В конце недели котировки нефти марки Brent удерживаются выше уровня $90/барр

В четверг вечером котировки нефти марки Brent поднимались в район $93/барр, то есть приближались к максимумам года после публикации ежемесячного отчета ОПЕК. Но закрепиться там ценам не удалось на фоне активного снижения мировых фондовых индексов в тот же день. Поэтому утром в пятницу североморская нефть опять возвращается к недельной поддержке на $90/барр.

К 12:00 МСК апрельские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $91,42/барр, поднимаясь на +0,05%. Мартовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуюсь на отметке $90,0/барр, прибавляя +0,16%. В середине этой недели поддержку цена на нефть оказали данные Минэнерго США, согласно которым запасы сырой нефти в США сократились на 4,76 млн барр – это максимальное снижение за неделю с октября 2018 г. Но, с другой стороны, мы видим, что есть факторы, которые сдерживают дальнейший рост цен на нефть. Во- первых, это вероятное увеличение поставок иранской нефти на мировой рынок. Во-вторых, слишком высокие уровни инфляции в США усиливают опасения по поводу агрессивного повышения процентных ставок ФРС, отчего могут пострадать большинство рискованных активов. На этом фоне доллар вчера укрепился, поскольку денежные рынки начинают закладываться на активное ужесточение ДКП в Штатах.

Вчера в фокусе внимания нефтетрейдеров был ежемесячный отчет ОПЕК. В пятницу выходит аналогичный отчет от МЭА.

В февральском докладе ОПЕК говорится что страны, входящие в картель, в январе, увеличили добычу нефти лишь на 64 тыс. барр/сутки по сравнению с декабрём - до 27,98 млн барр/сутки. ОПЕК в январе выполнила сделку по наращиванию добычи на 135%, при этом недостача нефти сверх обязательств составляет 748 тыс барр/сутки. В декабре выполнение сделки было на уровне 121%.

Таким образом, ОПЕК опять нарастил производство меньше, чем допускалось в рамках сделки ОПЕК+. Многие эксперты полагают, что у нефтедобывающих стран просто ограничены возможности технического наращивания нефтедобычи. При этом ОПЕК считает, что мировой спрос на нефть в этом году может вырасти на 4,15 млн барр/сутки из-за того, что мировая экономика демонстрирует сильное восстановление после пандемии. Поскольку спрос опережает предложение - это является одной из причин высоких цен на нефть.

Согласно отчету ОПЕК, производство нефти в январе выросло в основном в Нигерии, Саудовской Аравии, ОАЭ и Кувейте, в то время как производство в Венесуэле, Ливии и Ираке снизилось. Добыча нефти в странах вне ОПЕК в 2022 году, по прогнозу организации, вырастет на 3,02 млн барр/сутки - до 66,7 млн барр/сутки. Производство нефти в США прогнозируется на уровне 11,79 млн барр/сутки (на 0,03 млн барр/сутки ниже, чем в предыдущем прогнозе). Нефтедобыча в России, предположительно, составит 11,77 млн барр/сутки - рост по сравнению с прошлым годом на 0,98 млн барр/сутки.

Из отчета ОПЕК следует, что коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в декабре 2021 года снизились на 31,2 млн барр по сравнению с ноябрем - до 2,725 млрд барр. Это на 210 млн барр ниже среднего значения за последние пять лет. Это тревожный фактор, который говорит о том, что в случае возникновения проблем с поставками, запасы нефти могут кончится буквально за месяц.

Кстати, в обновленном месячном релизе от EIA ожидается, что уже в марте 2022 г. на мировом рынке нефти будет профицит сырья, и далее организация прогнозирует снижение нефтяных цен во II–III кварталах 2022 г. В эту пятницу ждем выхода месячного доклада по состоянию рынка нефти от МЭА.

Нефть Brent

В четверг цены на нефть марки Brent поднимались в район $93/барр, но заход в район максимумов года оказался неудачным и котировки откатились вниз. В пятницу ценник Brent опять возвращается к недельной поддержке на $90/барр. Если она не устоит, то можно ждать снижения до следующего рубежа – $85/барр. Стохастик на дневном графике в начале недели уже развернулся вниз, а значит цены на нефть краткосрочно могут продолжить снижение.

Золото (GC)

Котировки золота снижаются в пятницу, на фоне роста доходностей по американским гособлигациям и из-за укрепления доллара. Обычно цены на золото двигаются в обратную сторону от динамики доходности по USTres. В пятницу утром 10-летние USTres дают уже 2,035% годовых – самый высокий уровень за два последних года. Однако даже с учетом пятничного снижения, цена на золото на этой неделе прибавила 1,08% поскольку инфляционные риски повысили спрос на актив-убежище. На графике видно, что в пятницу цена золота остается возле верхней границы месячного диапазона цен. Стохастик по золоту сейчас смотрит вверх, что краткосрочно указывает на возможность дальнейшего роста цен.