Цены на нефть марки Brent в конце декабря торгуются нестабильно

За прошедшие сутки никаких ярких новостей по рынку энергоносителей не появилось, однако ценник Brent в среду просел на 2,5%. Те биржевые новости, которые двигали цены вверх теперь сменились на более негативные. Среднесрочно можно сказать, что в конце года котировки Brent просто проводят в консолидации.

К 11:30 МСК февральские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $82,7/барр, снижаясь на 1,5%. Февральские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $77,8/барр, снижаясь на 1,6%.

Мощный зимний шторм Эллиот, который обрушился на территорию США на прошлой неделе отступает, погода нормализуется. Поэтому на смену новостям о том, сколько энергетических мощностей оказалось остановлено, пришли сообщения о том, что американские нефтеперерабатывающие заводы начали работать над возобновлением функционирования объектов, отключенных из-за заморозков. Правда восстановление некоторых из них продлится и в январе. Два завода в районе Хьюстона — комплексы Motiva Enterprises в Порт- Артуре и Petroleos Mexicanos в Deer Park — возобновят свою работу в первую или вторую неделю января. Marathon Petroleum, управляющая вторым по величине предприятием на побережье Мексиканского залива после Motiva, намерена восстановить производство к концу недели. То есть снижаются риски возникновения дефицита топлива в США.

Другая важная новость начала этой недели - Госкомздрав КНР сообщил, что с 8 января 2023 г. отменяет ряд эпидемиологических требований для прибывающих в страну. В частности, теперь им не нужно будет в обязательном порядке проходить карантин, для въезда будет достаточно отрицательного теста на COVID-19. Поскольку местная вакцина Sinovac-CoronaVac оказалась неэффективной, местные власти видимо решили получить коллективный иммунитет у населения через отказ от карантинов. Новый подход китайских властей, состоит в том, чтобы страна как можно быстрее прошла пик заболеваемости COVID-19.

По оценкам Rystad Energy, смягчение политики Китая в отношении COVID-19 окажет краткосрочное положительное влияние, в частности, на международную авиацию. Чтобы добиться полной нормализации спроса на топливо со стороны Китая, нужно будет подождать еще пару месяцев. Управление гражданской авиации Китая накануне заявило, что полностью восстановит допандемические процедуры полетов к лету- осени 2023 года.

Согласно мнению экспертов, приведенных Bloomberg, снятие Китаем карантинных ограничений, вероятно, приведет к дестабилизации экономики страны в 1-м квартале 2023 года, поскольку заболеваемость COVID-19 растет. При этом смягчение политики властей КНР в отношении борьбы с коронавирусом повышает вероятность более быстрого и мощного подъема ВВП страны по итогам всего 2023 года. Консенсус-прогноз экспертов, опрошенных Bloomberg, предполагает увеличение ВВП КНР на 3% в 2022 году и на 4,9% в следующем году. Многие аналитики улучшили прогнозы для китайской экономики с тех пор, как Пекин начал постепенно смягчать карантинные ограничения пару недель назад.

Еще одна важная новость этой недели, которую оценивали нефтетрейдеры касалась последствий российского указа по запрету экспорта сырья покупателям, поддерживающим «полоток цен». 27 декабря президент РФ подписал указ об ответных мерах на введение «потолка цен» на российскую нефть и нефтепродукты. Из него следует запрет на экспортные поставки российской нефти и нефтепродуктов тем потребителям, которые в контрактах прямо или косвенно предусматривают механизм фиксации предельной цены. При этом президент РФ оставляет за собой исключительное право выдавать специальное разрешение на поставки нефти и нефтепродуктов, даже если условия этого указа не выполняются. Видимо эта оговорка позволит избежать неприятных ситуаций с такими крупными покупателями нашей нефти, как Индия или Китай. Данный запрет на поставки российской нефти, вступает в силу только через месяц (с 1 февраля 2023 г.). За это время будет понятно, кто и на каких контрактных условиях будет готов закупать российское сырье.

Видимо из-за общего снижения мировых цен и резко выросшего дисконта в стоимости Urals относительно Brent в декабре, в указе президента нет упоминания об установлении минимальной цены или о полном запрете поставок в определенные страны. А ведь это могло бы серьезно нарушить торговые потоки и привести к значительному росту цен на нефть. В указе также не говорится и о максимальной скидке, которую могут давать российские нефтяники своими клиентам. Как следует из указа, Россия может продавать нефть по любой цене - в том числе в границах «потолка цен», главное, специально не указывать это в контрактах поставки. Отраслевая статистика от Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) на этой неделе из-за праздника выходит на сутки позже обычного - 29 декабря.

Нефть Brent

На прошлой неделе котировки нефти Brent смогли преодолеть ближайшее сопротивление в районе $83/барр. В максимуме этой недели цена достигала $86/барр. Поскольку нефть локально оказалась несколько перекупленной, коррекция выглядит логичной. Она вернула котировки Brent назад к рубежу $83/барр. Если он устоит, то движение цен вверх может быть продолжено. На дневном графике стохастик разворачивается вниз, что указывает на возможность снижения цен на нефть.

Золото

В ходе торгов в четверг котировки замедлили снижение на 0,09% ($1806/унц) по причине некоторого ослабления доллара и сижения доходности по американским гособлигациям.

Как видим, котировки продолжают консолидацию немного ниже уровня сопротивления на $1830-40/унц. Снизу цену подпирает наклонная поддержка. Если она будет пробита, тогда вероятно снижение котировок золота до горизонтального рубежа $1778/унц. Но мы надеемся, что в январе стоимость желтого драгметалла сможет подтвердить статистику по сильной динамике, характерной для данного месяца.