Устойчивость рынка труда США сохраняется

Несмотря на позитивный результат большинства мировых индексов на минувшей неделе, настроения инвесторов сильно испортились после выхода отчета по рынку труда США за сентябрь в пятницу.

Рост числа рабочих мест и уровень безработицы вновь превзошли ожидания рынка, посеяв опасения касательно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС. Тем временем члены комитета по ставкам ЕЦБ на последнем заседании выразили озабоченность ослабевающим курсом евро и долгосрочным характером инфляции в регионе, что также открывает перспективы роста ставок в еврозоне. На текущей неделе в центре внимания окажутся данные по ИПЦ в США за сентябрь, а также комментарии представителей ФРС и других мировых центробанков в рамках Ежегодного заседания Совета управляющих МВФ.

Американский рынок труда по итогам сентября добавил 263 тыс. рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, замедлив темпы относительно августа (315 тыс.), но вновь превзойдя ожидания экономистов (250 тыс.). Сюрпризом для рынка при этом стало снижение уровня безработицы с 3,7% до 3,5%, минимального уровня за последние десятилетия. Сектор досуга и туризма показал наилучшие результаты, увеличив количество занятых на 83 тыс. Реакция рынка на хороший отчет ожидаемо стала негативной, поскольку вероятность очередного увеличения ставки на 75 б. п. на ближайшем заседании ФРС заметно выросла и, согласно рынку фьючерсов, уже превышает 82%. Альянс OPEC+ принял решение о сокращении добычи нефти на 2 млн баррелей в сутки с ноября текущего года. Фактическое сокращение добычи будет меньше (около 1 млн баррелей в сутки), поскольку многие члены организации уже не выполняют свои квоты. Министр энергетики ОАЭ Сухаил Мохамед аль Мазруи сообщил, что OPEC+ пошла на такой шаг во избежание повторения сценария 2008 года, когда на фоне начала кризиса и резкого падения спроса на нефть цена топлива рухнула до уровня $30 за баррель. Решение вызвало бурную негативную реакцию Белого дома, который обвинил OPEC+ в намерении увеличить ценовую нестабильность в мировой экономике и пообещал рассмотреть возможность дальнейшего высвобождения топлива из стратегических резервов США.

Протокол последнего заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) показал, что члены комитета по ставкам обеспокоены увеличивающимся числом показателей, указывающих на долгосрочный характер текущего инфляционного витка. Документ отдельно подчеркивал, что процентные ставки в регионе, несмотря на два крупных увеличения, остается ниже нейтрального уровня, на котором «экономическая активность не стимулируется и не сокращается».

Индекс деловой активности в промышленности США от ISM в сентябре снизился до минимального за последние 2,5 года значения 50,9 п. c 52,8 п. в августе.

Samsung в пятницу сообщил, что предварительная операционная прибыль компании в III квартале 2022 года составила 10,8 трлн вон, что на 32% меньше показателя годом ранее. Такое заявление усилило негативные ожидания инвесторов касательно состояния рынка чипов и всего технологического сектора в преддверии начала сезона отчетностей в США.

Важные события предстоящей недели:

· В США стартует сезон корпоративных отчетностей за III квартал. Свои финансовые результаты с 10 по 14 октября опубликуют UnitedHealth Group, JPMorgan Chase, PepsiCo, Wells Fargo, Morgan Stanley, BlackRock и Citigroup.

· В четверг, 13 октября, состоится публикация ценовой статистики в США по итогам сентября. Согласно ожиданиям экономистов, индекс потребительских цен (ИПЦ) за прошедший месяц вырос на 0,2% (м/м), но снизился с 8,2% до 8,1% в годовом выражении. Базовый ИПЦ, не учитывающий динамику цен на энергоносители и продукты питания, мог увеличиться на 0,5% (м/м), что соответствует росту на 6,5% (г/г) в годовом выражении.

· В течение всей недели в Вашингтоне будет проходить Ежегодное заседание Совета управляющих Международного валютного фонда и Группы Всемирного банка, которое соберет руководителей мировых центробанков.

· В среду, 12 октября, будет опубликован протокол сентябрьского заседания ФРС, по итогам которого ставка по федеральным фондам была увеличена на 75 б. п. в 3-й раз подряд. Кроме того, неделя будет насыщена выступлениями членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) на экономических форумах и конференциях. В понедельник с речью выступят Лаэль Брейнард и Чарльз Эванс, во вторник – Лоретта Местр и Патрик Харкер, в среду – Мишель Боуман, Нил Кашкари и Майкл Барр, в четверг – Лоретта Местер, а в пятницу – Лиза Кук и Эстер Джордж. Рынки обратят внимание на то, как изменились настроения и риторика чиновников с целью дальнейшей оценки перспектив денежно-кредитного регулирования в США.

· В воскресенье, 16 октября, стартует XX Всекитайский съезд Коммунистической партии Китая. Чиновники обсудят итоги работы партии за последние 5 лет и сформулируют направления политики страны на ближайшие годы.

· В пятницу, 14 октября, также выйдет ИПЦ в Китае за сентябрь. Аналитики ожидают увеличения показателя на 2,8% (г/г) после роста на 2,5% (г/г) в августе.

· Во вторник, 11 октября, Meta Platforms организует ежегодную презентацию Meta Connect 2022, в ходе которой компания может представить гарнитуру смешанной реальности Project Cambria.

· Центральный банк Южной Кореи на неделе примет решение по ключевой процентной ставке.

· Среди прочих наиболее важных макроэкономических публикаций текущей недели – ВВП Великобритании за август (среда), а также индекс цен производителей (среда) и объем розничных продаж (пятница) в США за сентябрь.

· Фондовые биржи Канады и Японии будут закрыты в понедельник, 10 октября, в связи с национальными праздниками.

S&P 500

С точки зрения технического анализа на дневном графике S&P 500 отскочил вниз от линии нисходящего тренда на 3800, что является «медвежьим» сигналом для инструмента. Индекс относительной силы при этом вышел из зоны перепроданности и теперь оставляет пространство для дальнейшего снижения.

DAX

На дневном графике DAX смог выйти из нисходящего канала, но отскочил вниз от средней полосы Боллинджера, что может говорить о перспективах снижения индекса на текущей неделе. Поддержка будет найдена на отметке 11 960.

CSI 300

CSI 300 в понедельник вновь открылся красной свечой и остановился вблизи нижней полосы Боллинджера, сохраняя возможность отскока на неделе. Поддержку инструменту окажет индекс относительной силы, который остается в зоне перепроданности.