В четверг утром котировки Brent поднялись до $123/барр

В среду днем стимулом для роста цен на нефть стали риски недопоставок нефти на рынок из-за аварии и остановки работы трубопровода Каспийского трубопроводного концерна (КТК), а также статистика по запасам нефти в США. Суммарное сокращение запасов нефтепродуктов там превысило прогноз, а добыча не растет уже шестую неделю подряд.

К 12:00 МСК майские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $122,2/барр, прибавляя +0,5%. Майские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $114,8/барр, снижаясь на -0,1%.

По итогам торгов в среду майские фьючерсы на нефть Brent и WTI прибавили более 5% закрывшись на отметках $121,6/барр и $114,9/барр соответственно. Как видим, спред между контрактами Brent и WTI сейчас вырос до $6,5. Российская экспортная нефть Urals по-прежнему торгуется с рекордным дисконтом к нефти Brent. Во вторник скидка составила около $31 от котировок сорта Brent dated, поскольку ряд западных контрагентов отказываются от сделок с российской нефтью из-за санкционных рисков.

Во вторник стало известно, что был приостановлен экспорт по КТК для восстановления ущерба, который принес шторм в начале недели. Но реакцию нефтяных цен на этой событие мы увидели только в среду. В КТК были повреждены два из трех выносных причальных устройств, с помощью которых нефть из трубопровода перегружалась на танкеры в Новороссийском порту. На ремонт повреждённых терминалов может уйти около 1,5 месяцев. В течение этого времени экспорт нефти по КТК будет приостановлен. Отгрузка нефти с терминала КТК в Италию, Францию, США и Испанию может упасть в 3-5 раз - сообщил глава КТК. Надо признать, что для таких выпадающих объемов нефти вчерашний рост цен выглядит весьма скромным.

Другой фактор, который способствовал росту нефтяных цен в среду вечером - данные Минэнерго США, в которых отражено очередное снижение запасов сырья в стране. Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе уменьшились на 2,51 млн барр - до 413,4 млн барр. Ожидалось снижение запасов нефти на 750 тыс. барр. Запасы бензина сократились на 2,95 млн барр и составили 238,04 млн барр, дистиллятов - на 2,07 млн барр, до 112,14 млн барр. Днем ранее Американский институт нефти (API) отразил недельное снижение запасов в США на 4,3 млн барр. Добыча нефти в США осталась неизменной на уровне 11,6 млн барр/сутки.

В центре внимания участников нефтяного рынка также остается ситуация на Украине и санкции против РФ. Рынок ждет встречи глав государств НАТО в четверг. Эксперты полагают, что ее итогом может стать новое ужесточение антироссийских санкций, которые могут усилить риски перебоев в поставках энергоресурсов.

Вчера Президент России поручил перевести оплату за поставки газа в «недружественные страны» за рубли. Об этом он заявил в ходе совещания с членами правительства. Решение РФ продавать газ за рубли эквивалентно 100% продаже выручки от экспорта газа. Вчера эта новость уже оказала поддержку курсу рубля. Скоро станет разъяснен механизм того, какие образом европейцы будут на нашем валютном рынке продавать валюту и получать за нее за рубли для оплаты газовых контрактов.

В консалтинговой компании Rystad Energy считают, что решение России перейти на рубли в расчетах за поставки российского природного газа добавит еще больше неопределенности на европейский рынок газа и впоследствии может ускорить отказ покупателей от российских энергоносителей.

Спотовая цена газа в Европе вчера поднялась на 10% на объявлении решения России перевести оплату экспорта газа в рубли. Однако ключевым фактором, влияющим на цену, сейчас является ощутимое падение выработки электроэнергии за счет ветра. На прошлой неделе ветроэлектростанции обеспечили в среднем 17% выработки электроэнергии по ЕС, в понедельник этот показатель упал до 13,8%, а во вторник - до 11,3%.

Власти Китая обнародовали программу развития современной энергетической системы на период 14-й пятилетки (2021-2025 гг.), которая нацелена на дальнейшее укрепление возможностей самообеспечения энергоресурсами и повышение эффективности энергоиспользования. Ожидается, что к 2025 году годовой объем добычи нефти в стране будет сохраняться на уровне 200 млн тонн, в то время как производство природного газа достигнет 230 млрд кубометров. Китай по итогам 2021 года увеличил производство нефти на 2,4% - до 198,98 млн тонн. Это максимальный показатель с 2016 года. Объем добычи природного газа вырос на 8,2% и достиг рекордных 205,3 млрд кубометров. Китай также будет стремиться к крупномасштабному освоению ветряной и солнечной электроэнергии, а также развитию атомной энергетики. Кроме того, есть план развития водородной энергетики в КНР на период 2021-2035 гг., поскольку страна стремится к достижению углеродной нейтральности. Это вполне адекватная позиция, поскольку растущие цены на нефть являются тормозом на пути развития экономики.

Нефть Brent

Ровно за неделю котировки нефти марки Brent смогли восстановиться на 25,5% с уровня $97/барр до $121,7/барр. Как видим, на фоне ряда тревожных отраслевых новостей цены на нефть опять возвращаются район $130/барр. Стохастик на дневном графике сейчас развернулся наверх, а значит краткосрочно цены на нефть могут еще немного подняться.

Золото (GC)

Даже несмотря на волну роста доходности по USTres и усиление индекса доллара, котировки золота на этой неделе ведут себя вполне стабильно, консолидируясь в районе $1930/унц. Можно видеть, что цены на золото остаются в диапазоне $1895-1950/унц – выход за эти границы и определит его дальнейшую динамику драгметалла на апрель месяц.