У золота есть все шансы побить рекорд 2020 года

В пятницу быки не смогли удержать занятых позиций. Просадка на рынке по цене на нефть марки Brent составила 1,6%. Цена вновь протестировала $79/б.

Как всегда, стартуем с геополитики. The New York Times написал, что Хезболла и Иран снизили боеготовность своих ракетных подразделений на фоне возможного достижения договоренности с Израилем. Вместе с тем, как мы уже написали, пока ситуация выглядит не вполне прозрачно, т.к. обстрелы с обеих сторон продолжаются, т.е. ни о какой деэскалации речи пока нет. Так, например, сообщается, что на ливано-израильской границе произошёл обстрел со стороны Хезболлы севера Израиля, в результате чего пострадали два военнослужащих. The Times of Israel сообщил о взрыве грузовика в Тель-Авиве и подозревается, что это был теракт с участием смертника.

Между тем, в субботу Ливан остался без электроэнергии. Причина – остановка последнего энергоблока электростанции Аль-Захрани из-за отсутствия топлива. Глава Минэнерго страны в интервью Al Arabiya сообщил, что Ливан начнёт в ближайшее время импортировать египетский газ.

Рынок же, тем временем, всё же скорее поверил в деэскалацию, судя по «проливам» рыночных цены на черное золото. Ситуацию не выправила и статистика от Baker Hughes. Количество буровых установок в Северной Америке за неделю снизилось на 2 шт. Тут всё снижение пришлось на США (в Канаде – без изменений).

Эксперты подсчитали, что поставки в обход Красного моря обходятся миру в 500 tbd. Trafigura посчитали, что нефтяные танкеры потратят дополнительно 200 tbd, а совместно с контейнеровозами и другими судами общие затраты составят как раз 500 tbd, что, конечно, вновь поднимает вопрос экологии.

Кстати, по поводу экологии. Сообщается, что стартапы, которые обещали обеспечить самолеты, корабли, грузовики экологически чистым топливом массово закрываются. На это обратил внимание The Wall Street Journal. Нефтяные мейджоры Chevron, BP, Shell сворачивают проекты по производству биотоплива. Хайп постепенно сходит на нет.

Goldman Sachs тем временем считает, что Саудовская Аравия к 2030 г. направит большую часть своих средств в ненефтяные сектора – это на 66% больше, чем банк предполагал ранее.

Ещё одной негативной новостью для рынка нефти стало падение спроса на дизельное топливо в Китае. В годовом выражении спрос на ДТ сократился на 11% - до 3,9 mbd. Эксперты считают, что основных причин две – замедление экономического роста из-за слабого сектора недвижимости и переход большегрузных грузовиков с ДТ на СПГ. Между тем, не так давно Китайская ассоциация легковых автомобилей (CPCA) сообщила, что продажи новых энергетических автомобилей выросли на 37%. Т.е. половина всех проданных в июне в Китае транспортных средств были либо полностью электромобилями, либо же гибридами.

Возвращаемся к технической картине с ценой на нефть. Мы вновь смотрим на паттерн H&S. Увы, но сценарий, при котором правое плечо оказывалось выше левого, что сулило перспективы формирования хорошего разворотного паттерна, не реализовался. Теперь мы должны рассматривать следующий сценарий – плечо находится на отметке $79/б. Не стоит, конечно, забывать, что весь этот паттерн может быть ложным. Однако, напомним, что в этом случае цена должна пробить вниз $78,80/б.

Цена на золото. Обновление исторических максимумов

В пятницу цена на золото пробила верхнюю границу паттерна «треугольник» и вышла на отметки выше $2500 за унцию. На спот-рынке цена обновила свой исторический максимум, практически протестировав $2510 за тройскую унцию. Рост за пятничную сессию превысил 2%.

World Gold Council (WGC), тем временем, проанализировал ситуацию с Австралийской экономикой, обратив внимание на то что с начала текущего года золото в австралийских долларах принесло доходность свыше 22%, обогнав большинство других активов.

Если же мы рассмотрим вложение в золото на спот-рынке, то с начала года доходность составила 21,3%. На текущий момент у актива все шансы побить рекорд 2020 г., когда доходность металла превзошла 25%. Рост цены на жёлтый металл наблюдается уже второй год подряд.

Технически, после пробоя паттерна «треугольник» наверх, краткосрочно мы не стали бы, конечно, исключать возврат (коррекцию) и ретест верхней линии паттерна (отметка $2470 за унцию). Стоит помнить, что сейчас цена тестирует верхнюю границу регрессионного ценового канала, т.е. своё сопротивление.

В классическом же варианте паттерна «треугольник» после пробоя цель движения цены – это примерно расстояние равное самой широкой его части, т.е. в нашем случае примерно $2670. Но это пока прямо очень оптимистичный вариант развития событий.

Цена на серебро. Коррекция закончена?

Прошлая неделя получилась для цены на серебро очень «сильной». Впервые с начала июля цена на серебро на спот-рынке выросла за неделю более, чем на 5,7%.

Наиболее сильными сессиями стали, конечно, сессии в четверг и пятницу, когда цена на серебро подтянулась за растущей ценой на золото. В настоящее время соотношение золото/серебро составляет порядка 86, что опять же скорее говорит о недооценке цен на серебро и о перспективах возможного дальнейшего роста.

Технически быкам удалось преодолеть локальную трендовую линию (пунктирная черная линия), уровень $28,6 и вновь выйти к отметке $29,11 (50% коррекции от снижения, начавшегося 11.07). Какие сценарии выглядят сейчас наиболее вероятными?

Сценарий 1. Пробой уровня $29,11 за унцию. В этом случае можно ожидать выхода цены к диапазону сопротивления $29,6 – 29,7. Это довольно сильный кластер, учитывая, что там располагается уровень Фибо-коррекции 61,8% и центральная линия регрессионного ценового канала. Преодоление ценой этой отметки будет означать окончание коррекции.

Сценарий 2. Отскок и возврат цены ниже отметки $28,6. В этом случае возможен возврат к кластеру поддержки $27,7-27,8.

Сценарий 3. Отскок и консолидация в диапазоне $28,6 – 29,11.