В четверг нефтяные фьючерсы продолжают балансировать на достигнутых уровнях

Цены на нефть продолжают безыдейную консолидацию возле текущих уровней. Волны роста и снижения цен сменяют друг друга. Например, после подъема в среду, котировки июньских фьючерсов Brent снизились в четверг, поскольку инвесторы сохраняют осторожность в отношении снижения спроса на топливо в Китае из-за ограничений, связанных с COVID-19.

К 12:00 МСК июньские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $105,15/барр, прибавляя 0,4%. Июньские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $101,9/барр, также плюсуя на 0,3%.

С максимумов среды на $106,3/барр, нефть марки Brent в четверг опускались до $104,3/барр в основном из-за китайского фактора. КНР, как крупнейший потребитель «черного золота», сохраняет жесткие антиковидные ограничения, что в глобальном масштабе снижает спрос на топливо.

Столица Китая Пекин закрыла некоторые общественные места в четверг, поскольку большинство из 22 миллионов жителей города приступили к повторному массовому тестированию на COVID-19, направленному на предотвращение блокировки, подобной шанхайской. В последние недели в Китае уже наблюдались значительные потери спроса на топливо, связанного с усилиями по ограничению распространения коронавируса с учетом роста числа заболевших в Пекине.

Китайский нефтяной гигант Sinopec Corp ожидает, что спрос на нефтепродукты восстановится во 2-м квартале, поскольку вспышки COVID-19 в стране контролируются. Крупнейший в Азии нефтеперерабатывающий завод сократил объемы переработки сырья со второй половины марта и поддерживает «оптимальный» коэффициент эксплуатации НПЗ на уровне около 85% по сравнению с 92,6% в начале года, заявили в Sinopec.

Днем ранее подорожание нефти стимулировалось ожиданиями сокращения поставок энергоносителей из РФ. Так стало известно, что прокачки российского газа в отдельные страны Европы в конце апреля будет прекращена из-за отказа платить за газ рублями. Этот недостаток голубого топлива в Европе может заместить газ из Штатов. Министерство энергетики США сообщило о решении дополнительно нарастить экспорт сжиженного природного газа в объеме 500 млн кубических футов (14,16 млн кубометров) в сутки. Днем ранее прошло сообщение, что в апреле Испания получила супертанкер с 2 млн баррелей нефти из США впервые с 2015 г.

С начала марта Индия закупила в два раза больше российской нефти, чем за весь 2021 год. Однако сам процесс доставки сырья проходит сложно. Reuters вчера сообщил, что сейчас индийская компания Oil and Natural Gas Corp (ONGC) не может найти судно для перевозки 700 тыс. бочек российской нефти с Дальнего Востока, поскольку из-за санкций российским судам сложнее обеспечить страховое покрытие рейсов.  В прошлом месяце ONGC не получила тендерных предложений на экспорт нефти российского сорта Sokol, так как покупатели отказались от этой нефти из-за западных санкций. Кроме того, судоходные компании менее охотно перевозят российскую нефть в Азию, опасаясь потенциальных репутационных рисков. В марте ЕС ввёл санкции против «Совкомфлота» и запретил сделки с ним.

Ранее в отраслевых СМИ проходили сообщения, что российские нефтяники сейчас обкатывают схему обхода санкций, которая ранее использовалась Ираном и Венесуэлой. Нефть доставляется на более крупные танкеры, где смешивается с другими сортами. И в дальнейшем продается под видом новых сортов («латвийская смесь» и «туркменская смесь», которые содержат значительное количество российского сырья). Некоторые крупные игроки понимают это и не хотят покупать такие нефтепродукты. Так, компании Shell, она отказывается покупать смеси нефтепродуктов с содержанием российского сырья на фоне критики от западного сообщества, например, «латвийскую» нефтяную смесь.

Вышеперечисленные новости поддерживают опасения инвесторов в том, что российское сырье стало токсичным, продавать его сложно, поэтому цены на энергоносители останутся по повышенных уровнях. Оценить насколько сильно просел российский энергетический экспорт с учетом санкций объективно нельзя, поскольку официальная российская статистика на этот счет перестала публиковаться.

Согласно данным Минэнерго США (EIA), запасы нефти в стране на прошлой неделе выросли на 0,7 млн барр. на фоне сокращения экспорта на 0,5 млн барр/сутки. Запасы нефти в стратегическом резерве снизились на 3 млн барр. или 430 тыс. барр/сутки. Запасы бензина и дистиллятов сократились на 1,6 и 1,5 млн барр.  Добыча нефти в США осталась стабильной на уровне 11,9 млн барр/сутки. Примерно с середины мая можно ждать сезонного роста спроса на бензин в Штатах.

На следующей неделе (05 мая) состоится очередной саммит ОПЕК+, который определит планы картеля по добыче нефти на ближайшие месяцы.

Нефть Brent

На 8-часовом графике нефти Brent мы видим, что июньские фьючерсы на нефть марки Brent продолжают «пилить» в середине диапазона, сформированного здесь за последний месяц, поскольку нет сильных новостей, которые могли бы вытолкнуть цены вверх или вниз из этой консолидации. Видимо, вплоть до заседания ОПЕК (05 мая), текущее поведение цен будет продолжено. При пробое уровня поддержки можно ждать ценник Brent опустится район $85-95/барр. При пробое сопротивления – цена может вернутся на $115-125/барр.

Золото

Непрерывный и сильный рост индекса доллара (DXY 103,4 п.) вчера привел к тому, что ценник на золото пробил ближайшую поддержку на $1895/унц и упал до 10-недельного минимума – район $1870/унц. Предстоящее повышение процентной ставки Федеральной резервной системы подрывает привлекательность драгметалла в качестве инструмента хеджирования инфляции. Если по итогам недели золото закрепится ниже пробитого уровня поддержки, то следующая цель снижения – $1850/унц.