Цены на нефть марки Brent пока не уходят далеко от своих месячных максимумов

После небольшого снижения в пятницу и понедельник, во вторник цены на нефть опять повышаются. Во многом это связано с тем, что на мировые фондовые рынки вернулся некоторый аппетит к риску. Однако сильной динамики цен на энергоносители пока нет, поскольку во всем мире сейчас идет мощная волна распространения нового штамма коронавируса Омикрон.

К 12:00 МСК мартовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $81,7/барр, прибавляя +1,0%. Февральские фьючерсы на нефть марки WTI поднимаются на +1,18%, торгуясь на отметке $79,15/барр.

По итогам торгов в понедельник мартовские фьючерсы на нефть Brent и февральские фьючерсы на нефть WTI зафиксировали снижение на -1,08% и -0,85%, соответственно. Такую слабую динамику можно связать с новостями о том, что добыча нефти в Ливии и Казахстане начинает восстанавливаться. Другой темой, которая накануне негативно влияла на цены были опасения по поводу спроса на топливо в связи с распространением нового штамма коронавируса Омикрон в китайском городе Тяньцзинь недалеко от Пекина. При этом Китай продолжает придерживается политики "нулевой терпимости" к COVID-19, в том числе и в рамках подготовки к XXIV зимним Олимпийским играм, которые должны пройти в Пекине в период с 4 по 20 февраля 2022 года.

Тем временем, добыча нефти в Ливии и Казахстане постепенно восстанавливается. Напомню, что на прошлой неделе оператор крупнейшего казахстанского нефтяного месторождения Тенгиз сообщил, что был вынужден скорректировать объемы добычи из-за протестов в стране. Согласно расчетам Reuters, в Казахстане за время беспорядков 1-9 января суточная добыча нефти и конденсата упала на 6%.

Между тем и Ливия также постепенно восстанавливает свою добычу после снижения на прошлой неделе из-за закрытия ключевого нефтепровода на востоке страны. После завершения работ на нефтепроводе производство выросло до 900 тыс. барр/сутки, хотя на прошлой неделе Нацональная нефтяная компания Ливии (NOC) сообщала о том, что добыча составляет всего 729 тыс. барр/сутки.

Почему же цены на нефть не корректируются вниз, несмотря на то, что ситуация с добычей сырья в Казахстане и Ливии начала улучшаться?

Все дело в том, что по итогам декабря страны ОПЕК не смогли выйти на запланированные темпы роста своей добычи. При плане увеличения на 253 тыс. барр/сутки (+147 тыс. барр/сутки должны нарастить другие члены альянса ОПЕК+), члены картеля смогли поднять добычу только на 70 тыс. барр/сутки. Соответственно уровень исполнения сделки по сокращению добычи поднялся в декабре до 127% против 120% в ноябре. По этой причине у инвесторов есть основания ждать, что заявленный ранее профицит нефти на рынке в начале 2022 г. видимо будет ниже прогнозов, а значит и цены на нефть будут оставаться на повышенных уровнях. То есть вместо прогнозируемого ранее профицита нефти в начале 2022 года, рынок наоборот закладывает дефицит сырья.  

Другой важной темой, которая пока опосредованно влияет на настроения инвесторов рынка нефти - переговоры России и США. 9 числа состоялись предварительный раунд переговоров. 10 января в Женеве состоялась встреча российской и американской делегаций по гарантиям безопасности. На данный момент известно, что России и США пока не удалось достичь прогресса по вопросу, который Москва считает ключевым для национальной безопасности — о нерасширении НАТО, заявил глава российской делегации С. Рябков. Он допустил, что баланс все же может быть найден.

12 января должны пройти переговоры Россия–НАТО. Генсек НАТО считает, что переговоры с РФ растянутся на серию встреч для поиска компромисса и приемлемых решений. Поиск мирных путей решения назревших вопросов чрезвычайно важен, поскольку Россия ядерная держава и к тому же она является одним из крупнейших мировых поставщиков нефти и газа. Судя по динамике российских биржевых активов, инвесторы ждут, что в течение января геополитический фактор риска снизится, а российские биржевые активы и курс рубля перейдут в уверенный рост.

Во вторник ночью ждем выхода недельных данных по запасам нефти в США от Американского института нефти (API). В среду вечером ждем официальной статистики по запасам и добыче от EIA.

Нефть Brent

За последние пару дней котировки нефти марки Brent отступили вниз от своих месячных максимумов на 2,5%, но пока остаются выше круглой отметки $80/барр. Таким образом, краткосрочный растущий тренд сохраняется, и в случае появления новых драйверов, котировки Brent могут еще раз достичь максимумов прошлого года в районе $85/барр. Однако данные ценовые уровни слишком высоки, чтобы нефть удержалась там надолго. Стохастик на дневном графике начинает постепенно разворачиваться вниз, поэтому есть вероятность локальной коррекции цен. 

Золото (GC)

Во вторник утром ценник на золото продолжает двигаться вверх на фоне снижения курса доллара к ряду других основных мировых валют. Как видим, спекулянты выкупают ту просадку драгметалла, которая имела место на прошлой неделе и сейчас котировки золота опять закрепились выше отметки $1800/унц.  Техническая картина на дневном графике золота похоже опять начала меняться в сильную сторону - стохастик развернулся вверх, а значит цены краткосрочно могут продолжить подъем.