У Кристин Лагард и ЕЦБ есть поводы переосмыслить монетарную политику

Прошедшая неделя характеризовалась разнонаправленной динамикой ведущих мировых индексов. Европейские площадки закрылись в «красной» зоне на фоне резкой смены риторики Кристин Лагард по итогам заседания ЕЦБ, а Банк Англии поднял базовую процентную ставку на 0,25%, остановившись в одном голосе от ее увеличения на 0,5%. Американские индексы были поддержаны данными по занятости за январь, которые подкрепили слова Джерома Пауэлла о хороших темпах восстановления на рынке труда. Основное внимание инвесторов на текущей неделе привлечет январская статистика по инфляции в США, которая может еще выше поднять шансы на рост ставок в стране по итогам мартовского заседания ФРС.

Американская экономика в январе добавила 467 тыс. рабочих мест, что стало сюрпризом для аналитиков, ожидавших увеличения числа занятых лишь на 150 тыс. В таких условиях борьба с инфляцией действительно становится главной задачей ФРС, и первых шагов регулятора можно ждать уже на ближайшем мартовском заседании.

Тем временем Банк Англии продолжает активно предпринимать подобные шаги для усмирения цен на Туманном Альбионе. В четверг, 3 февраля, регулятор принял решение увеличить процентную ставку во второй раз подряд: теперь показатель составляет 0,50%. Однако наибольший интерес представляет то, как члены комитета по ставкам проголосовали в ходе заседания: 5 чиновников из 9 отдали голос за повышение ставки на 0,25% в то время, как меньшинство (4) – за ее увеличение на 50 б. п. до 0,75%. Это подчеркивает решительность Банка Англии в борьбе со взлетевшей до 7,5% инфляцией в стране.

Европейский центральный банк также принял решение по ключевой ставке в минувший четверг. Несмотря на то, что показатель остался на уровне 0,0%, Кристин Лагард на пресс-конференции по итогам заседания резко сменила риторику, не исключив вероятности увеличения ставки в 2022 году. На ее слова, вероятно, повлияли данные по январской инфляции в странах ЕС, которая неожиданно взлетела до 5,1% в годовом выражении при консенсусе роста на 4,4% (г/г).

Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе составило 238 тыс. человек, что на 23 тыс. меньше пересмотренного показателя неделей ранее.

Одна из крупнейших компаний мира, Meta, на неделе потеряла более 21% рыночной стоимости на фоне слабых прогнозов на следующий квартал. CEO Марк Цукерберг на конференц-колле сообщил, что платформы Facebook и Instagram сталкиваются с повышенной конкуренцией со стороны других сервисов, в частности TikTok, что может ограничить рекламные доходы компании в ближайшие месяцы. Таким образом, акции Meta «отличились» по итогам продолжающегося сезона отчетностей, поскольку бумаги четырех других представителей Big Tech (Apple, Amazon, Microsoft и Google) в целом позитивно отреагировали на презентации результатов в течение двух минувших недель.

Важные события предстоящей недели:

· В четверг, 10 февраля, Министерство труда США обнародует данные по динамике индекса потребительских цен (ИПЦ) и базовой инфляции в стране за январь. Экономисты ожидают, что оба показателя подрастут на 0,5% (м/м). Если данный прогноз оправдается, то инфляция в годовом выражении достигнет 7,3% (рекорд с весны 1982 года), что сделает перспективу мартовского увеличения ставок еще более отчетливой.

· В среду, 9 февраля, чиновники ФРС Лоретта Местер и Мишель Боуман независимо друг от друга выступят на виртуальных конференциях организаций ICBA и EEFC. В тот же день губернатор Банка Англии Эндрю Бейли также выступит с речью на TheCityUK Annual Dinner, и трейдеры внимательно отнесутся к этому событию после итогов заседания регулятора на прошлой неделе.

· Центральные банки Польши, Индии, Швеции и России на неделе примут решения по ключевым процентным ставкам.

· В пятницу, 11 февраля, Токийская биржа будет закрыта в связи с национальным праздником.

· В США продолжается сезон корпоративных отчетностей. Свои результаты с 7 по 11 февраля представят Pfizer, Coca-Cola, Walt Disney, Pepsico, Linde, Philip Morris, CVS Health, Amgen, S&P Global и ряд других компаний.

· В пятницу, 11 февраля, Национальная статистическая служба Великобритании опубликует предварительные данные по ВВП Соединенного Королевства в IV квартале 2021 года: экономисты ожидают увеличения показателя на 6,5% (г/г).

· Среди прочих наиболее важных макроэкономических данных недели выделим февральские индексы настроения потребителей (консенсус 67,5 п.) и текущих условий (консенсус 73,3 п.) от Мичиганского университета, планируемые к публикации в пятницу, 11 февраля.

S&P 500

С точки зрения технического анализа на дневном графике S&P 500 прослеживаются признаки неопределенности торговых настроений игроков, о чем в первую очередь говорит расширенная формация канала Боллинджера. Индекс смог преодолеть линию 200-дневной средней на минувшей неделе и даже оттолкнулся от нее в ходе торгов пятницы. В связи с этим уровень 4445 может оказать поддержку инструменту в ближайшие дни.

DAX

На дневном графике DAX остановился у нижней полосы Боллинджера, а линия %K стохастического осциллятора подошла к отметке 15 п. Близость поддержки в диапазоне 14 815 - 14 960 может помочь котировкам стабилизироваться и вернуться к середине канала Боллинджера на 15 600.

CSI 300

С точки зрения теханализа CSI 300 остается перепроданным, несмотря на отскок в ходе сессии понедельника: стохастические линии остановились вблизи отметки 10 пунктов, а сам индекс торгуется у нижней полосы Боллинджера. Среднесрочными целями инструмента могут стать уровни 4710 и 4770, а поддержка будет найдена на 4560.