В четверг нефть марки Brent торгуется в районе $105/барр – это уровни начала мая

На этой неделе котировки Brent продолжают совершать широкие колебательные движения в диапазоне $102-113/барр. Каждый раз находятся новости, которые локально двигают котировки, не меняя при этом среднесрочную картину рынка. Каких-то важных новостей, которые могут вытолкнуть цены в другой диапазон пока нет.

К 12:00 МСК июльские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $105,12/барр, снижаясь на 2,2%. Июньские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $103,05/барр, теряя 2,5%.

В четверг стоимость нефти вновь снижается после хорошего подъема в среду, поскольку у трейдеров опять растут опасения наступления фазы охлаждения экономики на фоне высокой инфляции. Это частично компенсирует опасения по поводу поставок сырья из-за геополитической напряженности в Европе.

На этой неделе цены на нефть находятся под давлением, поскольку наряду со слабой динамикой финансовых рынков и сильного курса доллара сохраняются длительные карантинные меры в связи с COVID-19 в Китае, крупнейшем в мире импортере сырой нефти - фактор ослабления спроса ограничивает рост нефтяных цен.

В среду цены на нефть подскочили на 5% после того, как Россия ввела санкции в отношении 31 компании, базирующейся в странах, которые ввели санкции против Москвы. Встречные санкции были против владельца польской части газопровода «Ямал», по которому российский газ поступает в Европу (EuRoPol Gaz), а также «Газпром Германия» и 29 дочерних компаний «Газпром Германия» в Швейцарии, Венгрии, Великобритании, Франции, Болгарии, странах Бенилюкса, США, Швейцарии, Румынии и Сингапуре.

Политические власти ЕС пока еще находятся в процессе согласования деталей эмбарго российской нефти. Голосование по этому вопросу нуждается в единодушной поддержке. Пока оно было отложено, поскольку Венгрия выступает против запрета, считая, что это было бы слишком разрушительным для ее экономики. Евросоюз может предложить Венгрии финансовую компенсацию, чтобы та поддержала эмбарго на поставки российской нефти. ЕК может использовать платежные механизмы, предусмотренные стратегией REPowerEU по снижению зависимости от российского ископаемого топлива. Стратегию огласят 18 мая. 

Тем временем европейские нефтетрейдеры намерены сократить операции с Россией, когда 15 мая вступят в силу более жесткие правила ЕС в отношении продажи российской нефти. Крупнейший в мире трейдер Trafigura Group прекратит все закупки сырой нефти у российской государственной компании «Роснефть» к 15 мая. Ожидается, что и другие трейдеры сократят свой импорт во второй половине мая, если только это не «строго необходимо» для обеспечения энергетических потребностей ЕС.

По данным банка JPMorgan Chase, реализация инициативы ЕС ввести поэтапный (в течение 6 месяцев) запрет на импорт российской нефти приведет к дефициту на рынке на 1,0–1,5 млн барр/сутки к концу года. Банк сохраняет свой прогноз по Brent на уровне $114/барр во 2-м квартале, при этом ожидается, что цены в какой-то момент в текущем году вырастут выше $120/барр, а в средняя цена по итогам 2022 года прогнозируется на уровне $104/барр.

Избегание российской нефти в ЕС открывает двери дня поставок нефти других членов ОПЕК. Согласно данным Bloomberg, средние поставки западноафриканской нефти в Европу в марте и апреле достигли 1,23 млн барр/сутки, что на 40% больше, чем в аналогичный период прошлого года и это самый высокий уровень с 2020 г.

В среду вышла еженедельная статистика от Минэнерго США (EIA), которая показала, что запасы нефти выросли на 8,49 млн барр. (прогноз: -0,46 млн барр.), до 424,214 млн барр., хотя последняя статистика от Американского института нефти (API) показала на недельное увеличение запасов на 1,62 млн барр. Ключевым фактором роста запасов стал выпуск партии нефти в объеме 7 млн барр. из стратегических резервов. Запасы бензина снизились на 3,61 млн барр. (прогноз: -1,57 млн барр.), до 224,968 млн барр. Запасы дистиллятов снизились на 0,91 млн барр. (прогноз: -1,31 млн барр.) до 104,029 млн барр.

Добыча сырой нефти в США снизилась впервые за три месяца на 100 тыс. баррелей до 11,8 млн барр/сутки. Это снижение в том числе связано с нестабильностью добычи нефти на Аляске. Добыча в остальной части США, включая Пермский сланцевый бассейн, оставалась стабильной. Нефтяные компании начинают жаловаться на рост издержек на буровые установки и зарплаты на фоне высокой инфляции.

Таким образом, за последние дни ситуация на рынке нефти принципиально не изменилась. Каких-то важных новостей, которые могут вытолкнуть цены в другой диапазон пока нет. При этом факторы в пользу роста цен и их снижения взаимно компенсируют друг друга. По этой причине ценник нефти марки Brent продолжает совершать колебания в диапазоне $100-115/барр. Отмечаем, что в среду фьючерсы на нефть WTI показали более сильную динамику к Brent, в следствие чего спред сузился до $1,8/барр в пользу Brent.

Нефть Brent

Июльский фьючерс нефти марки Brent продолжает совершать колебательные движения в рамках того диапазона цен, который сформировался за последние полтора месяца. Ближайшее сопротивление проходит сейчас в районе $115/барр, а поддержка видна около отметки $100/барр. Между этими уровнями нефть может продолжить консолидацию. 

Золото

В первой половине этой недели цена на золото активно снижается, переписывая минимумы с середины февраля этого года. Ранее был пробит вниз горизонтальный уровень поддержки на $1850/унц. Судя по всему, вскоре мы увидим попытки продавцов столкнуть котировки дальше вниз, в район ценовых минимумов года в районе $1780/унц. На пути снижения туда проходит наклонная поддержка в районе $1815/унц.