменился.

Что касается добычи в России, то оценкам аналитиков ОПЕК объемы в 2022 г сохранятся без изменений на уровне 10,63 млн. (-200 тыс. барр) и аналогичное снижение на 200 тыс. барр (до 10,43 млн). ожидается в 2023 г. Если добыча нефти в РФ из-за санкций будет лишь немного снижаться, то при прочих равных нефть не должна стоить более $120/барр.

В 2023 году страны «не ОПЕК» обеспечат прирост добычи нефти в 1,7 млн барр/сутки (до 67,4 млн барр/сутки). Прогнозируется, что основной подъем покажут США, Норвегия, Бразилия, Канада и Гайана. При этом прогноз на 2022 год сохранился - ожидается рост добычи в странах вне ОПЕК на 2,1 млн барр/сутки (в основном в США, Канаде, Бразилии, Китае, Казахстане и Гайане).

То, что добыча нефти в США в 2022 году будет расти весьма умеренно (ОПЕК ожидает 12,04 млн барр/сутки в 2022 г. и 12,74 млн барр/сутки в 2023 г.) означает, что Америка не сможет в случае необходимости заместить выпадающие поставки нефти из РФ. Одна надежда на нефтедобывающие страны Ближнего Востока.

Президент США Джо Байден посетит Саудовскую Аравию в ходе двухдневной поездки, запланированной на 15-16 июля. Байден дал понять, что стремится перезагрузить натянутые отношения с Саудовской Аравией, в то же время он хочет увеличить поставки нефти из Персидского залива наряду с более тесными связями арабских стран в области безопасности с Израилем для противодействия Ирану. У Америки накопилось несколько важных тем для разрешения. Ключевой интерес США состоит в побуждении Саудовской Аравии добывать дополнительные объемы нефти, что должно привести к улучшению предложения на рынке и снижению цен.

Зачем саудитам это надо? Администрация президента США обсуждает возможную отмену запрета на продажу наступательного оружия Саудовской Аравии, однако окончательное решение будет зависеть от того, добьется ли Эр-Рияд прогресса в прекращении войны в соседнем Йемене.

Американский институт нефти (API) накануне вечером сообщил о росте запасов сырой нефти за прошлую неделю на 4,762 млн барр, хотя ожидалось сокращение на 1,933 млн барр. Это произошло после того, как Министерство энергетики высвободило 6,9 млн барр из стратегических запасов. За неделю до этого API сообщил о росте запасов сырой нефти на 3,825 млн барр.

Минэнерго США понизило прогноз добычи нефти в стране на 2022 год на 10 тыс барр/сутки до 11,91 млн барр/сутки. Прогноз добычи нефти в стране на 2023 год был снижен на 200 тыс барр/сутки до 12,77 млн барр/сутки. EIA также ожидает падения мирового спроса в следующем году. Оценка средней цены на нефть в 2022 г. была снижена на $4 до $104/барр по сорту Brent. В 2023 г. ожидается снижение цены до $94/барр.

Нефть Brent

Как и ожидалось, котировки нефти Brent вернулись на ретест сверху сильного месячного уровня поддержки - $100/барр. Если этот рубеж будет пробит, то следующей целью снижения нефтяных цен станет отметка $90/барр. Это будет означать выход вниз из 3-месячного торгового диапазона $100-120/барр. Стохастик по Brent смотрит вниз, а значит давление на цены пока сохранится. Дальше все будет зависеть от ситуации на рынке газа Европы и попыток навязать РФ пониженный уровень цен от G7 - все это события конца июля.

Золото

Цена на золото продолжает снижаться. Покупатели не хотят проявлять активность, пока котировки не опустились до значимых уровней поддержки. На графике видно, что возле текущих отметок по золоту находится ближайший уровень поддержки - $1720/унц – это минимум сентября 2021 г. Но среднесрочной целью снижения золота может стать сильный месячный уровень поддержки на $1675/унц.